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2025-02-13 08:45:05
2月13日中金早餐:
【1】周三美元指数亚盘欧盘维持震荡,在全线超预期的1月CPI数据公布后,美元指数短线升逾50点,最终收涨0.05%,报107.98。基准的10年期美债收益率收报4.6290%,对货币政策更敏感的两年期美债收益率收报4.3570%。尽管高于预期的CPI数据给金市带来了压力,现货黄金在数据公布后触及日内最低点2864.14,但因特朗普可能即将签署对等关税行政令,黄金最终收复日内全部跌幅,最终收涨0.23%,报2903.86美元/盎司。现货白银最终收涨1.27%,报32.20美元/盎司。因消息人士表示美国原油库存增加,油价周三走跌。WTI原油收跌0.99%,报73.13美元/桶;布伦特原油收涨1.03%,报76.83美元/桶。
【2】周三LME金属涨跌互现,由于供应紧张,期铜上涨逾1%,接近三个多月来的高点。最近几周,铜精矿的加工/精炼费用(TC/RC)指数创下历史新低,周三为每吨负12.50美元和每磅负1.25美分,而一年前约为正20美元。
【3】中国载人月球探测任务登月服和载人月球车已全面进入初样研制阶段;登月服命名为“望宇”,载人月球车命名为“探索”。
【4】字节豆包大模型团队提出稀疏模型架构,推理速度较MoE架构提升2-6倍,推理成本最高可降低83%。
【5】中国体彩辟谣AI可以预测中奖号码:再强大的AI也无法预测。
【6】深圳市场传出“住房公积金新政”即将落地的消息。对此,深圳公积金中心回应称,目前正在按规范性文件程序报审。2024年11月11日,深圳公积金中心发布征求意见稿,拟提高深圳公积金贷款最高额度。
【7】外交部:中国将持续优化入境政策,不断扩大免签国家范围。
【8】澎湃报道,有媒体援引知情人士的话称,政府部门正在准备一项方案,有望为万科解决今年500亿元人民币(68亿美元)的资金缺口提供帮助。
【9】中芯国际Q4电话会:国补提振消费电子需求,客户补库存需求强烈,一季度预计“淡季不淡”。
【10】美国1月CPI全线超预期,同比增速升至3%,核心CPI加速至0.4%,交易员预计美联储到年底才会降息。
【11】鲍威尔次日国会听证会:美联储可能因关税调整利率,CPI显示还得努力降通胀。
【12】特朗普再呼吁降息,将1月全线超预期CPI归为“拜登通胀”,市场已不买单。
【13】美众院共和党预算案第一枪:寻求减税4.5万亿、债务上限提高4万亿,10年减支2万亿美元。
【14】美国2025财年前四个月赤字为创纪录的8400亿美元,上个财年同期为5320亿美元。
【15】据CME“美联储观察”:美联储3月维持利率不变的概率为97.5%,降息25个基点的概率为2.5%。到5月维持当前利率不变的概率为86.8%,累计降息25个基点的概率为12.9%,累计降息50个基点的概率为0.3%。
【16】“美联储传声筒”NickTimiraos:1月份的通胀数据表现强劲,这使得美联储在年中之前进一步“重新调整”降息路径的理由站不住脚。
【17】特朗普:可能在当地时间周三签署对等关税行政令;可能会在沙特与普京会晤;希望即刻关闭教育部。
【18】美乌总统进行约半小时通话,双方讨论了实现俄乌和平的可能性;美俄总统通话1个多小时,特朗普称通话富有成效,双方希望结束俄乌冲突并同意紧密合作,并互访对方的国家。
【19】欧盟提议在2027年10月将证券交易结算周期缩短为“T+1”。
【20】OpenAI将在数周内发布GPT-4.5模型,数月内发布GPT-5,o3不再独立发布。
【21】由于天然气库存消耗迅速加之价格飙升,欧盟成员国据悉推动放宽下一个冬季到来前的储气目标。
【22】根据法国巴黎银行一项调查显示,净7%的受访者表示,计划在2025年增加对以中国为主基金的配置(包含所有策略)。
【23】上期所制定钢铁期货高质量发展工作方案,分步骤优化全国交割仓库布局。提升交割便利度是钢铁企业反映较为集中的诉求。
【24】中国近期收紧了新建铜冶炼厂的规定,以遏制国内产能过剩。新政策要求新建冶炼厂的企业必须通过完全所有权或股权控制,确保其矿山供应能够满足工厂需求。这一要求大幅提高了进入门槛,意味着只有少数几家国内大型企业可能符合条件。该政策出台的背景是全球铜矿供应紧张,因为受到生产中断、品位下降以及勘探成本上升的影响,导致铜精矿市场竞争日益激烈。由于原材料短缺,现货加工费已跌至负值,导致全行业亏损,并迫使部分冶炼厂考虑减产。去年10月,中国有色金属工业协会就曾呼吁,将限制新增冶炼产能作为“首要任务”,并建议铜行业借鉴政府对钢铁和铝行业的干预措施。
【25】安泰科:2025年1月样本企业累计生产阴极铜91.78万吨,同比增长1.80%,环比下降7.86%(12月产量修正后为99.61万吨)。2月份,由于1月检修的冶炼企业已恢复生产,加之春节假期影响的消失,预计2月阴极铜产量较上月将有所增加,但受铜精矿及冷料端原料紧缺影响增幅有限,预计2025年2月样本企业阴极铜产量为93.6万吨,同比增长4.18%,环比增长1.98%。
【26】中国精炼镍出口今年可能几乎增加两倍,因为国内产能过剩将产生另一轮金属过剩,而这些金属将不得不被海外市场吸收。2024年,中国首次成为精炼镍(一种用于电动汽车电池和不锈钢的金属)的净出口国,年销量为2.5万吨。分析机构预计今年出口量可能会增至近7万吨。麦格理集团表示,尽管印尼今年出台雄心勃勃的减产计划,但是全球市场供应仍然过剩。
【27】菲律宾镍行业协会(PNIA):镍矿石出口禁令不合时宜,敦促重新考虑禁令。强调菲律宾必须首先创建一个实施之前,竞争环境以吸引对增值处理(VAP)的投资限制性政策。实施禁令矿石出口将进一步增加潜在投资者的不确定性,以及易于开展业务,长期许可程序以及国家和地方政策的协调。呼吁迅速采取行动抓住全球镍的机会,强调该国有风险落后随着印度尼西亚,巴西和澳大利亚等竞争对手提高生产并吸引外国投资。警告地缘政治和市场风险,警告出口禁令可以驱使买家替代在不断发展的贸易政策和转移的情况下,供应商并破坏菲律宾的竞争力对镍的需求。
【28】关税威胁导致伦敦和美国的期铜价差扩大。市场已经预期铜将成为继铝和钢铁之后的下一个被征税对象。如果特朗普对铜实施与铝和钢铁相同的25%关税,CME期铜的溢价可能会进一步扩大。
【29】欧盟誓言将对美国总统特朗普决定对欧洲钢铁和铝进口征收25%关税采取反制措施,加剧与华盛顿的贸易紧张。
【30】加拿大魁北克省省长表示,加拿大应考虑对铝等产品征收出口税,以在与美国总统特朗普政府的谈判中形成筹码。
【31】南方铜业公司将把秘鲁Tia Maria矿预算提高至18亿美元,该项目此前的支出计划为14亿美元。
【32】Rome证实其刚果Bisie North矿场运营继续不间断,往返该矿场的运输由英国飞机公司直升机直接支持。还实施了加强的安全措施,以确保其人员和承包商的安全。
【33】第一量子Cobre Panama铜矿的最终听证会推迟至2026年2月。该矿是世界上最大的铜矿来源之一。2023年11月,在巴拿马最高法院宣布其运营合同违宪几小时后,该矿停产。第一量子还表示,巴拿马政府已向仲裁小组提出申请,要求在更换外部法律顾问后延长其提交日期,理由是新政府需要时间来评估矿山的情况。
【34】墨西哥集团2024年铜产量为108.6万吨,符合预期;但是预计2025年铜产量将小幅下降至108.3万吨。作为全球最大铜生产商之一,墨西哥集团在秘鲁、美国、西班牙和墨西哥均有业务。
【35】Polymetals宣布已通过一次性配售4,375万股新股,为澳大利亚新南威尔士州的Endeavor银锌矿融资3,500万澳元。Endeavor银锌矿今年上半年将出产首批银和锌。
【36】印尼1月精炼锡出口量为1,566.26吨,远超去年同期水平。去年1月的出口因采矿许可证延期而受阻。按月计算,今年1月的出口量环比下降了近三分之二。
【37】Kodal在马里南部的Bougouni项目首次生产锂辉石精矿,这是该国在不到两个月内开始运营的第二座锂矿。
【38】美国银行表示,美国总统特朗普的关税政策虽然在一开始对美元构成了提振,但最终将拖累美元。
【39】提醒:21:30,美国公布至2月8日当周初请失业金人数,市场预期值为21.5万人,前值为21.9万人;美国公布1月PPI年率,市场预期值为3.20%,前值为3.30%。
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2025-02-12 08:47:41
2月12日中金早餐:
【1】周二美元指数亚盘小幅上涨至108.46后转跌,听证会上美联储主席鲍威尔重申无需急于调整利率,市场等待更多关于关税的消息,最终美元指数收跌0.38%,报107.92。基准的10年期美债收益率收报4.5320%,对货币政策更敏感的两年期美债收益率收报4.2960%。现货黄金在创下2942.60的历史高点后遭投资者获利了结,日内跳水逾40美元,最终收跌0.35%,报2897.23美元/盎司。现货白银最终收跌0.67%,报31.81美元/盎司。因伊朗警告要关闭石油运输要道,油价周二升至两周最高。WTI原油大涨0.99%,报73.13美元/桶;布伦特原油收涨1.03%,报76.83美元/桶。
【2】周二LME金属全线飘绿,期铜下跌,从上个交易日触及的三个多月高点回落,因为投资者担心美国新的关税和潜在的全球贸易战将抑制经济增长和金属需求。
【3】香港总商会提议,针对沪港通及深港通,建议放宽“南向通”合资格投资者的门槛,豁免内地个人投资者透过沪港通购买香港股票的20%税款。
【4】高盛指出,在2月3日至2月7日的一周时间里,出现了对冲基金4个多月来购买中国资产的最强劲浪潮。摩根大通称,人工智能正步入新阶段,有望利好中国科技股,建议买入阿里巴巴、百度、腾讯等。
【5】乘联分会数据显示,1月全国乘用车市场零售179.4万辆,同比下降12.1%,环比下降31.9%。1月新能源乘用车零售销量达到74.4万辆,同比增长10.5%,环比下降42.9%。
【6】商务部等部门11日发布《关于增开银发旅游列车 促进服务消费发展的行动计划》,提出将银发旅游列车适老化、绿色化、舒适化改造纳入大规模设备更新和消费品以旧换新支持范围。
【7】广东11日印发《关于推动制造业与生产性服务业深度融合发展的若干措施》,提出围绕集成电路、低空经济、智能机器人、新材料等重点产业,推动制造企业与高校、科研院所等联合建设一批概念验证和中试验证平台。
【8】包括江苏银行、北京银行在内的多家银行近期纷纷下调美元存款利率。此前,这些银行的美元存款利率在行业内处于较高水平,普遍可达4%以上,此次调整后,利率已降至3%及以下。
【9】鲍威尔首日国会听证会:美联储无需急于降息;中性利率相比疫情前已大幅上升,将根据市场情况尝试停止缩表;评估关税的经济影响为时过早,承认关税可能推升通胀。
【10】美国“高通胀吹哨人”萨默斯时隔四年再警告通胀或爆发,称美联储本轮降息可能结束。
【11】债务上限压力大,美国财政部开始削减短债发行规模。
【12】特朗普:美国不需要“购买”加沙,将以“美国的权力”接管加沙。
【13】泽连斯基:乌方计划利用已控制的俄库尔斯克州的部分地区交换部分被俄方控制的己方领土。
【14】欧盟委员会主席冯德莱恩:将对美国关税采取坚决和相称的反制措施。
【15】欧盟追加500亿欧元投资,计划撬动2000亿欧元用于AI竞赛。
【16】为应对美国制裁,伊朗警告要关闭石油运输要道。
【17】美国能源信息管理局预测,今明两年全球石油市场供应过剩将比之前预期更加严重。
【18】据CME“美联储观察”:美联储3月维持利率不变的概率为95.5%,降息25个基点的概率为4.5%。到5月维持当前利率不变的概率为78.3%,累计降息25个基点的概率为20.9%,累计降息50个基点的概率为0.8%。
【19】工业和信息化部等十一部门联合印发《铜产业高质量发展实施方案(2025—2027年)》,其中提出,到2027年,产业链供应链韧性和安全水平明显提升。铜原料保障能力不断增强,力争国内铜矿资源量增长5%—10%,再生铜回收利用水平进一步提高。技术创新水平不断提升,突破一批铜资源绿色高效开发利用关键工艺和高端新材料,高端装备制造能力明显增强。培育一批铜产业优质企业,产业结构进一步优化。
【20】中国铝冶炼产业12月份景气指数为54.7,较上月回落0.2个百分点,处于“正常”区间上部;先行合成指数为65.7,较上月上升0.4个百分点。
【21】中国铅锌产业12月份月度景气指数为39.4,较上月回落0.7个百分点,位于“正常”区间运行;先行合成指数为69.8,较上月上升0.3个百分点。
【22】中伟股份:全资子公司与POSCO Holdings终止投资镍精炼厂合资企业。由于电动车市场及相关产业环境持续变化,合作双方针对项目运营管理成本等方面开展了多轮投资分析与论证,导致项目至今仍未取得实质性进展。为有效控制对外投资风险,公司决定终止对上述项目的投资。
【23】美国对铝加征关税的影响:总的来看,特朗普此次关税政策可能在短期内限制进口,刺激国际铝价的上涨,长期内有待观望。对于沪铝来看,受到第一轮关税影响后的敏感性减弱,此次关税政策的影响小于外盘。在3月关税正式落地前中国企业可能会出现一些“抢出口”的行为,推动出口大幅增长。而在短期的刺激后,市场预期交易的情绪逐渐回落,最终可能还是要回归国内基本面情况的影响上,未来需要关注我国出口情况。
【24】菲律宾禁矿传闻分析:菲律宾此举目的非常明确,就是想要复制印尼2020年禁矿所取得的成绩,通过吸引镍矿下游企业进入其境内设厂,大幅提高镍产业链所创造的经济价值。由于菲律宾是当前世界第二大的镍矿石产出国,若此举落实,将对国内镍矿进口产生重大影响,对全球镍产业链品种价格也将起到支撑作用。但是相对来说,其所需要面临的困境将比印尼当年更加艰巨。更遑论根据此前消息原文描述,“参议院议长弗朗西斯·“奇兹”·G·埃斯库德罗提出了修改参议院第2826号法案的条款,该法案禁止原材料出口,一旦签署成为法律,将在五年后生效”,短期对于盘面价格的影响更偏向于情绪影响,对实际基本面影响不大。
【25】高盛:基准预测包括,到2025年底,美国对铜进口征收10%关税的可能性为70%。
【26】Nornickel:预计今年全球镍市料供应过剩15万吨,今年全球钯金市场料大体供需平衡。2024年净利润大幅下降37%至18亿美元,受累于西方限制措施和金属价格下跌。
【27】印尼能源部长表示,印度尼西亚可能允许自由港(Freeport)公司恢复铜精矿出口。
【28】花旗(Citigroup)估计第四季度锂价为每吨11,000美元,低于此前在2024年所预计的每吨13,000美元。花旗将2025财年的锂价预期从之前的每吨约12,700美元下调至每吨约11,500美元。
【29】印尼镍矿工协会(APNI)已发布印尼镍价格指数(INPI),根据发布的价格,镍矿1.2%的价格为每dmt $ 24 ,平均为22.25美元,而镍矿石为1.6%,平均$ 44.5。这两个级别小幅增加。
【30】到2025年印度的氧化铝产量可能达到970万吨。最近,韦丹塔宣布了其600万吨氧化铝产能和300万吨铝冶炼产能的梦想项目计划,预算为10亿卢比;Hindalco是印度最大的氧化铝生产公司,产能为360万吨,其中包括36万吨特种氧化铝;其次是NALCO的210万吨产能,预计到2025年底将增长到300万吨。预计Anrak氧化铝精炼厂的产量为100万吨。
【31】Critical Elements为魁北克的Rose锂项目获得高达1.15亿美元的投资。根据该公司网站,该加工厂每年将处理161万吨矿石,年平均产量为203765吨锂辉石精矿和580吨钽精矿。
【32】提醒:21:30,美国公布1月未季调CPI年率,市场预期值和前值均为2.90%;23:00,美联储主席鲍威尔在众议院金融服务委员会发表半年度货币政策证词。
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2025-02-11 08:54:17
2月11日中金早餐:
【1】周一因特朗普承诺对所有钢铁和铝征收25%的进口关税,美元指数跳空高开,随后维持高位震荡,最终收涨0.20%,报108.31。基准的10年期美债收益率收报4.4980%,对货币政策更敏感的两年期美债收益率收报4.2850%。在特朗普表示即将公布新的关税计划后,投资者寻求避险资产,现货黄金一度上破2910美元/盎司关口,续刷历史新高,最终收涨1.66%,报2907.55美元/盎司。现货白银最终收涨0.80%,报32.03美元/盎司。除了特朗普的最新关税威胁外,外媒称俄罗斯可能启动为期一个月的汽油出口禁令,这也对油价起到了提振作用。WTI原油最终大涨2.03%,报72.41美元/桶;布伦特原油收涨1.88%,报76.05美元/桶。
【2】周一LME金属偏强震荡,期铜先抑后扬,收盘上涨,这也是连续第六日上涨。在美国总统特朗普表示将对钢铁和铝进口征收关税后,铝价触及近三周以来的最高水平,美国期铜相对伦铜的溢价扩大。
【3】国务院总理李强主持召开国务院常务会议。会议指出,要切实转变观念,把提振消费摆到更加突出位置。要大力支持居民增收,促进工资性收入合理增长,拓宽财产性收入渠道,提升消费能力。支持新型消费加快发展,促进“人工智能+消费”等。会议指出,加大外资企业境内再投资支持力度,鼓励外资在华开展股权投资。
【4】特朗普称将对所有输美钢铝征收25%关税,外交部回应称:贸易战、关税战没有赢家。
【5】有报道称中方正在制定一份美国科技公司的名单,上面的公司将面临反垄断调查。对此,外交部发言人郭嘉昆表示,中方一贯反对泛化国家安全概念、将经贸科技问题政治化的做法。
【6】国务院任命邹澜为中国人民银行副行长;任命孙梅君(女)为海关总署署长;任命刘昆为全国社会保障基金理事会理事长。
【7】国家移民管理局发布公告,实施东盟国家旅游团入境云南西双版纳免签政策。
【8】上海市政府新闻办2月10日召开新闻通气会,介绍2025“乐·上海”服务消费券发放事宜。本轮服务消费券投入市级财政资金5亿元,资金分配为:餐饮3.6亿元、旅游9000万元、电影3000万元、体育2000万元。
【9】中证金融公布最新两融数据显示,融资买入额重返2000亿大关,杠杆资金连续两日创年内新高。
【10】比亚迪召开智能化战略发布会,发布高阶智驾系统“天神之眼”,全系车型搭载高阶智驾,包括10万元以下车型。
【11】影片《哪吒之魔童闹海》总票房(含预售)进入全球影史票房榜前30名。
【12】万科获深铁集团借款28亿元,用于偿还到期债务。
【13】现货黄金价格2月10日首度升破每盎司2900美金,刷新历史纪录,值得一提的是,这也是现货黄金近八个交易日中第七次刷新历史高位。
【14】特朗普称美国债务可能低于预期、要削减数十亿美元国防预算,首席经济顾问澄清:DOGE质疑的是财政部支付,和还债无关。
【15】据美媒Punchbowl:美国众议院共和党人寻求削减2万亿至2.5万亿美元的联邦开支。
【16】特朗普否认万斯是总统接班人。
【17】白宫经济顾问:特朗普将在自己选定的时机采取行动停止对钢铁的关税豁免。
【18】澳大利亚总理阿尔巴尼斯:特朗普同意考虑豁免对澳钢铁关税。
【19】据华尔街日报,马斯克领导的集团出价974亿美元寻求控制OpenAI。竞标使山姆·奥特曼将OpenAI打造成营利性公司的计划变得复杂;奥特曼回应:“不,谢谢,但如果你(马斯克)愿意,我们将以97.4亿美元收购推特”,马斯克反击称奥特曼为骗子。
【20】OpenAI准备于2025年上半年将自研AI芯片设计交由台积电进行制造,有望在2026年实现量产。
【21】法国宣布将在人工智能领域投资超千亿欧元。
【22】美联储主席鲍威尔周二和周三将分别在参众两院就半年度货币政策作证,议员的提问料集中在特朗普对央行独立性的影响,银行监管、货币政策走向等。
【23】据CME“美联储观察”:美联储3月维持利率不变的概率为93.5%,降息25个基点的概率为6.5%。到5月维持当前利率不变的概率为73.2%,累计降息25个基点的概率为25.4%,累计降息50个基点的概率为1.4%。
【24】波兰计划从2026年开始降低铜产出税。
【25】Codelco2025年目标是生产139.1万吨铜。Codelco预测铜价为每磅4.30美元,预计现金成本为每磅1.98美元。
【26】印尼国内镍行业正准备面对菲律宾禁止出口镍或镍矿石的副作用。该决定被认为对印度尼西亚有影响。2024年1月至11月至11月至11月,印度尼西亚已进口101024吨或相当于1026万吨镍矿和浓缩物。进口量最高来自菲律宾。
【27】IAI:非洲和亚洲(不含中国)地区2024年氧化铝产量为1385.9万吨,比2023年的1301.4万吨增6.49%。其中,12月份该地区氧化铝产量为121.2万吨,环比11月的118.1万吨增2.62%,比去年同期的118.6万吨增2.19%。第四季度该地区氧化铝总产量为359万吨,环比增3.76%,同比增长4.66%。2024年该地区在全球氧化铝产量中的占比从上年的9.65%微升10%。
【28】世界黄金协会:2025年1月全球黄金ETF实现资金净流入,增加了30亿美元。其中欧洲主导资金流入,增加了34亿美元,为2022年3月以来最大的月度资金流入;北美地区则连续两个月下滑,资金流出4.99亿美元。截至1月底,全球黄金ETF总资产管理规模升至2940亿美元,再创纪录水平,持有量增加34吨。
【29】荷兰国际:由于新的避险需求,黄金期货和现货价格均升至历史新高。金价今年迄今已上涨逾10%,连续创下纪录。对美国关税的担忧(可能导致通胀上升和经济增长放缓)刺激了对黄金等避险资产的需求。与此同时,中国央行在1月份连续第三个月增加黄金储备,黄金在2024年的上涨便是由央行买入推动的。随着地缘政治紧张局势和经济环境促使银行转向避险资产,它们可能会继续增持黄金。
【30】New World Resources为其亚利桑那州的Antler铜矿项目取得了一个关键的监管里程碑,美国土地管理局(BLM)批准了《国家环境政策法案》(NEPA)对其矿山运营计划(MPO)的充分性的决定。New World表示,这一决定为该项目设定了明确的12个月时间表,以获得联邦政府的全面批准。
【31】印度韦丹塔资源公司计划通过债务融资筹集约10亿美元,用于资助其在赞比亚的孔科拉铜矿(KCM)项目的开发。韦丹塔是由印度亿万富翁阿尼尔领导的公司,持有KCM 80%的股份,剩余20%由赞比亚政府的国有投资公司ZCCM-IH持有。
【32】提醒:23:00,美联储主席鲍威尔出席参议院金融、住房和城市事务委员会听证会,并发表半年度货币政策证词。鲍威尔的言论可能是近期影响美国降息预期的关键。
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2025-02-10 09:12:55
2月10日中金早餐:
【1】上周五因非农暗示美联储将继续暂停降息,以及特朗普表示本周将宣布对许多国家征收对等关税,美元指数重回108关口,最终收涨0.36%,报108.10。基准的10年期美债收益率收报4.4960%;对货币政策更敏感的两年期美债收益率收报4.3020%。受避险情绪影响,比特币一度跌破95000美元/枚,日内跌1.52%。在非农数据公布后,现货黄金触及2886.71美元,创历史新高,最终收涨0.15%,报2860.09美元/盎司,连续第六周上涨。现货白银在非农数据刺激下一度涨至32.65美元,但随后回吐日内全部涨幅,最终收跌1.30%,报31.77美元/盎司。在美国对伊朗原油出口实施新制裁后,油价周五收高。WTI原油最终收涨0.70%,报70.97美元/桶;布伦特原油收涨0.62%,报74.65美元/桶。
【2】上周五LME金属延续强势,期铜升至三个月来的最高值,并且创下9月份以来的最大单周涨幅,因为中国买家在春节假期后回归,市场对贸易紧张局势的担忧有所缓解。
【3】国家统计局:中国1月CPI同比上涨0.5%,PPI同比下降2.3%。受春节因素影响,全国CPI涨幅扩大,扣除食品和能源价格的核心CPI连续第四个月回升。
【4】央行:中国1月末外汇储备环比增加66.79亿美元,连续三个月增持黄金。
【5】国家金融监管总局发布通知称,自发布之日起,开展保险资金投资黄金业务试点。试点保险公司应当严格执行投资比例要求,投资黄金账面余额合计不超过本公司上季末总资产的1%。
【6】证监会发布《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》。其中提出,更大力度支持新产业新业态新技术领域突破关键核心技术的科技型企业发行上市,持续支持优质未盈利科技型企业发行上市,支持境外上市优质科技型企业回归A股;支持人工智能、数据中心、智慧城市等新型基础设施领域项目发行不动产投资信托基金(REITs),促进盘活存量资产;更好鼓励引导保险公司开展长期权益投资,扩大保险资金开展长期股票投资试点范围。
【7】证监会主席吴清到证券营业部调研投资者教育基地并主持召开投资者座谈会。吴清强调,保护投资者合法权益是证券监管的首要任务。证监会将持续加强与各类投资者沟通,及时回应投资者关切,进一步推动上市公司增强回报投资者的意识和能力,
【8】工信部:三家基础电信企业均全面接入DeepSeek开源大模型。
【9】国家发改委发布通知,将推动风电、光伏等新能源上网电量全面进入电力市场,通过市场交易形成价格。
【10】DeepSeek-V3 API优惠期结束,每百万输出tokens由2元提高至8元。
【11】哪吒2登顶中国影史观影人次榜,平台预测票房升至120亿,并登顶全球影史单一市场票房榜,进入全球票房TOP50,为唯一非好莱坞影片。
【12】特朗普今日凌晨最新表态:将在周一宣布对所有进入美国的钢铁和铝征收25%的关税。将在周二或周三宣布对等关税。致力于购买并拥有加沙,中东国家将在与我对话后接收巴勒斯坦人。
【13】美国1月非农新增14.3万大幅低于预期,失业率意外降至4%,截至2024年3月的12个月内,就业增长数量比最初报告的少了58.9万,降幅低于去年8月的初步估计。
【14】美国2月密歇根消费者信心大幅不及预期,消费者通胀预期爆表。
【15】白宫恢复中国小额包裹免税待遇。特朗普上周五签署了一项最新行政命令,暂时将继续允许来自中国的低成本产品包裹免关税进入美国,直至商务部“建立足够的系统来全面、迅速地处理和收取关税收入”。这项最新行政令暂时推翻了他上周六(2月1日)对华加征关税决定中的部分条款。
【16】德国总理称可迅速对美国潜在的关税作出应对。
【17】欧洲央行管委Vujcic:美国的关税不会立即引发50个基点的降息。
【18】据CME“美联储观察”:美联储3月维持利率不变的概率为92%,降息25个基点的概率为8%。到5月维持当前利率不变的概率为73.8%,累计降息25个基点的概率为24.6%,累计降息50个基点的概率为1.6%。
【19】中国有色金属产业2024年12月景气指数为32.6,较上月上升0.6个点;先行指数87.7,较上月上升3.6个点;一致指数为75.0,较上月回落0.3个点。数据显示,产业景气指数持续回升。
【20】中国铜产业2024年12月份景气指数为43.3,较上月上升了1.2个百分点,继续保持在“正常”区间运行;先行合成指数为87.7,较上月上升了3.1个百分点。
【21】印尼副部长表示,经过成本效益分析,印度尼西亚贸易部将支持允许PT Freeport Indonesia(自由港)继续出口铜精矿。自由港的最后一份出口许可证于2024年底到期,但该公司已要求继续向国外销售铜精矿,因为其当地的铜冶炼厂在去年10月发生火灾后正在维修中。印尼自由港表示,目前正在与政府就出口许可证进行谈判,并相信政府会予以配合。
【22】菲律宾参议院议长表示,菲律宾国会最早可能在6月批准一项禁止原矿物出口的法案。但投资者警告称,该计划可能导致矿山关闭。该法案旨在禁止原矿出口,以促进下游采矿业的发展。它试图在法律签署五年后实施禁令,让矿工有时间建造加工厂。菲律宾是世界第二大镍矿石供应商,其大部分货物运往中国。
【23】智利1月铜出口量为152,549吨,当月对中国出口铜63,952吨。智利1月铜矿石和精矿出口量为1,086,630吨,当月对中国出口铜矿石和精矿832,128吨。
【24】智利国家铜业公司:目标是在2025年实现铜产量为139.1万吨,较2024年增长4.7%。为实现产量目标,Codelco已批准约47.27亿美元的投资计划。在预算计算中,Codelco预测铜价为每磅4.30美元,预计现金成本为每磅1.98美元。
【25】智利国家铜业委员会(Cochilco)表示,该委员会将2025年的铜价预测稳定在每磅4.25美元,预计2026年铜价仍为每磅4.25美元,预计未来十年铜价将保持在4.00美元以上。该委员会预计,今年全球铜供应短缺为11.8万吨,到2026年全球铜供应将过剩21万吨;还预计智利今年的铜产量将增长4.6%达到576万吨,2026年将再增长3.6%达到597万吨。
【26】Cochilco:全球最大的铜生产国智利2024年铜产量增长4.9%达到550万吨。其中,国有矿业公司Codelco2024年12月铜产量增长近22%,达到17.27万吨;必和必拓的Escondida矿12月份的产量增长51%,达到133600吨;由嘉能可和英美资源集团共同经营的主要矿Collahuasi的铜产量下降32%,达到41200吨。
【27】智利已经完成了向私营公司授予特殊锂矿开采运营合同(Ceols)的初始阶段工作,共吸引了七家公司和财团提交申请。
【28】韦丹塔25财年三季度铝产量创新高,同比增长2%达到61.3万吨,氧化铝产量同比增长7%达到50.5万吨。
【29】韦丹塔计划通过债务融资筹集约10亿美元,用于其位于赞比亚的Konkola铜矿(KCM)的开发。希望通过这笔10亿美元的资金,在未来五年内将KCM的铜产量提高到每年约30万吨。Vedanta拥有KCM80%的股份,赞比亚政府通过国有投资公司ZCCM-IH持有KCM剩余的20%股份。
【30】印度再生铝冶炼厂CMR Green Recycling董事总经理兼董事长Mohan Agarwal预测印度的再生铝需求将强劲增长,2023年至2028年期间,再生铝需求复合年增长率 (CAGR) 将达到7-9%,需求量预计将从2023年的170万吨到2028年增至约240-250万吨。汽车行业有望成为这一增长的主要推动力,预计其需求复合年增长率将达到7-11%。据印度政府2024年1月发布报告,印度汽车行业已超过日本跻身全球第三大市场,目前仅次于中国和美国。
【31】巴里克黄金公司表示,去年该公司在铜矿领域也取得了显著进展,2024年铜矿储量同比增长超过两倍,达到1800万吨,品位提升至0.45%,高于一年前的0.39%。这一增长主要来自于对雷科迪克(RekoDiq)和卢姆瓦纳铜矿的可行性研究,确认这两个项目为优质的一级铜矿。阶段投资约55亿美元,目标是年产20万吨铜精矿和25万盎司白银,黄金年产量则预计可达到100万吨。该项目的第一阶段计划于2029年完工,第二阶段的扩建预计将再投入35亿美元,届时产量将翻倍。
【32】Jubilee Metals报告称,在稳定的电力供应以及新的更高品位铜原料的加工之后,在赞比亚重启Roan运营方面取得了进展,以加快铜的生产。该公司表示,已同意投资确保最初20万吨铜原料的权利,其预期铜含量约为1.6%,可立即在Roan加工,相当于目前正在加工的废料的两倍多。
【33】Copper 360报告称,该公司于1月31日在北开普省的Rietberg矿成功实施了首次矿石爆破。标志着Copper 360开始从不可预测的矿山开发向结构化硬岩开采过渡。Rietberg矿的开发将在未来九个月内继续进行,到本日历年年底将达到每月约4万吨的满负荷生产。该公司表示,这一里程碑标志着其成为有意义的全球铜生产商的愿望又迈出了一步,通过有效利用其在该地区的丰富铜资源。
【34】BMI预测今年金属价格的平均水平将略低于2024年。BMI对今年的金属市场持温和的负面看法,虽然今年大多数大宗商品的年平均价格将略低于2024年,但与2022年之前的水平相比,价格仍将保持高位。预计今年上半年金属价格走强,下半年疲软,2025年工业金属的总体方向是温和下行。大多数金属市场供应预计将收紧,铜、锡和钢铁市场预计将经历严重紧缩,这是由于供应前景不太乐观,全球电力和建筑行业需求温和复苏。
【35】Blackstone Minerals宣布与IDM International签订一份具有约束力的计划实施契约,以实现全股票合并,确保菲律宾Mankayan铜黄金项目的所有权。该交易授予Blackstone对世界上最大的高品位未开发铜/金斑岩矿床之一的控制权。
【36】安德拉达矿业(Andrada Mining)对纳米比亚Uis锡矿V1V2伟晶岩的最新矿产资源估算(MRE)显示,锂平均品位以及测定和指示资源类别的储量均有所增加。
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2025-02-07 09:07:52
2月7日中金早餐:
【1】周四在无关税新消息的搅动下,市场寄希望于周五的非农数据,美元指数有所反弹,在被美国财长点名后一度闪跌,最终收涨0.08%,报107.7。美债收益率集体走高,2年期美债收益率收报4.21%,10年期美债收益率收报4.44%。现货黄金承压收跌0.39%,报2856.05美元/盎司;现货白银收跌0.3%,报32.21美元/盎司。受特朗普增产言论影响,油价转跌,WTI原油收跌0.82%,报70.32美元/桶;布伦特原油收跌0.57%,报74.81美元/桶。
【2】周四LME金属涨跌互现,期铜收盘连续第四日上涨,触及两周来的最高点。尽管美国总统特朗普发出威胁,但是投资者对全面爆发贸易战的担忧有所缓解。
【3】央行等六部门起草《关于规范供应链金融业务 引导供应链信息服务机构更好服务中小企业融资有关事宜的通知(征求意见稿)》,要求商业银行要严格控制核心企业风险敞口,严防对核心企业多头授信、过度授信以及利用供应链金融业务加剧上下游账款拖欠。
【4】郑州市发布《关于“零首付”“首付贷”购房风险警示》,对违规、违法开展“零首付”“首付贷”销售商品房、提供“零首付”“首付贷”服务的房地产开发企业、房地产中介机构依法依规予以严肃处理。
【5】中国证券投资者保护基金公司近日印发《证券市场交易结算资金监控系统管理办法》,监控预警工作方面,投保基金根据各机构提交的核实说明进行判断,对于符合预警标准的,向相关证监局推送预警信息。预警信息分为重大预警、一般预警和提示关注三个层级。
【6】比亚迪将于2月10日19:30在深圳总部召开智能化战略发布会,市场关注其高阶智能驾驶辅助驾驶系统“天神之眼”。
【7】商务部:中方依法将PVH集团和因美纳公司列入不可靠实体清单,后续将依法对上述实体采取相应措施。
【8】李飞飞等斯坦福大学和华盛顿大学的研究人员以不到50美元的云计算费用,成功训练出了一个名为s1的人工智能推理模型。s1是基于阿里云Qwen模型监督微调而成。
【9】《哪吒之魔童闹海》登上中国影史票房榜冠军宝座。猫眼数据显示,截至目前,总票房已超62亿。
【10】新一轮油价调整搁浅,油价本轮不调整。
【11】德意志银行近日发布研究报告称,全球投资者今年将认识到中国制造业和服务业的竞争力优势,而DeepSeek的推出更像是中国的“斯普特尼克”时刻,中国股票的估值折价将会消失。
【12】比亚迪将于2月10日召开智能化战略发布会,重磅推出“天神之眼”高阶智能驾驶系统。周四尾盘,比亚迪A股突然涨停,市值增长超800亿元。
【13】美国上周首次申领失业救济人数为21.9万人,预估为21.3万人,前值为20.7万人。
【14】美国财长贝森特暗示,特朗普政府不会就利率问题施压美联储,称特朗普政府并不关注美联储是否会下调基准政策利率。
【15】DOGE遇挫,法官最后时刻叫停“买断计划”,已有超6万美国“公务员”接收“劝退”。
【16】特朗普称将提高美国石油产量,承诺压低油价,油价转跌。
【17】美联储副主席杰斐逊:即便降息100个基点,美联储的利率仍然处于限制性水平。
【18】美国贸易代表提名人:应该研究和考虑普遍关税,以评估其是否能够减少贸易赤字。
【19】美联储-古尔斯比:财政政策的不确定性可能导致降息次数减少;沃勒:稳定币将使美元巩固其储备货币的地位;洛根:2025年的选择可以归结为“尽快”恢复降息或“相当长一段时间”维持利率不变。
【20】据CME“美联储观察”:美联储3月维持利率不变的概率为85.5%,降息25个基点的概率为14.5%。到5月维持当前利率不变的概率为61.1%,累计降息25个基点的概率为34.7%,累计降息50个基点的概率为4.1%。
【21】美国国务卿鲁比奥:希望与多米尼加在稀土矿产方面共同合作。多米尼加总统:我们可能拥有1亿吨稀土矿产的初步储备。
【22】英国央行降息25基点至19个月最低,货币政策委员会暗示对未来降息路径持谨慎态度。
【23】日本央行高官:必须在下半财年将利率提高至1%。
【24】媒体爆料乌克兰和平计划:特朗普将迫使泽连斯基同意在4月20日前停火、禁止乌克兰加入北约、冻结战线、几年内解除对俄能源制裁。
【25】特朗普:加沙地带将在战斗结束时由以色列移交给美国,美国不需要在加沙地区派遣士兵。哈马斯:特朗普“接管加沙”言论等于公开宣称企图占领加沙。
【26】美政府官宣其船只可免费通过巴拿马运河,运河管理局:资费没调整。
【27】英美资源:四季度铜产量为19.8万吨,同比减少14%,环比增加9%;全年铜产量为77.3万吨,同比减少6%。四季度铁矿石产量为1430万吨,同比增加4%,环比减少9%;全年铁矿石产量为6080万吨,同比减少1%。四季度镍产量为1万吨,同比减少10%,环比增加1%;全年镍产量为3.94万吨,同比减少2%。2025年铜产量指导为69-75万吨。
【28】格朗吉斯铝业2024年四季度公司销售量同比增长21.0%至13.03万吨,2023年同期为10.77万吨。
【29】Marula mining宣布了坦桑尼亚Dodoma地区Mpwapwa区Kinusi铜矿铜精矿样品的额外化验结果。这些分析再次证实了该矿所储存的待售原料的高品位铜含量,报告铜的平均品位为19.72%。
【30】Weardale Lithium公司已经获得许可,将在英国北部建造英国最大的锂提取设施。一旦达到商业生产的规模,Durham工厂每年的生产目标将至少为1万吨电池级碳酸锂。
【31】澳大利亚Lithium Energy有限公司表示,其位于阿根廷的Solaroz锂盐水项目下一阶段的勘探和评估已获得最终环境影响评估(EIA)批准。这Solaroz项目位于阿根廷西北部,南美洲锂三角区内,该地区以拥有世界上最大的锂盐水矿床而闻名。
【32】Arizona Lithium公司更新了其在加拿大萨斯喀彻温省的Prairie锂项目的分阶段开发计划,宣布该项目正在向生产迈进,并将于2025年在1号井场开始设施建设和一期调试。第一阶段的成功预计将指导第二阶段和第三阶段的产能扩张,确保成本效益和快速扩大规模。
【33】提醒:21:30,美国1月非农就业报告(含非农就业人口、失业率、平均每小时工资);23:00美国2月一年期通胀率预期初值、美国2月密歇根大学消费者信心指数初值、美国12月批发销售月率。
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2025-02-06 09:11:54
2月6日中金早餐:
【1】周三美国数据好坏不一,美联储官员言论谨慎,美元指数继续下跌,收跌0.36%,报107.62。美国2年期国债收益率跌至去年12月12日以来的最低水平,收报4.19%。基准的10年期美债收益率跌至去年12月中旬以来的最低点,收报4.42%。美国2年期与10年期国债收益率利差为12月23日以来的最窄水平。受美元和美债收益率下跌以及贸易担忧带来的避险需求推动,国际金价续创新高,现货黄金盘中突破2880美元/盎司,收涨0.88%,报2867.12美元/盎司;现货白银收涨0.64%,报32.30美元/盎司。因市场担忧国际贸易紧张或抑制石油需求,且美国上周EIA原油库存增超860万桶,国际油价明显走低,WTI原油收跌2.11%,报70.91美元/桶;布伦特原油收跌1.93%,报75.23美元/桶。
【2】周三LME金属涨跌互现,由于美元疲软,期铜连续第三日上涨,创下一周多来的新高。不过铝价下跌,因为原材料价格暴跌。
【3】国务院总理李强主持召开国务院第七次全体会议,讨论拟提请十四届全国人大三次会议审议的政府工作报告。李强指出,锚定发展目标因时因势加大逆周期调节力度,聚焦突出问题整合资源集中发力,敢于打破常规推出可感可及的政策举措;采取有力举措在做强国内大循环、推动科技创新、促进产业升级等重点领域实现新突破。
【4】国家发改委主任郑栅洁在《学习与研究》杂志发文称,加大宏观政策逆周期调节,实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策;加强基础研究和关键核心技术攻关,加强国家战略科技力量建设。
【5】国务院办公厅日前印发《关于推动成品油流通高质量发展的意见》,提出5方面21条具体举措,包括完善成品油流通管理制度、健全成品油流通跨部门监管机制等。
【6】中央军委主席习近平日前签署命令,发布新修订的《军队装备科研条例》。
【7】2025年1月,人民银行对金融机构开展常备借贷便利操作共171.05亿元。
【8】中国1月财新服务业PMI为51,低于上月1.2个百分点,为2024年10月来最低,但仍维持扩张。
【9】广东省印发《广东省建设现代化产业体系2025年行动计划》提到,加快华润微、方正微、粤芯、增芯等重大项目建设和产能“爬坡”,补齐集成电路制造、先进封测等短板。
【10】房地产融资协调机制工作专班有关负责人表示,目前万科房地产项目建设正在平稳有序推进中,“白名单”制度将提供有力的融资支持。
【11】2025年春节假期国内出游5.01亿人次,同比增长5.9%。
【12】破100亿!2025年春节档新片总票房再创新高。
【13】美国1月ISM非制造业PMI录得52.8,大幅低于预期的54.3,前值54.1。美国1月ADP就业人数录得18.3万人,为去年10月以来新高,市场预期为15万人。
【14】美国财长贝森特表示他和特朗普重点关注的是10年期美国国债收益率,美联储大幅降息后10年期收益率上升。贝森特表示,特朗普没有呼吁美联储降低利率。
【15】据CME“美联储观察”:美联储3月维持利率不变的概率为83.5%,降息25个基点的概率为16.5%。到5月维持当前利率不变的概率为59.2%,累计降息25个基点的概率为36.0%,累计降息50个基点的概率为4.8%。
【16】美联储“二号人物”:不必急于改变立场,决策者应谨慎调整利率。
【17】美国财政部连续四次维持季度长债发行规模不变,重申预计“未来几个季度”不会增加发债规模,尽管市场人士顾问建议删除或修改此指引。
【18】“48小时反转的加墨关税”背后:特朗普特色,内部混乱,外部震惊。
【19】据美国邮政公告,当地时间2月5日起,美国邮政将继续接收来自中国内地和香港邮局的入境包裹。
【20】亚特兰大联储GDPNow模型预计2025年美国第一季度GDP增速为2.9%,此前预计为3.9%。
【21】欧洲央行管委森特诺表示,为了维持通胀在2%,欧洲央行可能需要将利率降至中性利率以下。
【22】美国预计未来几个季度将保持大部分国债拍卖规模不变。
【23】美联储巴尔金:因基数问题,Q1通胀率将显著下降。仍倾向于今年继续降息。美联储副主席杰斐逊:不必急于改变立场,决策者应谨慎调整利率。
【24】英国央行金库黄金折价出售,因交付相对迟滞。
【25】本田、日产终止合并谈判,放弃整合计划。
【26】日产回应“将放弃与本田业务整合”:计划本月中旬确定方向并发布公告。
【27】特斯拉中国为Model 3全系提供8000元保险。
【28】加拿大总理特鲁多宣布将于2月7日举行加拿大-美国经济峰会。
【29】青海省:建设格尔木盐湖绿色产业园,延伸绿电—?电解铝—铝精深加工产业链,支持光伏、锂电产业上下游企业深度合作,支持高性能碳纤维、电解铜箔、光纤等新材料?产业发展。加快工业转型升级资金下达,支持时代新能源、盐湖镁业、黄河鑫业等技改和设备更新项目建设。
【30】洛阳钼业:TFM一月矿石处理量完成计划的103.46%;铜、钴产量分别完成计划的104.20%和123.80%,顺利实现2025年首月生产“开门红”。
【31】消息人士称,日本三家主要冶炼厂——住友金属矿业(Sumitomo Metal Mining)、泛太平洋铜业(Pan Pacific Copper)和三菱材料铜业(Mitsubishi Materials Copper)在2月5日当周与生产商达成了几项2025年合同,将铜精矿加工精炼费(TC/RCs)设在每吨25美元和每磅2.5美分。但一些定期合同仍有待最终敲定,同时几家生产商表示,由于日本冶炼厂要求的数字与中国敲定的水平不同,谈判仍在拖延。一生产商表示:“我们不认可两个数字,坚持每吨21.25美元。”
【32】菲律宾参议院批准禁止原矿出口,旨在为采矿经营者提供时间建立加工厂和下游产业。该法案一旦签署成为法律,将在五年后生效。根据该提议,菲律宾将禁止出口当地开采的原矿,类似于印度尼西亚在2020年实施的禁令,当时印尼禁止出口镍矿,并在2022年停止出口铝土矿。菲律宾是世界上最大的镍矿生产国之一,2023年产量为3514万公吨。
【33】民意调查:由于对美国总统特朗普的政策、主要金属消费国中国的经济以及潜在的通胀粘性感到担忧,分析师已下调了对2025年铜价的预测。今年LME现货铜均价预计为每吨9425美元,较10月份上次调查所预测的9898美元下调4.8%。分析师还预计供应将会过剩,这与之前普遍预期的供需平衡相反。分析师们目前预计2025年将出现23000吨的过剩,而上次调查结果显示短缺147500吨。
【34】KoBold Metals计划向赞比亚的Mingomba铜钴矿投资20亿美元,据说这是世界上品位最高的未开发大型铜矿。Mingomba含有2.47亿吨矿石,平均铜品位为3.64%。KoBold的目标是到21世纪30年代中期生产超过30万吨铜。
【35】尼日利亚联邦政府最近打算要尽一切可能重启位于阿夸伊博姆州伊科特阿巴西的尼日利亚铝冶炼公司Alscon铝厂。尼日利亚铝业Alscon铝厂原铝产能20万吨,于1997年开始运营,运行了大约两年后停产,之后在2008年至2013年期间又恢复生产,然后再次关闭直至今日。
【36】自由港麦克莫兰:2024年第四季度综合产量为10.4亿磅铜、43.2万盎司黄金和2200万磅钼;2024年全年综合产量为42亿磅铜、190万盎司黄金和8000万磅钼。2024年第四季度综合销售量为10亿磅铜、35万盎司黄金和1800万磅钼;2024年全年综合销售量为41亿磅铜、184万盎司黄金和7800万磅钼。
【37】智利2024年12月铜产量同比增长14.3%,至566,547吨,不仅是同期多年高位,更是创下了近六年单月新高。部分公司一直在致力于恢复产量,且有年底追产需求,智利铜产量环比增加16%。
【38】Nornickel:由于运营效率的提高,2024年所有关键金属的产量都超过了年度生产指导。2024年公司完成了Nadezhda冶金厂2号炉更新。该炉几乎完全重建,冶炼能力提高了25%。其中,2024年综合镍产量同比下降2%至20.5万吨,几乎全部来自公司自有的俄罗斯原料(20.49万吨),略高于196-204万吨的生产目标范围;2024年综合铜产量(不包括Bystrinsky铜矿项目)为36.3万吨,高于337-357万吨的生产目标范围。
【39】法国矿业公司Eramet正在南苏拉威西和巴布亚地区探索新的矿区。Eramet在印度尼西亚的主要业务是位于北马鲁古Halmahera的Weda Bay镍矿。
【40】世界黄金协会:2024年黄金总需求同比增长1%,至4974.5吨的历史最高水平。受地缘政治和经济不确定性带来的创纪录价格以及投资者寻求避险资产的推动,这一需求的价值飙升至3820亿美元。第四季度黄金需求达到创纪录的1110亿美元。2025年地缘政治和经济的不确定性仍然很高,各国央行似乎很有可能再次将黄金作为稳定的战略资产。
【41】阿布扎比主权财富基金(ADQ)表示,该基金已与ORION 资源合伙人公司成立合资企业,双方各占50%股权,该合资企业将投资金属和矿业,同时扩大其关键矿产投资组合。该合资企业将设在阿联酋首都阿布扎比,ADQ和全球投资公司ORION将在四年内向非洲、亚洲和拉丁美洲新兴市场的矿业公司投资12亿美元。
【42】提醒:18:00欧元区12月零售销售月率;20:00 英国央行公布利率决议,料将降息,维持指引不变。如果英国央行发出比预期更激进的降息信号,英镑可能下跌; 21:30美国至2月1日当周初请失业金人数。
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2025-02-05 09:21:20
2月5日中金早餐:
【1】周二受美国数据疲弱的刺激,美元指数收跌0.38%,险守108关口。美债收益率连日走低,基准的10年期美债收益率收报4.51%,对货币政策更敏感的两年期美债收益率收报4.21%。现货黄金站上2840美元/盎司,续刷新高,收涨0.97%,报2842.07美元/盎司;现货白银突破32美元/盎司,为去年12月12日以来首次,收涨1.62%,报32.09美元/盎司。分析指出,黄金和白银走高除了避险需求外,美元的回落起到了主要作用。因市场预期特朗普将对伊朗石油出口下重手,国际油价由跌转涨,WTI原油盘中向上触及73美元/桶,最终收涨0.58%,报72.43美元/桶;布伦特原油收涨0.73%,报76.71美元/桶。
【2】周二LME金属走强,期铜上涨,因为美国推迟对墨西哥和加拿大的商品征收进口关税。不过美国对中国加征的关税在周二生效,引发中国出台贸易报复,市场对贸易紧张局势和全球增长风险的担忧依然存在。
【3】国务院关税税则委员会发布公告称,2025年2月1日,美国政府宣布以芬太尼等问题为由对所有中国输美商品加征10%关税。美方单边加征关税的做法严重违反世界贸易组织规则。经国务院批准,自2025年2月10日起,对原产于美国的部分进口商品加征关税。其中,对煤炭、液化天然气加征15%关税;对原油、农业机械、大排量汽车、皮卡加征10%关税。
【4】商务部、海关总署联合发布公告称,决定对钨、碲、铋、钼、铟相关物项实施出口管制。出口经营者出口上述物项应当依照相关规定向国务院商务主管部门申请许可。
【5】据国家市场监管总局消息,因谷歌公司涉嫌违反《中华人民共和国反垄断法》,市场监管总局依法对谷歌公司开展立案调查。
【6】中国1月财新制造业PMI为50.1,前值50.5,连续第四个月维持在荣枯线上。
【7】证监会主席吴清在最新一期《求是》杂志撰文《奋力开创资本市场高质量发展新局面》。吴清指出,将会同相关方面全力抓好《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》落地执行,推动各类中长期资金全面建立长周期考核机制,提高投资A股规模和比例,加快构建支持“长钱长投”的政策体系。
【8】万科1月27日盘后在深交所公告称,郁亮因工作调整原因申请辞去公司董事会主席职务,将继续担任公司董事和执行副总裁职务。祝九胜因身体原因申请辞去公司总裁、首席执行官等职务,辞职后不再担任公司任何职务。朱旭因工作调整原因申请辞去公司董事会秘书等职务,但仍在公司工作。董事会选举深圳地铁集团董事长辛杰为公司第二十届董事会主席,法定代表人由郁亮变更为辛杰。
【9】据深圳特区报,深圳市国资委负责人强调:“截至2024年底,深圳市属国资国企资产超过5万亿元,全年营收超万亿元,规模大、实力强,有能力、有实力,也有足够的‘子弹’,支持地铁集团通过一切可能的市场化、法治化手段推动万科稳健发展。”
【10】玉渊谭天:中国对美关税反制硬气且精准。中国可能还会根据美国的措施动态调整相关反制措施。
【11】2025年度电影票房破110亿。电影《哪吒之魔童闹海》上映8天, 总票房破50亿。
【12】商务部等六部门办公厅1月27日发布通知明确,对消费者开展旧房装修、厨卫等局部改造、居家适老化改造所用物品和材料购置,各地可结合实际自主确定补贴品类、标准、限额和实施方式。补贴标准不高于剔除所有折扣和优惠后最终销售价格的15%。
【13】国开行2024年支持收购近万套存量商品房用作保障性住房。
【14】美国职位空缺创去年9月以来的最低水平。美国12月工厂订单月率录得2024年6月以来最大降幅。
【15】美联储主席鲍威尔将于北京时间2月11日23时出席参议院听证会,届时将发表半年度政策报告。
【16】美联储副主席杰斐逊表示,利率料在中期内下降;不需急于进一步降息,由于经济强劲,谨慎以对是恰当的;预计通胀将继续降温,但进展可能缓慢;美联储面临政府政策方面的不确定性。
【17】据CME“美联储观察”:美联储3月维持利率不变的概率为84.5%,降息25个基点的概率为15.5%。到5月维持当前利率不变的概率为61.6%,累计降息25个基点的概率为34.2%,累计降息50个基点的概率为4.2%。
【18】摩根士丹利经济学家表示,已不再预期美联储3月份降息,现预计今年6月将有一次降息。
【19】特朗普签署备忘录:阻止伊朗核武器计划并限制其石油销售。美官员:美国将实施行动,将伊朗石油出口降至零。
【20】高盛深度解读DeepSeek的投资逻辑:AI由硬向软,冲击“美国例外主义”,超配中概科技股。
【21】特朗普签署行政命令,宣布美国退出联合国人权理事会和联合国近东救济和工程处(UNRWA)。
【22】欧洲央行管委维勒鲁瓦表示,欧洲央行可能会有更多的降息。
【23】据Diario Financiero,智利国家铜业公司(Codelco)、Quiborax、以及Eramet组建一个财团,将联合竞标智利锂项目Ascotan Salt Flat。
【24】印尼2025年的镍矿石产量目标为2.2亿吨。
【25】海德鲁与力拓合作开发铝冶炼厂碳捕集技术,以期未来应用于铝电解工艺中。两家公司已签署合作协议,同意共享特定研发活动的信息、成果和成本,涵盖从与外部供应商的实验室测试到更大规模的现场试点项目。
【26】渣打银行:预计到2050年,全球经济所需铜量将比目前高出80%至90%。这种需求将需要巨额资本及与中国(主要需求驱动国)的合作。
【27】麦格理:中国铜需求的增加和精矿市场的极度稀缺是铜市场的两个积极因素。尽管面临美国贸易政策带来的不确定性风险,但铜市场在未来两到五年内仍将保持看涨趋势,铜价有可能创下历史新高,受到电动汽车、设备、自动化和能源等领域增长的推动。
【28】MAC铜业计划到2026年将产量提高至5万吨/年。
【29】印度JSW集团将投资3.01亿美元开发铜矿。
【30】印度取消十几种关键矿物废料关税。
【31】智利下令彻底关闭Alcaparrosa铜矿。
【32】2024年全球氧化铝产量增长2.6%。
【33】提醒:09:45中国1月财新服务业PMI;17:00欧元区1月服务业PMI终值;21:15 美国1月ADP就业人数(“小非农”);21:30美国财政部公布季度再融资计划。新近公布的数据显示,因为被美国联邦政府债务上限“卡脖子”,美国财政部下调了今年第一季度政府借款的预期规模;23:00美国1月ISM非制造业PMI。