12月8日中金早餐： 1）周四，美债收益率在初请失业金人数公布后进一步回吐日内涨幅，10年期美债收益率再度逼近4.1%关口，重回三个月低位，收报4.144%；对美联储政策利率更敏感的两年期美债收益率收报4.592%。由于日本货币当局出人意料地明确暗示将调整政策，日元出现近一年来最大单日涨幅，美元兑日元美盘短线跳水逾200点，市场猜测或由“乌龙指”所致，日内整体跌幅一度扩大接近4%，随后基本收回凌晨暴跌的失地，重新站上144关口，收于三个月新低。在日元走强的压力下，美元指数受挫，跌破104后持续下探，最终收跌0.509%，报103.65，止步三连涨。在本周最重磅的非农数据公布前，现货黄金继续横盘持稳，盘中逼近2040关口后回落，最终收报0.18%，报2028.61美元/盎司；现货白银收跌0.29% ，报23.8美元/盎司。在连续五日收跌后，国际原油出现缓解性反弹，但仍徘徊在6月底以来的低点。WTI原油最终收涨0.16%，报69.56美元/桶；布伦特原油收涨0.19%，报74.36美元/桶。 2）周四LME金属涨跌不一，期铜上涨，结束了此前连续三个交易日的下跌走势，主要因为美元汇率下跌，而中国出口数据强劲。 3）中国11月末外汇储备报3.1718万亿美元，预估3.1395万亿美元，前值31012.24亿美元。中国11月末黄金储备报7158万盎司，环比增加38万盎司，为连续第13个月增持黄金储备。 4）海关总署：11月份出口2919.3亿美元，增长0.5%；进口2235.4亿美元，下降0.6%；贸易顺差683.9亿美元，扩大4%。 5）国务院印发总体方案，推进上海自贸试验区高水平开放，打造国家制度型开放示范区。 6）国务院印发《空气质量持续改善行动计划》：加强氮肥、纯碱等行业大气氨排放治理；全面清理整顿自建油罐、流动加油车（船）和黑加油站点。 7）国务院：大力发展新能源和清洁能源，到2025年电能占终端能源消费比重达30%。 8）广州市地方金融监督管理局等五部门印发《广州市金融支持民营经济发展若干措施》：积极开展民营企业上市培育，支持民营企业上市和再融资。 9）新房价格降幅不受限制？苏州当地住建局人士：目前形势下，不允许降价不合适。 10）有消息称，位于深圳龙华区的富基云珑府项目推出“0.5成首付”活动，该楼盘置业顾问向记者表示，此活动方式按照房屋备案价计算，首付3成中，购房者只需付0.5成，按照123平米的户型计算，首付只需付50万元即可，但月供压力会比较大。 11）广期所发布调整碳酸锂期货部分合约涨跌停板幅度、交易保证金标准、交易手续费标准和交易限额。 12）截至12月2日当周初请失业金人数上升至22万人，略低于预期的22.2万人。截至11月25日当周美国续请失业金人数降至186万，创下自7月以来的最大降幅，为9月初以来的第二次下降。 13）美国财长耶伦：如果参与者在解读数据时“深思熟虑”，债券市场对美联储行动的预期可以成为货币政策的有益补充。 14）美联储：第三季度股市市值下跌1.7万亿美元，房地产价值增长0.5万亿美元。 15）日本央行一、二把手齐“放鹰”，结束负利率预期升温，日股日债下挫，美元兑日元暴跌3.8%。 16）机构：自7月以来，俄罗斯乌拉尔原油价格首次跌破60美元。 17）德国10月工业产出连续第五个月下降，进一步证明这一欧洲最大的经济体正在走向衰退。 18）中国有色金属工业协会党委副书记范顺科：今年以来，铝行业有以下特点：总体运行良好，主要产品产量稳中有增；铝土矿进口大幅增加，铝材出口出现下降，基本回归疫情前水平；行业整体盈利良好；技术经济指标进一步优化；“新三样”强劲促进铝消费。就推进铝产业链和供应链高质量发展，范顺科提出五点看法：第一，要千方百计确保铝土矿供应安全；要稳慎推进新增项目投资建设；要坚持自主创新；要坚持绿色化智能化发展；要强化业内与业间相结合。 19）中国再生资源产业技术创新战略联盟副理事长兼秘书长尚辉良：预计2023年我国主要再生有色金属产量将超过1700万吨，同比增长6%以上。尚辉良预计，我国2025年再生有色金属产量将达到2000万吨以上。“十四五”末，再生有色金属供应占比将达到24％以上。尚辉良也提醒，总体来看，再生有色金属项目的高端产能不足，中低端产能严重过剩。 20）中国有色金属工业协会锡业分会副会长王中奎：2024年全球锡的供应和消费将增长。全球锡的供应有所扩充，但总体仍偏短缺。王中奎分析认为，预计到2024年，海外拟投产锡项目延迟度高，主要增量有限。预估国内实际新增锡矿量7000吨，贡献度仍不算高。预计未来印尼的锡锭出口将缓慢下降。 21）中国11月未锻轧铜及铜材进口量为550,565.6吨，10月份为500,168.0吨；1-11月累计未锻轧铜及铜材进口量为5,042,362.8吨，同比下降5.9%。11月我国铜矿砂及其精矿进口244.3万吨，10月份为231.0万吨；1-11月累计铜矿砂及其精矿进口2,506.8万吨，同比增8.4%。 22）中国11月未锻轧铝及铝材出口量为489594.6吨，10月为440257.7吨。中国1-11月未锻轧铝及铝材出口量为5,185,231.4万吨，同比减少15.3%。 23）铜川：推进有色金属等重点行业节能降碳改造和污染物深度治理. 24）智利政府计划未来几年加速铜产量增长，这将有助于填补预期的供应缺口。总统博里奇的政府设定了到2026年将智利铜产量提高104万吨的目标。虽然增长的起点尚不清楚，但是这相当于比去年产量增长20%，等于又多了一个Escondida铜矿。 25）全球最大的铜生产国智利11月份铜出口额达到39.6亿美元，较上年同期增长3.8%。该国本月贸易顺差为12.9亿美元，高于经济学家预期的11.6亿美元。 26）力拓发布2024年的产量指导目标。根据产量指导目标，2024年矿产铜产量将在66-72万吨之间，精铜产量将在23-26万吨之间；铝土矿产量将在5300-5600万吨之间，氧化铝产量将在760-790万吨之间，原铝产量将在320-340万吨之间；皮尔巴拉铁矿石的发运量（100%权益基础）与10月现场考察时公布的结果保持一致，将在3.23-3.38亿吨之间。2023年矿产铜产量将在59-64万吨之间，精铜产量将在16-19万吨之间。 27）俄罗斯矿业和金属巨头诺尔斯克镍业公司（Nornickel）在一份市场报告中表示，2023年和2024年精炼铜市场将相对平衡。该公司预计，2023年全球矿铜供应量将增长2%，2024年将增长3%；2023年全球精炼铜产量将增长4%，2024年将增长2%；2023年全球铜需求将增长2%，2024年将增长至3%。不过，从长远来看，由于运输电气化发展、可再生能源的扩张以及电网的同步发展，将推动铜需求增加，需要更多新的采矿项目来防止铜供应出现短缺。 28）Hudbay Minerals公布了其在加拿大不列颠哥伦比亚省南部Copper Mountain铜矿的新采矿计划，计划以2022年成本的一半提高90%的产量。新矿山计划预计，未来五年铜年均产量为4.65万吨，现金成本为1.89美元/磅 ；未来十年铜年均产量为4.5吨，现金成本为1.72美元/磅 。 29）哥伦比亚矿业局（ANM）更新了该国战略矿产目录，新增6种，总数量达到17种（类）。战略性矿产包括焦煤、铁矿石、锰、铝土矿/铝、铜、锌、镍、镁、金、铂族金属（铂、钯、钌、铑、锇和铱）、祖母绿、磷等。另外，哥伦比亚战略矿产还包括建筑用集料（砂砾粘土）、硅砂/硅、石灰石、石膏和铬。哥伦比亚将用战略矿产目录来指导地学研究，有权保留和划定矿产资源潜力大的特殊区域，这些区域可以自由授予矿权。非战略性矿产可以根据目前的合同规定授予矿权。明年哥伦比亚政府将提交矿业法改革法案。 30）印度斯坦锌业有限公司(Hindustan Zinc Ltd.)将向股东支付3.05亿美元股息，其最终母公司韦丹塔资源(Vedanta Resources Ltd.)将于下月偿还10亿美元债券。 31）标普：2023年全球矿产勘查预算较上年下降3%，但是各个阶段的情况不一。草根勘探和矿场勘探分别下降10%和4%，而后期勘探和可行性研究预算增长了4%。初级勘探公司仍是草根勘探的主力，大型矿企在草根勘探的预算减少了18%，因为他们开始把重点放在后期和矿场勘探。几乎所有矿产矿场勘探在下降，以金矿为代表。只有镍、铜、锂和铂族金属的矿场勘探预算有所增加。 32）提醒：21:30 美国11月季调后非农就业人口、美国11月失业率；23:00 美国12月一年期通胀率预期、美国12月密歇根大学消费者信心指数初值；周六将公布中国11月CPI和PPI。

12月7日中金早餐： 1）周三，ADP报告不及预期再度证实就业市场走软，美债收益率继续下探，10年期美债收益率逼近4.1%关口，为自9月1日以来最低水平，收报4.167%；对美联储政策利率更敏感的两年期美债收益率盘中回吐日内全部涨幅，最终小幅收涨，报4.597%。随着市场对美联储的降息前景定价充分，而对其他央行的预期还在深化，美元指数站上104，最终收涨0.309%，报103.95。鉴于美债收益率疲软，现货黄金有所企稳，日内最高触及2035.71美元/盎司，最终收报0.34%，报2026.19美元/盎司；现货白银失守24美元/盎司，最终收跌0.92% ，报23.9美元/盎司。美国汽油库存暴增引发对需求的担忧，投资者怀疑欧佩克+减产能否抵消其他产油国供应过剩和全球石油需求疲软的影响，国际原油连续第五个交易日走低。WTI原油自7月初以来首次来首次跌穿70美元关口，最终收跌4%，报69.36美元/桶；布伦特原油收跌3.5%，报74.55美元/桶，为今年6月底以来首次低于75美元/桶。 2）周三LME金属多数走弱，期铜连续第三个交易日下跌，触及两周多来的最低点，因为美元汇率坚挺抵消了对铜精矿供应趋紧的担忧。 3）财政部发布《全国社会保障基金境内投资管理办法（征求意见稿）》，明确社保基金会直接投资的8大范围，包括优先股，经批准的股票指数投资、ETF等。目前，股票类、股权类资产最大投资比例分别可达40%和30%，进一步提高了全国社保基金投资灵活度。 4）国家发改委国民经济综合司负责同志就当前宏观经济形势答记者问称，中国经济韧性强、潜力足、回旋余地广，长期向好的基本面没有变也不会变。 5）北交所相关负责人表示，北交所公开发行的审核标准和监管要求没有变化。 6）深交所将集中力量惩治违规减持、信披违规、蹭热点炒股价等影响恶劣的违法违规行为。 7）国家发改委征求意见：到2027年，初步建立煤矿产能储备制度。 8）工信部公开征求对《锂离子电池综合标准化体系建设指南（2023版）》（征求意见稿）的意见。意见稿提出，到2028年，锂离子电池标准的技术水平达到国际先进水平，基本实现产业基础通用标准和重点产品标准全覆盖。 9）乘联会初步统计，11月乘用车市场零售206.2万辆，同比增长25%，环比增长1%；11月新能源车市场零售78.3万辆，同比增长30%，环比增长2%。 10）素有“小非农”之称的美国11月ADP就业人数录得10.3万人，市场预期为13万人，为连续第四个月不及预期；就业人员的工资增长了5.6%，为自2021年9月以来的最低薪资增速。 11）美国30年期抵押贷款利率降至四个月低点，推动再融资活动升温。 12）无视欧央行“预期管理”，市场押注明年降息6次共150基点，最快明年3月。 13）加拿大央行连续第三次会议将政策利率维持在5%不变，符合市场预期。 14）截止12月1日当周，美国汽油库存超预期增加542万桶，远高于市场预期的102.7万桶。当周EIA原油库存录得减少463.3万桶，降幅创2023年9月1日当周以来最大，结束此前连续6周的增加趋势。 15）路透调查显示，欧佩克11月石油产量较10月下降9万桶/日至2781万桶/日，为自7月以来首次下降。 16）由于黑海风暴连续第三周扰乱原油运输，截至12月3日的四周内，俄罗斯海运原油出口平均约为304万桶/日，跌至三个月来的最低水平。 17）据CME“美联储观察”：美联储12月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为97.5%，加息25个基点的概率为2.5%。到明年2月维持利率不变的概率为83.8%，累计降息25个基点的概率为14.1%。 18）盛达资源：计划于一年半内完成菜园子铜金矿的矿山建设工作，尽快推进矿山的实际投产。菜园子铜金矿证载生产规模为39.60万吨/年，有效期限为14年。 19）中联金：11月印尼镍铁产量为124053吨（金属量），环比减少5937吨，降幅4.57%；同比增加18375吨，增幅17.4%；2023年1-11月共计产量133.6万吨（金属量），同比增幅25.1%。 20）在合同谈判失败后，智利铜矿公司Antofagasta和其Centinela铜矿的工人开始了政府调解程序，这是工会罢工前的最后手段。上个月，由Centinela工会代表的近400名员工以压倒性多数拒绝了Antofagasta的合同提案，导致该公司要求智利政府进行调解。2022年Centinella矿铜产量为247600吨。 21）工会组织：第一量子巴拿马工人同意“遣散协议”；该公司位于巴拿马的铜矿矿场仍然关闭；分公司目前仅仅10%-20%的员工在岗。 22）印尼国家审计机构建议能源部对印尼自由港建设铜冶炼厂计划的延误进行罚款，估计罚款金额可能高达5.0194亿美元。 23）力拓以7亿美元完成了对该地区最大的再生铝生产商Giampaolo Group旗下Matalco公司50%股权的收购。力拓将在美国销售Matalco产品并扩大其铝业务，Matalco将继续运营合资企业在美国的6家工厂和在加拿大的1家工厂，合并后的再生铝产能约为90万吨/年。 24）Septian Hario Seto：2023年印尼镍产能料为220万吨，预计产能利用率将达到75-79%，镍产量料在165-175万吨之间，镍生铁和镍锍（nickel matte）产能料为194万吨，氢氧化镍钴(MHP)产能预计为26.5万吨。政府目前并未给NPI颁发新的许可证，但仍鼓励扩大生产MHP的高压酸浸(HPAL)项目。 25）加拿大矿业公司Fortune Minerals称，政府提供高达887170加元的资金，支持其NICO钴金铋铜项目的开发。NICO矿床已探明和可能探明的总储量为3310万吨，每吨含金1.03克，含钴0.11%，含铋0.14%，含铜0.04%，含钴3730万公斤，含金110万盎司，含铋4630万公斤，含铜1230万公斤。 26）智利海关：11月出口碳酸锂至中国13592吨，出口量较上月减少3199吨，环比减少19.1%。11月碳酸锂出口至中国均价为19992.7美元/吨，环比下降5.0%。 27）Fortescue在非洲加蓬创造了历史。随着Fortescue贝林加铁矿石项目的第一船铁矿石完成装船并顺利发运，标志着Fortescue首次从澳大利亚以外的港口出口了铁矿石。加蓬铁矿石的登陆中国，意味着中国将开启非洲新的优质铁矿石品种的新篇章，也将意味着非洲铁矿石时代的来临。 28）提醒：10:00 将公布中国11月进出口和外储数据；18:00 欧元区第三季度GDP年率终值、欧元区第三季度季调后就业人数季率；20:30 美国11月挑战者企业裁员人数、美国至12月2日当周初请失业金人数。

12月6日中金早餐： 1）周二， 由于就业市场出现新的降温迹象，美债收益率加剧跌势，10年期美债收益率跌破4.2%关口，创3个月新低，收报4.167%；对美联储政策利率更敏感的两年期美债收益率收报4.577%。美元指数延续反弹，盘中向上触及104，刷新11月22日以来新高，最终收涨0.309%，报103.95。随着美元重新站稳脚跟，现货黄金继续回调，一度回落至2010美元/盎司下方，较日高回落超30美元，尾盘跌幅有所收窄，最终收跌0.55%，报2018.64美元/盎司；现货白银险守在24美元/盎司上方，最终收跌1.35% ，报24.16美元/盎司。自欧佩克+会议宣布新一轮额外减产以来，国际原油连续第四个交易日走低，跌至五个月低点。WTI原油收跌1.68%，报72.19美元/桶；布伦特原油收跌1.48%，报77.31美元/桶。 2）周二LME金属延续弱势，期铜下跌1%以上。由于头号金属消费国的信用评级展望遭穆迪下调，LME仓库的铜库存增加，加上美元走强，令铜价跌至两周低点。 3）证监会主席易会满近日在接受媒体专访时表示，证监会正在抓紧制定建设中国特色现代资本市场政策框架，初步形成了“1+N+X”的体系。证监会将全面推进投资端改革，进一步扩大中长期资金来源、提高权益资产投资实际比例、落实长周期考核机制，并着力优化市场机制环境。 4）穆迪评级公司发布报告，维持中国主权信用评级不变，但将评级展望由“稳定”调整为“负面”。对此，财政部有关负责同志在答记者问时表示，对穆迪调降中国评级展望感到失望。穆迪对中国经济增长前景、财政可持续性等方面的担忧，是没有必要的。 5）中诚信国际发布公告，维持中国主权信用等级AA+g，评级展望为稳定。中诚信国际认为，2023年中国经济仍表现出较强韧性；经济日报：专家表示穆迪调整我国评级展望有失偏颇。 6）11月财新中国服务业PMI升至51.5，较10月回升1.1个百分点，为近三个月来最高。此前公布的11月财新中国制造业PMI上升1.2个百分点至50.7，重回扩张区间；两大行业PMI同时反弹，带动当月财新中国综合PMI从10月的50升至51.6，均创近三个月来新高，反映中国企业生产经营活动改善。 7）国家发改委：从12月5日24时起，国内汽、柴油每吨分别下调55元和50元。加满一箱油少花2元。 这是国内成品油价格连续第五次下调。 8）广期所：自2023年12月6日（星期三）结算时起，碳酸锂期货LC2401合约投机交易保证金标准调整为12%。这是监管六天内的第三次出手。 9）碧桂园再将公司14个区域整合成7个，合并后公司总的区域个数为21个。 10）深圳：降低制造业企业成本，鼓励企业“机器代人”。 11）国有六大行均完成与房地产企业座谈等形式的交流。 12）两部门：当前已形成中等强度厄尔尼诺事件，预计将持续到明年春。 13）美国10月JOLTS职位空缺录得873.3万人，远低于预期的930万人，为2021年3月以来最低。美国11月ISM服务业指数因商业活动增加而回暖，升至52.7，高于预期。 14）澳洲联储将现金利率维持在4.35%不变，符合市场预期。 15）英国利率期货定价英国央行5月首次降息的概率超过60%。 16）据CME“美联储观察”：美联储12月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为99.9%，加息25个基点的概率为0.1%。到明年2月维持利率不变的概率为85.5%，累计降息25个基点的概率为14.5%。 17）欧央行大鹰派转鸽，交易员押注明年三月降息。 18）俄罗斯副总理诺瓦克表示，欧佩克+国家准备好在2024年第一季度进一步削减石油产量，以避免投机行为和限制全球市场的波动。 19）沙特将面向亚洲的阿拉伯轻质原油价格下调50美分，下调了1月份面向亚洲的所有原油价格。 20）洛阳钼业拟7.56亿美元出售资产，剥离NPM铜金矿。截止目前，公司澳洲全资子公司CMOC Mining拥有NPM铜金矿80%的权益，同时负责运营NPM铜金矿。 21）力拓：预计2024年氧化铝产量760万至790万吨，预计2024年铝产量320万至340万吨。预计2024年铝土矿产量5,300万至5,600万吨。 22）淡水河谷：预计2023年铜产量为约32.5万吨，2024年产量为32-35.5万吨，2026年产量为37.5-41万吨，2030年及以后为约90万吨。 23）淡水河谷：预计2023年镍产量为约16.5万吨，2024年产量为16-17.5万吨，2026年产量为21-23万吨，2030年及以后超过30万吨。其中，2026年和2030年的预测调整反映了印尼合资企业镍生产的间接风险敞口。2026年，在不包括印尼合资企业镍生产的情况下，镍产量为19-21万吨。2030年的预测调整包括了Bahodopi、Pomalaa和Sorowako高压酸浸（HPAL）工厂从PTVI矿山获得的镍总量的间接风险敞口。 24）淡水河谷：预计2023年铁矿石产量为约3.15亿吨，2024年产量为3.1-3.2亿吨，2026年产量为3.4-3.6亿吨，2030年及以后产量超过3.6亿吨。在球团矿和块矿方面，预计2023年产量为约3700万吨，2024年产量为3800-4200万吨，2026年为5000-5500万吨，2030年及以后为约1亿吨。 25）智利国家铜业公司(Codelco)10月铜产量同比下滑5.7%，至128,000吨。Codelco是全球最大铜矿。Codelco一直在努力应对运营问题和高负债，该矿商去年产量降至25年来的最低水平。 26）海德鲁和Padnos在美国成立铝废料分拣合资企业，这将使消费后的废料（PCS）得到更大的回收和升级利用，以满足北美再生铝厂的需求。海德鲁表示，到今年年底，其全球PCS处理能力将达到54万吨/年，2027年将达到77万吨/年。 27）海德鲁已与嘉能可完成了价值11.1亿美元的交易，出售Alunorte氧化铝精炼厂30%的权益以及巴西铝土矿生产商Minerac?o Rio do Norte (MRN) 5%的权益。然而，即使在出售后，Hydro仍持有Alunote 62%的股份，是其最大股东。 28）刚果民主共和国将欧亚资源集团（ERG）旗下的Boss Mining铜钴矿项目的暂停期延长至少三个月。刚果矿业部于今年5月首次停止了该矿的开发。刚果矿业近日部长表示，该公司尚未解决3月份洪水袭击附近社区后导致财产破坏和多人死亡的问题。该矿的年平均产量为21600吨铜和3600吨氢氧化钴。 29）艾芬豪电气（Ivanhoe Electric）已签署一项最终协议，将收购专注于秘鲁的矿产勘探公司Kaizen Discovery剩余的普通股，相当于82.54%的流通股。 30）CaNickel Mining已授予Cobalt One Energy以8000万加元收购CaNickel的Bucko Lake镍项目的选择权。尽管Bucko Lake矿正在生产，镍、铜和钴的产量都在增加，但CaNickel遇到了财务困难，无法为该项目再融资。 31）澳大利亚金矿商Evolution Mining表示，已同意以最高4.75亿美元的价格从中国矿业公司CMOC Group手中收购新南威尔士州Northparkes铜金矿80%的权益。 32）IAI：10月份非洲和亚洲（不包括中国）的氧化铝产量环比增长2.63%。前10个月该地区的氧化铝产量为1125万吨，比上年同期的1153万吨减少2.43%。 33）IAI：10月海湾合作委员会的原铝产量为51.8万吨，环比上个月的50万吨增加3.6%，与去年同期的51.1万吨增加1.37%。前10个月该地区原铝产量为509万吨，远高于去年同期的505万吨。 34）研究机构基准矿物情报公司（BMI）预计，由于中国大陆需求持续疲软以及全球整体增长放缓，明年矿产品和金属价格仅会略有上涨。预计今年全球经济增长率将达到2.6%，2024年将达到2.1%，而中国GDP预计今年将增长5.2%，明年将增长4.7%。BMI对2024年锡、铝、铜、铅、钢、焦煤和铁矿石的前景持乐观态度，由于市场供应过剩，镍和锌的表现预计将不如人意。BMI指出，2024年下半年美元走软将为铜、铝和锡的价格提供支撑。反过来，中国政府采取某种形式的刺激措施来促进房地产行业的复苏，将支撑铁矿石等金属的价格。 35）提醒：21:15 美国11月ADP就业人数；23:00 加拿大央行公布利率决议。

12月5日中金早餐： 1）周一，美债收益率小幅反弹，10年期美债收益率跌超10个基点，收报4.257%；对美联储政策利率更敏感的两年期美债收益率反弹幅度更大，收报4.635%。美元指数在连续三周下跌后收复部分失地，回升至一周高位，最终收跌0.436%，报103.65。现货黄金开盘暴拉逾70美元，最高触及2144.61，刷新历史新高，随后持续回吐涨幅，较日高跌超120美元，最终收跌2.07%，报2029美元/盎司；现货白银同样冲高回落，最终收跌3.83% ，报24.5美元/盎司。尽管沙特放话减产可以延长至明年一季度之后，但国际原油走势依旧低迷。WTI原油收跌1.5%，报73.23美元/桶；布伦特原油继续跌破79美元关口，最终收跌1.21%，报78.14美元/桶。 2）周一LME金属全线调整，期铜下跌，由于LME注册仓库的铜库存增加，加上对中国需求前景的疑虑再次浮出水面，令期铜进一步承压下行。 3）证监会主席易会满在接受媒体采访时表示，下一步，证监会将着力提升监管适应性、针对性，为资本市场改革发展创造更加有利的环境。一是全力维护资本市场稳定运行，发挥好各类经营主体内在稳市作用。二是落实监管主责主业，零容忍”打击欺诈发行、财务造假、操纵市场等违法行为。三是坚决消除监管真空，依法将各类证券活动全部纳入监管。四是加强监管能力建设。 4）国务院国资委党委推进中央企业巡视整改专项治理工作专题会议召开。会议强调，聚焦“四个领域”，即信托公司、财务公司、商业保理公司、私募股权投资基金等，坚决防范化解中央企业金融板块业务风险问题。 5）广州期货交易所发布通知称，自2023年12月6日交易时起，非期货公司会员或者客户在碳酸锂期货LC2401合约上单日开仓量不得超过2000手。 6）碳酸锂期货主力合约2401日前首次跌破10万元关口。铜冠金源期货指出，在当前价格下约有三分之一的碳酸锂产能已面临亏损，集中在锂云母环节。百川盈孚表示，部分下游正极企业因外购材料太贵，成本倒挂严重，已选择停产减产。 7）潘功胜：主动适应我国房地产市场重大转型。 8）乘联会：综合预估11月新能源乘用车厂商批发销量94万辆，同比增长29%，环比增长6%。特斯拉11月份销售了82,432辆国产汽车。 9）美国10月工厂订单月率录得下跌3.6%，降幅大于预期的2.6%，为2020年4月以来的最低水平。 10）纽约联储周一发布的报告显示，10月其多元核心趋势通胀指标（MCT）报2.6%，低于9月的2.88%。 11）据CME“美联储观察”：美联储12月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为97.7%，加息25个基点的概率为2.3%。到明年2月维持利率不变的概率为85.9%，累计降息25个基点的概率为12.1%，累计加息25个基点的概率为2%。 12）美银和大摩之后，高盛也发美股警告：市场对美联储降息预测过头。 13）沙特能源大臣：欧佩克+减产220万桶/日的承诺将兑现。减产措施“绝对”可以（延长至）明年第一季度之后。不会同意化石燃料逐步减少。 14）沙特能源大臣：欧佩克+减产220万桶/日的承诺将兑现。减产措施“绝对”可以（延长至）明年第一季度之后。不会同意化石燃料逐步减少。 15）华友钴业：与福特汽车和淡水河谷印尼合作Pomalaa项目，约定各方拟在印尼合资建设KNI公司年产12万吨（镍金属量）氢氧化镍钴湿法项目，根据项目可行性研究报告，该项目的总投资额度约为38.4亿美金。 16）淡水河谷印尼公司的目标是在2024年生产7.08万吨镍，比2023年的7万吨生产计划略有增长。据悉，截至2023年第三季度，淡水河谷印尼公司的镍产量为5.164万吨，比上一季度的4.39万吨有所增长。 17）俄罗斯诺里尔斯克镍业公司(Nornickel)表示，预计2023年全球镍市场供应过剩超过25万吨。Nornickel预测2024年全球镍市场过剩超过19万吨。 18）第一量子与赞比亚一矿业公司达成协议，加快推进Fishtie铜矿开发。协议设想，从2026年开始Fishtie铜矿项目的开采，到本十年末将最大铜产量提高到3万吨/年。预计Mimosa Resources将牵头为该项目筹集2亿美元的总投资。 19）智利铜业委员会（Cochilco）称，智利国家铜业公司（Codelco）在11月生产12.8万吨铜，创今年以来最佳月度表现；但同比仍然有所下滑。11月，必和必拓旗下Escondida矿场（全球第一大铜矿）产出8.84万吨，环比和同比都急剧下滑。 20）秘鲁能源和矿业部（Minem）发布了一项最高法令，命令简化采矿勘探所需的环境认证程序和用水许可证。根据第028-2023-EM号法令，所有权人可以同时处理采矿勘探所需的环境影响研究和用水授权的批准。新指令还设想，Minem将收到并处理推进环境影响评估和用水许可证所需的所有文件。据Minem称，这些程序预计将缩短新法令颁布前的处理时间，只有在环境影响研究获得批准，矿工获得开始勘探活动的许可后，才能颁发用水许可证。 21）秘鲁10月份铜、金和锌的开采量增长3.14%，这是过去八个月来增长最慢的一次。10月份秘鲁铜产量同比增长2.1%，黄金和锌产量同比分别增长10.0%和10.4%，铁产量同比下降10.9%，钼产量同比下降3.8%。10月份该报告没有给出任何金属的产量。 22）提醒：09:45 中国11月财新服务业PMI；待定 国内成品油开启新一轮调价窗口；11:30 澳洲联储将公布利率决议，料维持利率不变。

12月4日中金早餐： 1）上周五，鲍威尔讲话未能打消交易员明年的降息押注，美债收益率盘中跳水，10年期美债收益率跌超10个基点，收报4.209%；对美联储政策利率更敏感的两年期美债收益率跌幅更深，收报4.542%。美元指数回吐日内全部涨幅，收跌0.309%，报103.2，为五个月来首次三周连跌。现货黄金一度涨至2075美元/盎司，逼近历史新高的2079.76美元/盎司，最终收涨1.73%，报2070.9美元/盎司；现货白银盘中逼近25美元关口后大幅反弹，最终收涨0.68% ，报25.42美元/盎司。由于投资者对欧佩克+自愿减产效果存疑以及对全球制造业活动低迷的担忧，国际原油跌至两周低位，录得周线六连阴。WTI原油收跌2.70%，报75.57美元/桶；布伦特原油失守80美元大关，最终收跌1.6%，报79.1美元/桶。 2）上周五LME金属走强，期铜上涨，触及近四个月来的新高。周线图上连续第三周上涨，因为最大消费国中国的数据好于预期，供应趋紧，交易所库存大幅下降，美元汇率疲软。 3）11月财新中国制造业PMI录得50.7，较10月上升1.2个百分点，重回扩张区间，为近三个月高点。 4）中国国新控股有限责任公司发布公告称，旗下国新投资有限公司当日增持中证国新央企科技类指数基金，并将在未来继续增持。另据媒体援引消息人士称，国新或将在接下来一周里持续每天增持。 5）中国政法大学资本金融研究院院长刘纪鹏近日在接受媒体采访时表示，目前股市虽仍在3000点左右徘徊，但从中央金融工作会议、国家安全部发文以及证监会的会议可以看出，中央政府的决心非常坚定，就是一定要把大盘拉起来。 6）国家金融监管总局局长李云泽近日表示，下一步，将紧紧围绕强监管严监管，坚决做到“长牙带刺”，持续提升监管的前瞻性、精准性、有效性和协同性。 7）央行行长潘功胜近日表示，做好金融支持房地产市场平稳健康发展工作，为保障性住房等“三大工程”建设提供中长期低成本资金支持。必要时对债务负担相对较重地区提供应急流动性支持，逐步剥离融资平台政府融资功能，转型为市场化企业。 8）多位银行人士：目前商业银行并没有收到任何白名单相关文件。 9）李强主持召开国常会，研究明确关于加快内外贸一体化发展的若干措施，会议讨论并原则通过《中华人民共和国矿产资源法（修订草案）》。 10）上期所调整锡期货SN2401、SN2402合约日内平今仓交易手续费。 11）自2023年12月5日（出票日期）起，燃油附加费再下调，单程最高降至90元。 12）杭州临平区：限时实施购房贷款贴息政策，补贴期限为36个月。 13）美国ISM制造业PMI指数录得46.7，不及预期，为连续第13个月低于50，创20余年来最长纪录。 14）美联储主席鲍威尔：利率已“深入”限制性区域；致力于保持紧缩政策，直至通胀走上2%的轨道；现在猜测政策何时放松还为时过早；如果时机合适，准备进一步收紧货币政策。 15）亚特兰大联储GDPNow模型预计美国第四季度GDP增速为1.2%，此前预计为1.8%。 16）巴西国家石油公司CEO：巴西将以观察员的身份加入欧佩克+，预计到明年6月份将正式接受邀请。 17）据CME“美联储观察”：美联储12月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为98.8%，加息25个基点的概率为1.2%。到明年2月维持利率不变的概率为84.7%，累计降息25个基点的概率为14.3%，累计加息25个基点的概率为1.0%。 18）中国铜冶炼厂代表江铜、铜陵、中铜与Freeport敲定2024年铜精矿长协TC/RC为80.0美元每干吨/8.0美分每磅。2023年铜精矿长协Benchmark为88美元每干吨/8.8美分每磅。 19）据调研统计，2023年国内精铜产量约为1150.12万吨，环比增加71.11万吨，增幅6.59%；2024年国内精铜预计产量约1252.75万吨，环比增加102.63万吨，增幅8.92%。从调研的结果来看，2024年国内铜产量增加十分明显，其主要增量主要来源于个别2023年进行了大检修的冶炼企业，以及2023年四季度新投冶炼产能的陆续爬坡。但考虑到部分诸如原料供应、粗铜短缺以及部分企业资金流运转压力大等不稳定因素的影响，2024年产量增幅可能会有一定的减少，但预期稳定增量75万吨以上的相对稳定一些。 20）欧亚经济联盟对原产自阿塞拜疆的铝带启动反规避调查。 21）智利2023年10月铜产量较上月略有反弹，不过同比下降4.4%，至464,311吨，刷新近五年最低。且今年前10个月智利铜产量也不及去年同期，矿石品位下降、水资源短缺、劳动力问题和不确定的财政制度等都对产量产生了负面影响。 22）如果巴拿马按照计划关闭去年创造了约10亿美元利润的Cobre Panama铜矿，第一量子矿业明年可能被迫放慢支出，并面临债务契约违约的可能。据花旗集团估计，该公司明年将面临6.25亿美元的到期债务，到2025年还将面临18亿美元的到期债务。 23）第一量子：公司暂停了本年度巴拿马铜矿的生产指导，并在国际商会仲裁院（ICC）提起仲裁，以保护其根据巴拿马政府今年早些时候同意的2023年特许协议享有的权利。仲裁协议规定在佛罗里达州迈阿密进行仲裁。 24）赞比亚已经选择阿联酋国际资源控股作为Mopani铜矿新的战略股权合作伙伴。赞比亚国国有企业表示，拟议的合作伙伴关系将令Mopani能够将年产量提高到至少20万吨。 25）刚果国家矿业集团Gecamines表示，将努力确保在其持有的矿山购买铜和钴的权利，以试图建立自己的库存并进行金属贸易。 26）爱尔兰米斯郡（Co Meath）塔拉矿场（Tara）的所有者博利登（Boliden）公司表示，如果能在2月的第一周达成协议，该公司希望在明年第二季度重新开放该矿场。塔拉矿于7月中旬暂时关闭，导致650名工人下岗。该公司表示，由于不可持续的亏损，并列举了锌价下跌、通货膨胀和能源成本等因素，因此做出了这一决定。 27）海德鲁与Sanvira Tech为其挪威冶炼厂签署长期阳极采购协议，以确保阿曼（Oman）为其挪威铝冶炼厂持续供应阳极炭块。 28）一家全球铝生产商向日本买家报出的2024年一季度铝升水为每吨95美元，较当前季度下滑2%。2023年四季度日本买家同意支付铝升水每吨97美元，较上一季度下降了24%。 29）IAI：2023年10月全球氧化铝产量为1225万吨，环比上个月的1199万吨增加2.17%，与去年同期的1221万吨相比基本持平。10月全球氧化铝日均产量与上个月的39.97万吨相比减少1.15%。1-10月全球氧化铝累计产量为11822万吨，比上年同期的11881万吨下降0.50%。 30）惠誉：因全球经济增长放缓拖累需求，尤其是全球最大原材料消费国中国的需求，工业金属价格明年应会下跌。明年基准伦敦铜价可能下跌2%，至每吨8600美元，铁矿石可能下跌多达8%，至每吨111美元，锌价可能下跌约29%，至每吨2550美元。而黄金可能是个例外，因预计美国明年将降息，这可能推动现货价格上涨11%，至每盎司1900美元。一些矿业公司正面临运营困难，导致产量下降，比如全球最大的铜生产商智利国家铜业公司(Codelco)。在拉丁美洲，围绕智利和秘鲁等国采矿业国有化的地区性争论已经开始消退。

12月1日中金早餐： 1）周四，尽管数据显示美国通胀以及劳动力市场继续放缓，美元指数仍延续涨势，并站稳在103关口上方，一度涨至103.58的日内高点，最终收涨0.66%，报103.51，仍创下一年来最差月度表现。美债收益率有所反弹，10年期美债收益率重回4.3%关口上方，最终收报4.330%；对美联储政策利率更敏感的两年期美债收益率在美盘时段大幅上行，并一度站上4.7%上方，但未能站稳此处，最终收报4.695%。 或因美元和美债收益率上行施压黄金，现货黄金失守2040大关，并在盘中一度跌至2031.79美元的日内低点，最终收跌0.37%，报2036.27美元/盎司；现货白银与黄金走势不一，虽盘中多次下探25美元关口，但其在美盘时段大幅上行并涨超1%，最终收涨1.01% ，报25.27美元/盎司。因市场不太相信欧佩克+能达成其宣布的减产规模，原油断崖式下跌，WTI原油在美盘时段大幅跳水，跌幅一度扩大至3%，并跌至75.02美元的日内低点，最终收跌2.70%，报75.57美元/桶；布伦特原油日内一度大跌近4美元并重返80美元大关附近，最终收跌2.69%，报80.39美元/桶。 2）周四LME金属涨跌不一，期铜上涨，接近两个半月来的高点。全球重要铜矿生产中断可能导致供应转为紧张，但是中国制造业数据疲弱，美元走强，对铜价构成压力。 3）国家主席习近平在上海主持召开深入推进长三角一体化发展座谈会并发表重要讲话。习近平强调，长三角区域要加强科技创新和产业创新跨区域协同。大力推进科技创新，加强科技创新和产业创新深度融合，催生新产业新业态新模式，拓展发展新空间，培育发展新动能，更好联动长江经济带、辐射全国。 4）中国11月官方制造业PMI为49.4，制造业景气水平略有回落。 5）上交所召开沪市房企座谈会，落实关于支持保障性住房规划建设、城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设“三大工程”的相关政策安排。 6）广期所：自2023年12月4日交易时起，碳酸锂期货LC2401合约的日内平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之零点八。 7）大商所：持续强化铁矿石期货监管，坚决维护市场安全平稳运行。 8）港交所发布有关香港证券及衍生产品市场于恶劣天气下维持交易建议的咨询文件，提议取消现行的恶劣天气安排，证券市场及衍生产品市场在恶劣天气下可继续提供交易、结算及交收服务。 9）商务部：已批准了部分符合规定的企业出口镓、锗相关物项许可申请。 10）南京公积金中心发布《关于调整部分住房公积金政策的通知》，12月1日起第二次使用公积金贷款购买第二套住房最高额度每户100万元。 11）深圳市超充之城建设动员部署会召开。会议指出，要把构建高质量充电基础设施体系作为一项重要工作来抓，加快建设世界一流超充之城，打造全球数字能源先锋城市。 12）美国10月核心PCE年率录得与预期一致的3.5%，为2021年4月以来新低。 13）美国财长耶伦表示，不认为需要进一步采取激进的货币紧缩，美国将很好地实现软着陆。 14）旧金山联储主席戴利表示，现在判断美联储是否已经结束加息还为时过早，目前根本没有考虑降息；纽约联储主席威廉姆斯认为，目前处于或接近利率峰值，通胀顽固则可能需再次加息。 15）美国前国务卿亨利·基辛格去世，享年100岁。 16）欧元区11月CPI年率初值录得2.4%，低于上月的2.9%。几乎所有类别的物价压力都在持续缓解，并保持在两年来的低点。市场预计欧洲央行加息周期或已结束。 17）欧佩克+成员国们各自宣布在明年Q1期间“自愿”减产，总规模合计219.3万桶/日，其中沙特和俄罗斯分别减产100万桶和50万桶，安哥拉拒绝服从产量配额，巴西明年1月将加入欧佩克+，下届大会定于明年6月1日举行。 18）据CME“美联储观察”：美联储12月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为95.4%，加息25个基点的概率为4.6%。到明年2月维持利率不变的概率为87.9%，累计降息25个基点的概率为7.9%，累计加息25个基点的概率为4.2%。 19）株冶集团：拟以支付现金的方式向水口山集团购买其持有的五矿铜业 100%股权，交易作价为12.71亿元。五矿铜业将成为公司的全资子公司。五矿铜业主营业务为有色金属铜的冶炼和销售，主产品为阴极铜，副产品为阳极泥（主要以金、银计价）和硫酸等。 20）摩根大通：我们预计基本金属在2024年的大部分时间内将保持在最近的区间内，然后在2025年找到更坚实的基础。铜和铝在2025年复苏后最有上涨空间。 21）据调研，秘鲁Las Bambas铜矿抗议示威事件已结束，据悉并不影响生产。 22）Boliden警告：由于非计划维护停工和不利的天气条件，其Aitik铜矿的一家工厂第四季度铜矿石吞吐量将低于预期。目前预计Aitik第四季铜矿产量约为900万吨，低于此前预期的略高于1100万吨。但全年铜和黄金产量指引并未受到生产中断的影响。 23）智利10月铜产量较去年同期下降4.4%，至464,311吨。智利是全球最大的铜生产国。 24）印度矿业部长表示，该国周三启动了关键矿产拍卖的第一部分，拍卖金额估计为4500亿卢比。拍卖将包括锂、钾盐、钒、石墨和稀土元素等矿物。第一批将于明年2月20日结束，将拍卖20个区块，这是计划拍卖100个区块的一部分。 25）巴基斯坦Kohinoor Spinning MilsLimited表示，已与Nation Trust Holdings签订谅解备忘录，共同在科伊诺旗下Chakwa厂区投建一座矿石加工厂以生产和出口高质量铝士矿。 26）艾芬豪电气（Ivanhoe Electric）与其合资伙伴、国有矿业公司Ma'aden一起，启动了沙特阿拉伯有史以来最大的矿产勘探活动之一，该勘探活动涉及当地大片尚未开发土地的部分区域。 27）提醒：9点45分，中国将公布11月财新制造业PMI；22点45分，美国将公布11月Markit制造业PMI终值；23点，美国将公布11月ISM制造业PMI以及10月营建支出月率；次日0点，美联储主席鲍威尔将进行炉边谈话。

11月30日中金早餐： 1）周三，因美国第三季度经济增长再超预期，美元指数从逾三个月低点回升，并在美盘不断测试103关口，但未能站稳这一关口上方，最终收涨0.10%，报102.84。美债收益率跌跌不休，10年期美债收益率失守4.3%关口，最终收报4.259%；对美联储政策利率更敏感的两年期美债收益率回落至4.646%。现货黄金持稳于2040关口上方，并在亚盘一度上冲2050关口，最终收涨0.16%，报2044.17美元/盎司；现货白银在25美元关口附近震荡，最终收跌0.02% ，报25.02美元/盎司。原油呈过山车走势，WTI原油盘中一度跌至75.65美元的日内低点，而后收复全部失地并转涨，最终收涨1.52%，报77.67美元/桶；布伦特原油盘中一度跌近1%并下探80美元大关，而后强势拉升至83美元附近，最终收涨1.5%，报82.61美元/桶。 2）周三LME金属多数回调，期铜下跌，因为美元汇率坚挺。中国需求担忧也带来压力。不过主要铜矿生产中断，对铜价构成支撑。 3）国家主席习近平在上海考察调研，了解上海增强国际金融中心竞争力、推进国际科技创新中心建设、保障性租赁住房建设等情况。 4）据住房城乡建设部，1至10月全国新开工改造城镇老旧小区5.28万个、惠及居民870万户，按小区数计开工率99.6%。 5）上海印发《关于促进新建居住建筑光伏高质量发展的若干意见》，其中提到，2023-2025年，新建居住光伏规模超过10万千瓦。 6）武汉市房地产开发协会29日发布消息称，武汉8个在售楼盘自愿参加“30天无理由退房”活动。 7）广州期货交易所总经理朱丽红表示，加快新能源金属板块品种研究工作，努力研发更多满足新能源产业需求的期货产品。 8）上期所对包括螺纹钢、燃料油、白银、热轧卷板、纸浆、天然橡胶、铝和锌期货品种实施交易限额。 9）经合组织上调2023年中国经济增长预期至5.2%。 10）经合组织预计美联储不会在2024年下半年之前降息，不认为欧洲央行会在2025年春季之前降息，均晚于市场预期。 11）美国第三季度实际GDP年化季率修正值录得5.2%，超过市场预计的5%。 12）美联储褐皮书：经济活动自上次报告以来有所放缓，消费者对非必需品的支出下降。 13）美联储多位明年票委暗示不急于再加息。 14）今年“美债的神”Ackman又放话：不信美国“软着陆”，打赌美联储最快明年一季度就降息。 15）新西兰联储维持利率在5.50%不变。 16）英国诺丁汉市破产，三个月内就发生两地破产。 17）美国汽车工人联合会（UAW）发起针对至少13家汽车制造商的工会化组织运动，目标包括特斯拉、丰田汽车、大众和Rivian，旨在推动包括特斯拉在内的在美汽车制造商全面工会化。 18）据外媒，欧佩克+正考虑新的石油减产措施，幅度可达100万桶/日。两位消息人士表示，欧佩克+磋商正在继续进行，目前不预计将推迟11月30日的会议。 19）据CME“美联储观察”：美联储12月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为95.8%，加息25个基点的概率为4.2%。到明年2月维持利率不变的概率为92.0%，累计降息25个基点的概率为4.0%，累计加息25个基点的概率为4.0%。 20）云南省11月初内因进入枯水期，电力供应紧张趋势显现，当地工业用电不同程度的出现减产，其中省内电解铝企业相应能效管理，截至目前，省内四家电解铝企业基本完成减产工作。铝厂反馈目前暂无二轮减产的任何文件及信息公布，短期或维持目前的运行为主。 21）伦敦金属交易所（LME）在与艾略特资产管理公司的英国法庭挑战中胜诉，该交易所去年因有争议的决定暂停了镍市场的失控轧空而面临挑战，这消除了LME在寻求度过危机时面临的最大威胁之一。去年3月，LME在暂停镍市场并追溯性地取消了120亿美元的交易后，成为了全球关注的焦点并受到了广泛的批评。 22）五矿资源旗下秘鲁Las Bambas铜矿工会秘书长表示，原计划于周二举行的无限期罢工将于当地时间周四上午5:30结束。 23）Copper Mark、加拿大矿业协会(MAC)、ICMM和世界黄金协会(WGC)正在努力将各自的自愿负责任采矿和金属标准整合为一个单一的全球负责任采矿标准和多利益相关者的监督系统。这些实体表示，这一合作回应投资者等各方市场参与者对统一标准的渴望，这种格局更透明、更有力，并鼓励更广泛的行业参与，以推动大规模影响。 24）艾芬豪矿业宣布，地质学家在刚果民主共和国（DRC）发现了一个重要的高品位铜，与其在Kamoa-Kakula铜矿联合体开采的大型矿体类似。 25）日本10月清关后精炼铜出口量为52330400吨，同比下滑12.4%；1-10月清关后精炼铜出口量为614732236吨，同比增加12.0%。日本10月阴极铜出口量为48930311吨，同比减少13.3%；1-10月阴极铜出口量为573617265吨，同比增加12.6%。精炼铜出口是阴极铜、铜坯和其他的总和。 26）日本10月清关后锌出口量为10718233吨，同比增加16.0%；1-10月锌出口量为117695642吨，同比增加22.2%。数据包括特殊高品位锌(SHG)和优质西方锌(PW)的总和。 27）在澳交所上市的Variscan矿业公司宣布，西班牙北部圣何塞矿的首次矿产资源量(MRE)估计为110万吨，锌含量为9%，铅含量为1.2%。 28）提醒：9点30分将公布中国11月官方制造业和非制造业PMI；18点，欧元区将公布11月CPI年率初值及月率；21点30分，美国将公布10月核心PCE物价指数年率及月率，市场预计其年率将录得3.5%，月率将放缓至0.2%。同时，美国还将公布至11月25日当周初请失业金人数和10月个人支出月率；23点，美国将公布10月成屋签约销售指数月率。

11月29日中金早餐： 1）周二，美元指数继续下挫，失守103关口并一度跌至102.61的日内低点，创三个月来新低，最终收跌0.44%，报102.73，目前日线已收4连阴。10年期美债收益率未能站稳在4.4%关口上方，最终收报4.324%；对美联储政策利率更敏感的两年期美债收益率失守4.8%，最终收报4.742%。受助于美元回落和对美联储已经完成加息的预期，现货黄金剧烈拉升，接连突破2020和2030关口，并在美盘一度涨至2042.17的日内高点，续刷今年5月以来新高 ，最终收涨1.33%，报2040.81美元/盎司；现货白银随黄金一同走高，并重回25美元关口附近，最终收涨1.55% ，报25.05美元/盎司。原油有所反弹，WTI原油盘中一度涨超2%，并涨至76.97美元的日内高点，而后有所回落，最终收涨2.03%，报76.51美元/桶；布伦特原油盘中一度下探80美元大关，而后强势拉升至81美元附近，最终收涨1.75%，报81.39美元/桶。 2）周二LME金属走强，期铜升至两个多月来高点，因巴拿马和秘鲁主要矿山中断的消息引发供应担忧，而有迹象表明主要金属消费国中国将延长经济支持措施，需求前景受到提振。 3）国务院总理李强：中国将继续推进高质量共建“一带一路”合作，加强在智能制造、数字经济等领域创新合作。 4）央行行长潘功胜：预计全年能够顺利实现5%的经济增长目标。中国房地产业正在寻求新的平衡，已能看到一些积极发展的迹象。中国的CPI正逐步触底回升，PMI也出现了一些积极变化。 5）住建部日前发布关于全面推进城市综合交通体系建设的指导意见。其中提到，推进智慧城市基础设施与智能网联汽车协同发展，改造升级路侧设施，建设支持多元化应用的智能道路，在重点区域探索建设“全息路网”。 6）新一代国产CPU-龙芯3A6000在北京发布，无需依赖任何国外授权技术。 7）伯克希尔-哈撒韦发布声明，副董事长查理·芒格于当地时间周二上午在加州去世，享年99岁。巴菲特悼念：没有他就没有今天的伯克希尔。 8）美联储理事沃勒似乎对潜在的降息“吹风”，称若通胀继续回落，几个月后可能就有理由降息，并且这无关经济压力；纽约联储主席威廉姆斯也表示，最近有关美国通胀预期长期稳定的消息基本令人放心；一直鹰派的美联储理事鲍曼则继续保持加息选项，认为如果抗通胀进展停滞，支持进一步加息；“大鸽派”芝加哥联储主席古尔斯比则表示，将利率维持在高位太久是一个令人担忧的问题. 9）美联储贴现利率会议纪要：所有地方联储在10月和11月均投票决定维持贴现利率不变。 10）美国“网络星期一”线上消费额超预期增近10%，创历史新高；美房价指数创历史新高，连升八个月；美国11月消费者信心指数回升 11）消息人士：欧佩克+谈判进展困难，会议可能进一步延迟，目前的政策延续是潜在可能之一。 12）德国总理：德国能源危机“绝对还没有结束”。 13）据CME“美联储观察”：美联储12月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为96.1%，加息25个基点的概率为3.9%。到明年2月维持利率不变的概率为96.1%，累计加息25个基点的概率为3.9%，累计加息50个基点的概率为0%。 14）国家统计局：2023年1-10月，有色金属冶炼和压延加工业实现营业收入61717.3亿元，同比增长3.6%；营业成本58082.5亿元，同比增长4.2%；利润总额1860.4亿元，同比下降3.7%。1-10月，有色金属矿采选业实现营业收入2798.0亿元，同比增长1.2%；营业成本1791.2亿元，同比下降1.6%；利润总额639.6亿元，同比增长4.5%。 15）金徽矿业拟3.5亿元收购关联方徽县亚鑫房地产开发有限公司及非关联方自然人崔腾仙持有的徽县向阳山矿业有限责任公司100%的股权，从而获得向阳山铅锌矿采矿权。 16）泰国倾销和补贴审查委员会发布公告称，决定重新实施对原产于中国大陆、中国台湾地区、欧盟和韩国的镀锡钢板卷的反倾销措施，基于到岸价（CIF）征收反倾销税，税率分别为中国大陆2.45%～17.46%、中国台湾地区4.28%～20.45%、欧盟5.82%、韩国8.71%～22.67%。该措施自2023年11月13日起生效。 17）巴拿马最高法院宣布，加拿大矿业公司第一量子在巴拿马经营一座利润丰厚的铜矿的合同是违宪的，此前数周，该交易遭到了抗议。10月20日批准的公司新合同在法庭上受到质疑，公众对该交易感到愤怒，反对者认为该交易过于慷慨。这份有争议的合同授予第一量子20年的采矿权，并可选择再延长20年，以换取巴拿马每年3.75亿美元的收入。示威者认为，合同条款对第一量子过于慷慨，并指控其在批准过程中存在腐败行为。为了应对抗议活动，巴拿马政府于11月颁布了一项法案，禁止所有新的采矿特许权和延期。 18）加拿大矿业公司第一量子矿业公司表示，公司正在评估巴拿马最高法院针对Cobre Panama的判决结果（驳回了批准与第一量子矿业签订一项铜矿合同的法律）。公司保留所有当地和国际法律的权益。公司已暂停其Panama铜矿的商业生产。目前实施“保护和安全维护计划”，以确保现场的合规性和环境完整性。 19）秘鲁Las Bambas铜矿工会秘书长表示，该工会从周二举行无限期罢工。该铜矿的工人要求更高的利润分享和更好的交通条件。Las Bambas是五矿资源旗下的铜矿，也是秘鲁最大铜生产商之一。 20）印尼锡矿商PT Timah Tbk表示，2023年公司精炼锡产量预计约为15,000吨。该公司2024年产量目标与今年相同。2023年前九个月公司精炼锡产量为11,201吨，较2022年同期下滑22.76%。 21）Alaska Energy Metals(AEMC)已完成以280万美元收购对魁北克Angliers-Belleterre镍铜项目100%股权事宜。 22）Foran Mining正在启动一项经纪私募为总收益提供2亿加元的融资，以支持其在加拿大萨斯喀彻温省的Mcllvenna Bay矿产项目的勘探和开发。该项目项目拥有该地区最大的未开发VMS(火山块状硫化物)矿床，指示资源量为3900万吨，铜品位为1.20%，锌品位为2.16%，金品位为0.41 g/t，银品位为14 g/t。2022年的一项可行性研究表明，该项目矿山寿命为18年，平均每年生产6500万磅（约2.95万吨）铜当量。 23）欧洲铝协：目标是到2050年实现欧洲铝工业的完全脱碳。预计到2040年，欧洲对铝的需求将增长30%。要实现这一雄心勃勃的目标，需要迅速过渡到低碳电网，在铝冶炼厂中采用惰性阳极，实施替代供热系统以减少直接过程排放，同时加强铝的回收利用。 24）ICSG：由于中国和刚果的产量增加，今年1-9月，全球精炼铜产量同比增长5.3%至1990万吨，创造了约1.7万吨的盈余。1-9月初级精炼产量(包括矿石电解和电解提取)增长4.8%至1660万吨，废料次级产量增长7.5%至300万吨。这一增长是由中国产量增长13%和刚果产量增长5%带动的。但世界精炼铜产量的增长被主要生产国的维护、事故或运营问题抵消，导致智利下降3.8%，美国下降11%，印度下降5%，日本下降1%，印度尼西亚下降28%，芬兰下降14%，瑞典下降40%。 25）提醒：21点30分，美国将公布第三季度实际GDP年化季率修正值，市场预计其将上修至5%；次日3点，美联储将公布经济状况褐皮书。

11月28日中金早餐： 1）周一，美元指数继续下挫，其在美盘一度跌至103.18的日内低点，最终收跌0.19%，报103.22，势将创下一年来最大月度跌幅。10年期美债收益率大幅下挫，并一度跌至4.381%的日内低点，最终收报4.390%；对美联储政策利率更敏感的两年期美债收益率失守4.9%，最终收报4.890%。现货黄金企稳在2000美元大关，并在亚盘一度涨至2018.23的日内高点，最终收涨0.57%，报2014.02美元/盎司；现货白银在24关口上方震荡，最终收涨1.29% ，报24.64美元/盎司。WTI原油呈过山车走势，其在欧盘时段一度跌至74.03美元的日内低点，而后收复全部失地，并在美盘涨至76.18美元的日内高点，最终收跌0.19%，报74.99美元/桶；布伦特原油盘中一度跌破80美元大关，而后围绕这一关口震荡，最终收跌0.14%，报79.99美元/桶。 2）周一LME金属全线调整，期铜下跌，因为中国工业数据疲软，令需求担忧再次浮现。不过美元疲软，秘鲁和巴拿马的两家主要铜矿面临生产中断，限制了期铜跌幅。 3）中国10月规模以上工业企业利润同比增2.7%，连续三个月正增长。前10个月，同比下降7.8%，降幅较1至9月份收窄1.2个百分点。 4）央行发布第三季度中国货币政策执行报告。其中提出，加大对城中村改造、“平急两用”公共基础设施建设、保障性住房建设等金融支持力度；一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求；健全金融稳定保障体系，推动金融稳定法尽快出台。 5）央行等八部门联合印发《关于强化金融支持举措 助力民营经济发展壮大的通知》，提出要合理满足民营房地产企业金融需求；要从民营企业融资需求特点出发，着力畅通信贷、债券、股权等多元化融资渠道。 6）中共中央政治局召开会议，审议《关于进一步推动长江经济带高质量发展若干政策措施的意见》《中国共产党领导外事工作条例》。会议强调，要坚持把科技创新作为主动力，积极开辟发展新领域新赛道，加强区域创新链融合，大力推动产业链供应链现代化。 7）继建设银行之后，交通银行在上海与部分房地产企业召开座谈会，拟进一步支持房企合理融资需求。据了解，万科、绿城、龙湖、美的置业等15家房企代表参会。 8）深圳发布促进新能源汽车和智能网联汽车产业高质量发展的若干措施，其中提到，鼓励高端微控制器 (MCU) 、计算芯片等汽车芯片实现自主突破，将按项目总投资的一定比例予以至多3000万元资助。 9）网传“上海正式明确今年底纯电车型停止送绿牌”引发热议。据有关部门消息，这是自媒体的报道，不予采信。2024年度的绿牌政策，近日将正式发布。 10）发改委对钢材、铁矿石等品种价格指数开展调研，研究促进价格指数市场健康有序发展。 11）欧洲央行行长拉加德：央行确保欧元区通胀回落至2%的立场是坚决的。预计通胀压力将继续放松。基础通胀可能会在未来数月反弹。中期通胀前景面临相当的不确定性。现在还不是宣布抗通胀获胜的时机。经济可能会在2023年剩余时间内保持疲软状态。某些迹象表明，就业人口增速可能正在丧失动能。薪资压力仍然强劲。 12）美国10月新屋销售环比跌5.6%，跌幅超预期，房价同比暴跌超17%。 13）沙特寻求欧佩克+削减产出配额，遭一些成员国反对。欧佩克+将于北京时间11月30日21点举行JMMC会议，并随后于22点举行全体决策小组会议。 14）科威特石油部门表示，科威特将遵守欧佩克的决定，特别是市场配额和石油产量。 15）据CME“美联储观察”：美联储12月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为96.8%，加息25个基点的概率为3.2%。到明年2月维持利率不变的概率为88.8%，累计加息25个基点的概率为10.9%，累计加息50个基点的概率为0.3%。 16）巴拿马运河通行困难，全球最大化工轮船运营商Stolt-Nielsen改道苏伊士运河。 17）生态环境部发布关于开展优化废铅蓄电池跨省转移管理试点工作的通知。在全国范围，选择一批环境管理水平高、技术装备先进、污染防治设施完备、具有一定经营规模的再生铅企业作为优化废铅蓄电池跨省转移管理试点单位。试点期间，向试点单位跨省转移废铅蓄电池，并在全国固体废物管理信息系统运行危险废物电子转移联单的，按照省内危险废物转移管理。试点单位应在危险废物经营许可证有效期和核准经营规模内接受废铅蓄电池。试点工作自本通知印发之日起，至2025年12月31日结束。 18）秘鲁能源和矿业部发布了一项最高法令，在12个月内暂停位于洛雷托省最北端的亚马逊河支流纳奈河流域附近的新采矿申请或特许权。 19）加拿大第一量子矿业公司已发出两份意向通知，意向启动针对巴拿马的仲裁程序，目前有抗议活动要求该矿商取消运营一个重要矿场Cobre Panama的合同。 巴拿马最高法院周五开始审议对第一量子合同的几项宪法挑战的裁决，预计将在未来几天做出裁决。 20）伦敦金属交易所（LME）收到来自格林美公司提交的镍品牌上市申请。此次申请品牌是来自JINGMEN GEM CO., LTD 的"GEM-NI2"牌电积镍，年产能20000吨。 21）美国商品期货交易委员会：截至11月21日一周内，COMEX黄金期货投机性净多头寸增加22233手，至114894手。COMEX白银期货投机性净多头寸增加7080手，至16665手。COMEX铜期货转为净多头头寸，增加23150手，达到11574手。 22）俄罗斯诺镍公司(Nornickel)表示，该公司将支付1800万美元，将其在南非Nkomati镍矿50%的股份转让给其合作伙伴African Rainbow Minerals(ARM)。该交易预计将于2024年完成。 23）2023年第三季度欧洲铝产量环比增加1.03%达到68.3万吨，同比下降7.58%。前三季度全球原铝产量为5247.6万吨，其中西欧和中欧仅占3.86%，即202.8万吨。 24）Bauxite Hills矿创纪录的产量使500万吨的年销售目标触手可及。公司铝土矿扩建项目正在顺利推进，计划到2024年二季度公司将产能由400万吨提升至700万吨。 25）澳大利亚与印尼开展电池技术合作。两国承诺利用双方在锂和镍方面的优势，在电池制造和关键矿物加工方面开展互利互惠，争夺全球电动汽车供应链份额。 26）高盛：继续看好铝价，预计2024年全球铝材短缺程度将加剧。报告中指出，由于冶炼厂产能达到上限以及云南地区电解铝的减产，明年陆上铝材的初级产量可能只会增长2%，2024年全球铝的短缺量将为123万吨，几乎是2023年短缺量的两倍。因此，预计铝的价格在12个月内升至每吨2600美元。 27）高盛预计，铜价将在12个月内攀升至每吨1万美元，镍价将跌至每吨1.5万美元。 28）提醒：22点，美国将公布9月FHFA房价指数月率以及9月S&P/CS20座大城市房价指数年率；23点，美国将公布11月谘商会消费者信心指数和11月里奇蒙德联储制造业指数。

11月27日中金早餐： 1）上周五，美元指数震荡下行，其在美盘一度跌至103.35的日内低点，最终收跌0.32%，报103.41。10年期美债收益率收报4.472%；对美联储政策利率更敏感的两年期美债收益率维稳在4.9%上方，最终收报4.955%。 现货黄金延续上行之势，并在美盘时段突破2000美元大关，最终收涨0.48%，报2002.61美元/盎司；现货白银在美盘前大幅拉升，最终收涨1.88% ，报24.32美元/盎司。或因中东地缘政治风险有所下降，两油均跌超1%。WTI原油在美盘时段跳水，并一度跌至75.13美元的日内低点，最终收跌1.56%，报75.13美元/桶；布伦特原油盘中一度下探80美元大关，最终收跌1.17%，报80.10美元/桶。不过两油五周来首次周线收红。 2）上周五LME金属涨跌不一，期铜上涨，周线图上连续第二周上涨，因为中国出台新措施支持房地产行业，市场担心主要铜矿生产中断可能导致全球供应收紧。美元下跌，金融市场风险偏好改善，也带来了支持。 3）、国务院总理李强主持召开国务院常务会议，审议通过《非银行支付机构监督管理条例》。会议指出，严把支付机构准入关，防范业务异化、资金挪用、数据泄露等风险，严防利用支付平台从事非法集资、电信网络诈骗等违法犯罪活动，促进行业良性竞争和规范健康发展。 4）国务院国资委召开中央企业负责人专题会议，会议强调，要加快发展战略性新兴产业，培育孵化一批独角兽企业，联合建设一批战略性新兴产业集群。 5）外交部：中方将对法、德、意、荷、西、马六国试行免签政策。马来西亚将从12月1日起对中国等国游客实施30天免签入境措施。 6）国务院办公厅：选择50个左右城市开展社区嵌入式服务设施建设工程试点。 7）朱鹤新时隔三年多重返央行，接替潘功胜掌舵国家外汇局。 8）王沪宁主持召开全国政协座谈会聚焦房地产市场，易纲等11人发言；建行召集6家房企召开座谈会，拟进一步支持房企融资需求。 9）广东：各地区不得新增汽车限购措施；支持广州、深圳结合城中村改造规模化建设保障性租赁住房。 10）国家发展改革委等部门加强港口铁矿石监管，坚决防范利用廉价场地囤积居奇和投机炒作，切实维护市场秩序。 11）广期所：对碳酸锂期货实施交易限额。 12）我国发布共建“一带一路”未来十年发展展望。 13）美国“黑色星期五”线上销售额同比超预期增长7.5%至98亿美元，创历史新高。 14）欧洲央行行长拉加德：抗通胀战斗尚未结束；已在利率上做了很多工作，现在可以进行观察。管委穆勒认为可能不需要再提高利率。副行长金多斯也表示，维持当前利率水平足够长时间将控制通胀。 15）澳大利亚将对澳洲联储进行改革，其中包括废除财政部否决央行货币政策决定的权利。 16）据称欧佩克+接近与非洲产油国就2024年产量配额问题达成一致，一位不愿透露姓名的消息人士表示，他“有99%的信心”认为欧佩克+可能在11月30日达成协议。 17）俄罗斯副总理诺瓦克：相信在不久的将来会就土耳其天然气枢纽的实施达成协议。 18）印度计划将地下煤矿开采量增加两倍。 19）据CME“美联储观察”：美联储12月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为95.5%，加息25个基点的概率为4.5%。到明年2月维持利率不变的概率为87.6%，累计加息25个基点的概率为12.0%，累计加息50个基点的概率为0.4%。到明年3月累计降息25个基点的概率为22.8%，维持利率不变的概率为68.0%，累计加息25个基点的概率为9.0%，累计加息50个基点的概率为0.3%。 20）智利国家铜业公司（Codelco）周四回应惠誉评级（Fitch）最近下调该公司的评级，表示该公司的铜矿生产已经达到“拐点”，在关键项目上取得进展。此前该公司的铜产量受到铜矿老化，而扩建以及新项目建设延迟的打击。周三，评级机构惠誉将Codelco的信用评级从A-下调一级，至BBB+。 21）巴西矿业巨头淡水河谷宣布，在Salobo III扩建项目第一阶段的吞吐量测试成功完成后，其Salobo矿的年产能已达到3200万吨。这项耗资11亿美元的扩建计划于2019年启动，计划到2024年最后一个季度将该矿的年产能提高到3600万吨。Salobo是巴西迄今为止发现的最大的铜矿，估计储量超过10亿吨。 22）沙特阿拉伯已对铝工业投入至少120亿美元，并计划对铝项目追加一倍投资（含公共和私人投资），使其跻身于全球十大铝生产国之一。主要是鉴于铝在可再生能源、电动汽车和航空工业等领域的作用日益增强，沙特优先考虑投资铝。 23）欧洲铝箔协会(EAFA)调查显示，全球高通胀和高利率横行，铝箔产品需求低迷，2023年三季度欧洲铝箔出货量为19.1万吨，较去年同期的23.9万吨减少20.8%。前三季度欧洲铝箔总出货量（含国内和海外）达到63.6万吨，同比减少12.9%，其中：用于软包装和家用箔的薄箔出货量累计减少15%，用于半刚性铝箔容器、技术或其它应用的厚箔的海外交付量同比减少20%。EAFA主席Bruno Rea预计2024年才会出现复苏。随着节日的临近，包装需求应该会有所恢复。 24）据弗雷泽研究所（Fraser Institute）表示，要达到西方国家政府制定的2030年电动汽车目标，将需要388个新矿山。报告估计，一辆典型的电动汽车使用约40公斤镍、50公斤铜和10公斤锂。报告总结道:“除非电池技术取得突破性进展，否则电池电动汽车生产的大规模快速扩张，将需要大规模快速扩大至关重要的金属和稀土元素的开采和提炼。”报告援引国际能源署的结论称，如果各国政府兑现电动汽车普及的承诺，全球将需要50个新的锂矿、60个新的镍矿和17个新的钴矿等，总的来说，这加起来有388个新矿。 25）瑞银：将今年全球铜需求增长预期下调至2.2%（之前为2.7%）；预测明年全球铜消费将增长3.3%。对铜供需的估计表明，未来将出现边际短缺，今年将出现108000吨的缺口（之前预测为105000吨），2024年将出现73000吨的缺口（之前预测为54000吨）。预测铜价分别为每吨8500美元（2024年3月）、每吨9000美元（2024年6月）、每吨9500美元（2024年9月）和每吨9500美元（2024年12月）。 26）瑞银：对金属市场的供需估计表明基本面基本平衡。对于铝，预计明年市场将趋向平衡，但偏向赤字，这将在2024年后期推动价格上涨。预测铝为每吨2250美元（2024年3月）、每吨2300美元（2024年6月）、每吨2350美元（2024年9月）和每吨2450美元（2024年12月）。今年全球精炼铝供应仅增长2.2％，2024年增长2.7％（之前预计为4.2％）。铝市场预计将从2023年的小幅盈余89,000吨（之前预计为484,000吨的赤字）转为2024年的7,000吨赤字（之前预计为385,000吨的盈余）。 27）瑞银：对于锌，预计将出现微小的盈余，风险偏向于更多的库存积累。预测锌价格为每吨2500美元（2024年3月）、每吨2500美元（2024年6月）、每吨2600美元（2024年9月）和每吨2600美元（2024年12月）。2023年全球锌消费量将下降0.3%（此前预计增长2.08%）；预计2024年消费量将增长2.8%（此前为3.9%）。预计2023年锌市场将出现约192,000吨的盈余（之前预计为14,000吨的赤字），并且2024年盈余可能会扩大到183,000吨（之前预计为11,000吨）。 28）瑞银：对于铅，预计将出现微小的盈余，风险偏向于更多的库存积累。预计今年全球铅市场将保持平衡（之前预计为38,000吨），明年将出现62,000吨的盈余（之前预计为50,000吨）。预测铅价格为2150美元/吨（2024年3月）、2150美元/吨（2024年6月）、2150美元/吨（2024年9月）和2200美元/吨（2024年12月）。 29）瑞银：预计镍价将继续面临下行压力，因为过剩会不断增加，并变得更加明显。对于镍，预计市场供应将超过需求近6%。预测镍价分别为每吨16500美元（2024年3月）、每吨16250美元（2024年6月）、每吨16000美元（2024年9月）和每吨15750美元（2024年12月）。今年镍供应的强劲增长将使市场出现更大的盈余，达到20.1万吨(此前预计为10.5万吨)，2024年将达到20万吨(此前预计为4000吨)。 30）提醒：今日将公布中国10月规模以上工业企业利润数据；22点，欧洲央行行长拉加德将发表讲话；23点，美国将公布10月新屋销售总数年化。

11月24日中金早餐： 1）周四，美元指数先跌后涨，其在美盘一度涨至103.92的日内高点，而后回吐全部涨幅，最终收跌0.11%，报103.76。现货黄金在欧盘时段一度逼近2000美元大关，但未能站上此处，最终收涨0.15%，报1993美元/盎司；现货白银尾盘猛然拉升，最终收涨1.03%，报23.87美元/盎司。受欧佩克+将原已推迟的会议改为线上会议的影响，两油日内继续下挫。WTI原油一度跌至75.26美元的日内低点，而后收复部分失地，最终收跌0.57%，报76.32美元/桶；布伦特原油盘中一度下探80美元大关，最终有所回升，收跌0.59%，报81.05美元/桶。 2）周四LME金属小幅走强，期铜上涨，因为人民币兑美元汇率坚挺，有助于提升中国对美元计价的金属的需求。全球重要铜矿面临生产中断， 3）国务院批复《支持北京深化国家服务业 扩大开放综合示范区建设工作方案》：在北京取消信息服务业务、互联网接入服务业务等增值电信业务外资股比限制。 4）工信部指导开展光伏行业自律工作，制定《光伏组件功率规范诚信标定和溯源自律公约》，并于11月21日组织光伏领域相关企事业单位正式发布。 5）国家发改委、市监总局、证监会联合召开会议，加强铁矿石期现货联动监管。 6）第三轮第一批中央生态环境保护督察全部实现督察进驻。根据工作安排，第三轮第一批中央生态环境保护督察进驻时间为1个月。 7）南京市公安局就《南京市积分落户实施办法（征求意见稿）》公开征求意见：租赁住房也纳入积分。 8）随着用于置换隐性债务的特殊再融资债券募集到位，10月以来，云南、贵州、甘肃、重庆等多地提出隐债化解框架，主要措施包括债务展期或续贷、降低付息支出。 9）房企融资迎来多重利好，万科、龙湖、卓越等有望在列融资“白名单”。 10）广州拟推出全国首个城中村改造条例，三分之二以上成员和村民同意可启动改造。 11）欧洲央行会议纪要：成员们主张为可能的进一步加息敞开大门，但进一步加息不是当前基线预期的一部分。 12）欧洲央行管委温施：我的基本预测是，不需要再加息了，但我们可以等到明年春天再做决定。 13）欧元区11月制造业PMI初值录得43.8，为6个月新高。德国11月制造业PMI初值录得42.3，为6个月高点。 14）英国利率掉期降低了对英国央行首次降息的预期，对降息的完全定价推迟至2024年9月。 15）土耳其央行加息500个基点至40%，承诺将放慢紧缩步伐。 16）欧佩克+11月30日将举行的会议改为线上会议。尼日利亚代表表示不知道欧佩克+内部存在分歧，对关于尼产量计划的调查结果感到满意、安哥拉表示不打算退出欧佩克+。此外，消息人士称，欧佩克+正与非洲产油国接近就2024年产量水平达成妥协。 17）CME“美联储观察”：美联储12月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为95.3%，加息25个基点的概率为4.7%。到明年2月维持利率不变的概率为89.4%，累计加息25个基点的概率为10.3%。累计加息50个基点的概率为0.3%。到明年3月累计降息25个基点的概率为21.5%，维持利率不变的概率为70.4%，累计加息25个基点的概率为7.9%，累计加息50个基点的概率为0.2%。 18）因谈判陷入僵局，欧盟和美国有关钢铁和关键矿物的贸易会议据悉将推迟到明年年初。 19）Utramipa工会领导人称，第一量子矿业公司正在逐步关闭其巴拿马科布雷铜矿的运营，因为港口遭到抗议者封锁，限制了关键物资供应。第一量子公司指责示威者使用小船“非法”封锁港口，该港口用来向矿场运送煤炭等物资。周四早些时候，工人们继续离开铜矿现场。工会敦促政府和警方干预抗议者对港口的封锁，以便员工能够重返工作岗位。周五，巴拿马最高法院预计将对合同进行审议，就该合同的几项可能违反宪法的内容做出裁决。 20）由于抗议者反对政府与世界上最大和最新的铜矿之一签订合同导致煤炭供应受阻，加拿大第一量子矿业公司将从11月23日起对其巴拿马铜矿（Cobre Panama）进行维护。重点将是全天候维护尾矿库。尾矿库是用来储存采矿产生的废物的，需要适当的维护。此举将有效地暂停Cobre Panama矿的生产，直到煤炭供应恢复，因为该矿在没有电力的情况下无法运营。报告显示，Cobre Panama第三季度的铜产量为112734吨。它为第三季度20.2亿美元的总收入贡献了9.3亿美元。 21）据澳大利亚报纸《The West Australian》报道，工会暂停了对必和必拓皮尔巴拉铁矿石铁路进行罢工行动的计划，并指有迹象表明和平协议可能即将达成。该铁路系统每年从矿山到港口运输约3亿吨铁矿石，这项业务在截至6月的一年中为必和必拓公司带来了250亿美元的收入。 22）由于电价上涨，近日国际铝业巨头美国铝业公司正在考虑关闭其位于挪威南部的利斯塔铝冶炼厂。去年8月，当电价达到创纪录高位时，美铝缩减了利斯塔铝冶炼厂的部分产能。今年2月，该公司宣布，2023年全年将削减该工厂30%的产能。据了解，美铝挪威利斯塔铝冶炼厂原铝年产能9.4万吨，共有3条电解铝生产线，期中一条生产线去年已经关闭。 23）智利国家铜业公司 (Codelco)宣布与日本国际协力银行（JBIC）签署谅解备忘录，后者将为智利国家铜业生产流程创新所需的技术与设备提供融资。根据声明，该协议还将促进双方在铜、钼和锂等关键矿产开发方面的合作，同时推进脱碳目标。 24）评级机构惠誉将智利国有铜业巨头Codelco的信用评级从A-下调一级，至BBB+，这是该机构五年来首次下调该公司的信用评级，尽管其前景稳定。Codelco回应称，其生产已达到“转折点”，目前正在关键项目上取得进展。 25）专注于厄瓜多尔的Adventus和Luminex将合并，新公司将领导两个主要项目的生产，并巩固在南美国家的大型勘探组合。其中一个项目是El Domo Curipamba铜金矿，该项目正处于可行性阶段。另一个是初步经济评估（PEA）阶段的Condor黄金项目。 26）ILZSG：9月全球锌市场供应短缺15,400吨，8月供应过剩28,000吨。2023年前九个月，全球铅市场供应过剩475,000吨，2022年同期为过剩47,000吨。 27）INSG：9月全球镍市场供应过剩23,900吨，去年同期供应过剩14,200吨。8月全球镍市场供应过剩15,300吨。2023年前九个月，全球镍市场过剩155,000吨，去年同期过剩60,500吨。 28）提醒：18点，欧洲央行行长拉加德将发表讲话；22点45分，美国将公布11月Markit制造业、服务业PMI初值。

11月23日中金早餐： 1）周三，或因市场认为美国劳动力市场并没有像预期那样快速降温，美元指数从两个半月的低点反弹，其在美盘一度重回104关口上方，而后回吐部分涨幅，最终收涨0.26%，报103.88。美债收益率先跌后涨。10年期美债收益率收报4.408%；对美联储政策利率更敏感的两年期美债收益率盘中一度涨至4.94%的日内高点，最终收报4.897%。现货黄金在欧盘时段一度突破2000美元大关，并涨至2006.38美元的日内高点，但在美盘时段回吐大部分涨幅，且失守1990关口，最终收跌0.42%，报1989.95美元/盎司；现货白银收跌0.46%，报23.63美元/盎司。受欧佩克+推迟召开部长级会议的影响，两油日内一度大挫4%。WTI原油一度跌至73.85美元的日内低点，而后收复大部分失地，最终收跌1.31%，报76.76美元/桶；布伦特原油盘中一度失守80美元大关，并跌至78.53美元的日内低点，最终收复部分失地，收跌1.08%，报81.53美元/桶。 2）周三LME金属全线调整，期铜下跌，因为美元汇率坚挺。在感恩节到来前，投资者将盈利落袋为安。 3）国务院总理李强：对做好人力资源服务业发展工作作出重要批示强调，指出要在人力资源服务领域培育新增长点形成新动能。 4）央行等四部门联合召开科技金融工作交流推进会：抓紧制定加大力度支持科技型企业融资的实施措施，组织开展科技金融服务能力提升专项行动。 5）记者从有关部门获悉，深圳从今日起调整二套住房最低首付款比例。二套住房个人住房贷款最低首付款比例由原来的普通住房70%、非普通住房80%统一调整为40%。 6）深圳市住房和建设局发布通告称，将深圳市享受优惠政策的普通住房标准调整为：住宅小区建筑容积率1.0以上（含1.0），且单套住房套内建筑面积120平方米以下（含120平方米）或者单套住房建筑面积144平方米以下（含144平方米）。 7）美国至11月18日当周初请失业金人数录得20.9万人，低于预期的22.6万人，为10月14日当周以来新低。美国续请失业金人数两个月来首次下降。美国10月耐用品订单月率录得-5.4%，为2020年4月以来新低。 8）美国密歇根大学消费者信心调查终值显示，11月消费者对未来一年通胀率预期达到4.5%，创7个月最高点。 9）欧洲央行副行长金多斯：讨论降息为时尚早。政策取决于数据，政策沟通非常清晰。 10）英国财政大臣亨特发布政府秋季预算案，宣布了总额550亿英镑的增税和削减支出措施。 11）因沙特及其石油盟友再次因非洲成员国的产量配额争议而陷入困境，原定于本周末举行的部长级会议被推迟了四天，至11月30日。 12）俄罗斯取消夏季柴油燃料出口临时禁令；俄罗斯副总理诺瓦克：油价处于良好水平，市场趋于平衡。 13）据CME“美联储观察”：美联储12月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为95.2%，加息25个基点的概率为4.8%。到明年2月维持利率不变的概率为91.2%，累计加息25个基点的概率为8.6%。到明年3月累计降息25个基点的概率为27.4%，维持利率不变的概率为66.4%，累计加息25个基点的概率为6.0%。 14）中钢协：进口铁矿石价格持续高位运行，对钢价形成支撑。从后期情况看，地缘政治冲突对全球产业链供应链的冲击影响较大，全球经济复苏态势的不确定性上升。从国内形势看，下游用钢行业复苏不及预期，特别是房地产业持续负增长对钢材消费影响较大，后期市场供强需弱格局难以改观，钢价将延续窄幅波动走势。 15）世界钢铁协会：2023年10月全球粗钢产量为1.5亿吨，同比增加0.6%。中国10月粗钢产量为7910万吨，同比下降1.8%；印度10月粗钢产量为1210万吨，同比增加15.1%；日本10月粗钢产量为750万吨，同比增加2.6%；美国10月粗钢产量为680万吨，同比增加3.4%；俄罗斯10月粗钢产量预计为630万吨，同比增加9.5%；韩国10月粗钢产量为550万吨，同比增加6.5%；德国10月粗钢产量为290万吨，同比减少8.8%。 16）嘉能可收购海德鲁旗下Alunorte氧化铝精炼厂部分股权的交易已获得巴西、中国、德国和奥地利等相关国家竞争主管机构的无条件批准，且不存在完成交易所未决的监管条件。目前该笔交易的收购条件已全部满足，预计将于2023年11月30日或12月1日内完成。 17）在澳交所上市的Auteco Minerals正在迅速发展其最近收购的Green Bay铜金项目资源，该项目铜和黄金产量为3920万吨，含铜当量为81.1万吨，占2.1%。 18）高盛：锂价将进一步下跌，今年锂辉石现货价格已经暴跌逾75%，至每吨1,650美元。现在预期锂的市场反弹还为时过早。这种金属将过剩，预测显示，2023年将所剩29,000吨碳酸锂当量，2024年可能膨胀至202,000吨。这一即将到来的过剩是由于产量增加与电动汽车行业的增长率不匹配。 19）提醒：17点，欧元区将公布11月制造业PMI初值；20点30分，欧洲央行将公布10月货币政策会议纪要。