【宏观消息】

    1、 今日三大指数早盘小幅冲高，上证指数领涨，午后震荡回落。截至收盘，上证指数涨0.73%，深证成指涨0.36%，创业板指跌0.36%。盘面上，数字经济概念强势领涨，ChatGPT概念爆发，石油、建筑、证券等板块涨幅居前；医药、医疗保健、酿酒等板块走弱。两市超3100只个股上涨，总成交额约9700亿元。

    2、 欧洲央行如期加息50个基点，其中PEPP再投资将至少持续到2024年底，还没决定关于结束资产购买计划的任何事项。

上海库存变化：

【铜仓单日报】3月17日上期所铜减少7733吨至108129吨

【铝仓单日报】3月17日上期所铝减少2127吨至228648吨

【铅仓单日报】3月17日上期所铅减少1536吨至47807吨

【锌仓单日报】3月17日上期所锌减少1784吨至47797吨

【锡仓单日报】3月17日上期所锡减少342吨至8372吨

【镍仓单日报】3月17日上期所镍减少336吨至2563吨

【不锈钢仓单日报】3月17日上期所不锈钢减少1267吨至88552吨

【金银】

黄金2304合约，收报432.44，涨0.21%

白银2306合约，报收5059，跌0.37%

周五贵金属呈现探底回升行情，黄金持稳在均线系统上方，十字星小阴K线报收，价格重心变化不大，成交缩量。隔夜因欧洲央行坚持将三大主要利率均上调50个基点，叠加耶伦讲话强化美国银行业的韧性，令短线避险需求下降，黄金价格回落。但亚盘时段，伴随着美元指数大幅下跌，黄金作为非美商品亦获得支撑，震荡反弹，基本收复隔夜全部跌幅，盘中最低触及429.5位置。白银方面，同样呈现探底回升行情，盘中最低触及4968元位置。

硅谷银行的负面影响开始蔓延至欧洲地区，围绕瑞士银行瑞士信贷的负面消息重新点燃人们的担忧，而长线驱动贵金属上涨的因素仍是衰退预期、美联储加息放缓和央行购金未改变，中短期看市场加息预期向现实回归程度已较为充分，叠加就在目前情况下，虽然存在个别银行发生挤兑的情况，但情况暂时并不能与2008年时作为类比。因此操作上也并不建议过分追涨，金价不排除有回调空间。

展望晚间，金价偏强震荡，区间关注431-435，白银震荡上扬，运行区间关注5000-5150。

【铜】

沪铜2304，报收67220，涨0.19%

周五铜价震荡上扬，尽管刷新66160元/吨的回调低点，但整体价格重心变化不大，中阳K线报收，阳包阴的看涨形态，等待均线系统下修。隔夜伴随着油价V型反转，铜价同样获得反弹支撑，叠加亚盘时段，风险投资情绪好转，升幅进一步扩大，最高触及67440元/吨位置。

就铜基本面而言，虽然供应干扰仍存在，但较前几周影响有所减弱，消费方面，季节性修复仍在进行，现货成交活跃度表现尚可，从上海仓库日出库量逐渐表现增加亦可验证。目前临近“金三银四”消费旺季下，下游企业订单开始有所增加，乐观预期仍在，因此综合来看，经历隔夜暴跌行情后，68500支撑转化为压力，但乐观需求预期支撑下，经历充分回调的铜价仍以逢低备货思路为主，谨慎的投资者也可等到银行时间冲击逐步被消化后再择时入场。

展望晚间，铜价震荡上扬，运行区间关注67000-68000。

【铝】

沪铝2304，报收18230，涨0.52%。

周五铝价呈现探底回升行情，长下影小阴K线报收，盘中触及18045元/吨低点，隔夜受到欧洲央行加息50个基点，鸽派预期落空，叠加欧洲经济复苏放缓，影响需求预期，另一方面存在技术性洗盘可能，铝价短线下探幅度较大，但伴随着油价止跌回升，风险投资情绪回暖，铝价依然守住18050的关键支撑位置，顺势上扬，接连突破多个技术关口压力，最高触及18300元/吨位置。

供应方面，云南地区地区前两轮减产已完成，当前运行产能略低于上年，影响相对可控，需求方面，铝材行业、铝板带、铝箔、铝材的周度开工均有所放缓，低于往年同期水平，电解铝消费复苏传导结构偏弱，这也与地产尚未复苏及出口消费大幅回落有关。技术上看，铝价处于寻底筑底阶段，维持等待低多思路。

展望晚间，预计铝价震荡上扬，运行区间关注18200-18450。

【锌】

沪锌2304，报收22520，涨0.65%

周五锌价强势拉升，大阳K线报收，尽管依旧承压于5日均线系统，但跌势明显方面，前期空头被止损立场，带动期价亚盘强势反弹。基本面方面，七地锌锭社会库存出现下降，同样进入去库周期，现货成交活跃，侧面支撑期价止跌回升。

国内炼厂有进一步的超产计划加上再生锌的复产增量，欧洲部分炼厂亦有复产动作，然而天然气问题不解决，欧洲冶炼复工的过程不可能顺畅。短期来看，产量基本维持稳定。需求端，房地产连续出现的利多逐渐被消化，但是房地产 数据出炉后市场信心再次回归，短期或将推动下游压铸合金的消费和产量。综合来看，短期锌价偏弱，缺乏利多支撑

展望晚间，预计锌价震荡上扬，运行区间关注22400-22800。

【铅】

沪铅2304，报收15405，涨0.95%。

周五铅价意外强势拉升领涨有色金属板块，最高触及15420元/吨位置，主要升幅来自于亚盘时段，随着风险投资情绪好转，国内供应偏紧现状得到投资者关注，部分炒作资金回流推升期价。但现货成交却意外清淡，跟涨意愿不强。

供应端上看，原生铅从4月份开始仍有增量，而再生铅方面，安徽多家再生铅炼厂及江西个别炼厂近期有检修计划，进口铅方面，铅矿港口库存周环下降，因此总体铅锭供应存在减量。需求端，铅蓄电池更换市场消费淡季来临，中小型企业订单有下降趋势，周度开工率转弱，供需两淡下，铅价反弹乏力，预计中期仍有下探空间

展望晚间，预计铅价偏强震荡，运行区间关注15350-15500。

【不锈钢】

不锈钢2304，报收15780，涨0.03%

周五不锈钢期价承压在均线系统下方区间盘整，十字星小阴K线报收，波动区间收窄，显示筑底需求。尽管宏观氛围有所好转，隔夜镍价更是强势攀升，但数据显示，国内钢铁产能仍在回升，一定程度限制反弹空间，但进口量减少，可见增量压力有限。加之午后A股大幅回落，房地产、基建等需求复苏并不明显，需求端缺乏支撑，导致早盘升幅基本被回吐，最高仅触及15885元位置。

外围市场宏观风险扰动因素仍在，纯镍供应增加预期增强，二级市场已经出现过剩局面，镍价走势继续承压。预计随着镍矿价格季节性下跌，不锈钢成本进一步下移，虽然近期钢厂陆续宣布减产检修的消息，但看总体排产仍然是增产比减产多。短期看不锈钢向上驱动仍不足，考验旺季成色，不锈钢仍在寻底支撑过程，价格承压，建议谨慎为宜。

展望晚间，预计不锈钢震荡反弹，运行区间关注15750-16050。