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2024-03-19 09:24:12
3月19日中金早餐:
1)周一因此前公布的美国经济数据表现较好,市场押注美联储6月降息的可能性降低,美元指数低开高走,最终收涨0.13%,报103.58。基准的10年期美债收益率收报4.3250%,对美联储政策利率最敏感的2年期美债收益率收报4.7360%。因地缘局势紧张,以及全球央行持续买入黄金,现货黄金有所反弹,盘中一度站上2160大关,最终收涨0.19%,报2159.80美元/盎司;现货白银最终收跌0.57%,报25.03美元/盎司。因乌克兰持续攻击俄罗斯能源设施,WTI原油和布伦特原油创去年10月下旬以来新高。WTI原油最终收涨1.45%,报82.14美元/桶;布伦特原油收涨1.84%,报86.83美元/桶。
2)周一LME金属涨跌互现,期铜上涨至11个月来新高,原因因为中国主要冶炼厂计划减产,中国工业生产数据高于预期。
3)国家统计局:2024年1—2月份规模以上工业增加值增长7.0%;1—2月份,全国房地产开发投资11842亿元,同比下降9.0%;1—2月份,社会消费品零售总额81307亿元,同比增长5.5%。
4)国家统计局:我国经济的基本面持续向好,推动经济回升向好的积极因素在累积增强,加上宏观政策的持续发力显效,实现5%左右的经济增长预期目标是有条件有支撑的,也是经过努力可以实现的。
5)国家金融监督管理总局修订发布《消费金融公司管理办法》,将消费金融公司主要出资人持股比例要求由不低于30%提高至不低于50%。
6)上海国际能源交易中心:调整集运指数(欧线)期货部分合约交易保证金比例和涨跌停板幅度。
7)国家发改委:3月18日国内成品油价格按机制不作调整。
8)证监会重拳出击!许家印被罚4700万,夏海钧被罚1500万,均被采取终身证券市场禁入措施;责令恒大地产改正,给予警告,并处以41.75亿元的罚款。
9)渤海再发现亿吨级油田,探明石油地质储量达1.04亿吨,该油田是渤海中北部海域时隔10年后又一个亿吨级油田。
10)全球首个获得适航认证的国产自研“空中的士”亿航EH216-S昨日在淘宝上架,标价239万元。
11)美国2年期国债收益率触及年内高点,利率互换价格显示美联储6月降息概率一度低于50%。
12)据CME“美联储观察”:美联储3月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为99.0%,降息25个基点的概率为1.0%。到5月维持利率不变的概率为94.1%,累计降息25个基点的概率为5.9%。
13)高盛:将美联储2024年降息预期次数从四次调整为三次,下调预测的主要原因是通胀路径小幅上行。他们仍然预计6月将首次降息,2025年将有四次降息,最后一次发生在2026年,对利率终值的预测维持在3.25%-3.5%不变。
14)日本内阁官房长官林芳正:期望日本央行与政府紧密合作,采取适当的货币政策,持续、稳定地实现物价目标,同时实现工资上涨。
15)据日经新闻,日本央行准备在周二决定结束对收益率曲线的控制和对风险资产的购买。日本央行将继续购买一些日本国债以防止国债收益率飙升,但会放弃与当前市场趋势相反的压低利率的框架。对日本股票ETF和房地产投资信托基金的购买行动也将停止。
16)欧盟理事会3月18日通过了各方高度关注的《关键原材料法案》(CRMA),《关键原材料法案》旨在确保欧盟获得安全和可持续的关键原材料供应,这些原材料主要包括:稀土、锂、钴、镍以及硅等。理事会说,《关键原材料法案》明确相关方以下权责:为欧盟采掘项目许可程序引入明确截止日期;允许欧委会和成员国将某个项目认定为战略性项目;要求进行供应链风险评估;要求成员国制定国家勘探计划;并通过采掘、加工、回收和增加进口来源等方法,确保欧盟获得关键和战略性原材料。《关键原材料法案》为欧盟每年原材料消耗量设立三个标准:10%来自本地开采;40%在欧盟加工;25%来自回收材料。
17)欧盟起草法律,旨在将俄罗斯中央银行的利润转移给乌克兰。欧盟的计划旨在使乌克兰在7月份尽快获得资金,并计划每年为乌克兰筹集30亿欧元。
18)大宗商品贸易商贡沃尔集团:乌克兰的无人机袭击已经摧毁了俄罗斯大约60万桶/日的产油量。
19)海关:2024年1月,中国未锻轧铜及铜材出口量为76,745吨,同比增长7.6%。2月,中国未锻轧铜及铜材出口量为66,161吨,同比下降25.7%;1-2月出口量为142,906吨,同比下降10.9%。
20)海关:2024年2月,中国出口未锻轧铝及铝材41万吨,同比增长7.0%;1-2月累计出口97万吨,同比增长9.8%。2月中国出口氧化铝14万吨,同比增长22.1%;1-2月累计出口28万吨,同比增长10.3%。2月中国进口未锻轧铝及铝材34万吨,同比增长77.3%;1-2月累计进口72万吨,同比增长93.6%。2月中国进口铝矿砂及其精矿1128万吨,同比增长0.5%;1-2月累计进口铝矿砂及其精矿2448万吨,同比增长4.0%。
21)中国2024年1-2月十种有色金属产量为1277万吨,同比增长5.7%,其中电解铝量为710万吨,同比增长5.5%。
22)据最新调研了解,近期云南省外送电力量有所下降,且省内风、光等电力补充较好,省内电力出现富余,云南省政府及相关部门鼓励工业用电,经过省内专班会议决定,省内将于近期释放80万千瓦负荷电力用于省内电解铝企业复产,折合电解铝年化产能52万吨左右。
23)刚果与中国签署修改后的华刚矿业铜钴合资协议。根据修订后的协议,双方同意中国将在刚果的基础设施项目上投资至多70亿美元,高于最初协议中的30亿美元。双方还同意,包括中国水电和中国中铁在内的中方合作伙伴将每年向刚果支付1.2%的特许权使用费,同时保持相同的股权结构。
24)立中集团:公司将加快布局墨西哥再生铝回收渠道,对海外再生铝资源进行补充。
25)丸红:截至2月底,日本三大港口铝库存较前月下滑0.6%至330,900吨,前个月为332,900吨。
26)花旗集团:铜涨势尚未结束,因供应前景趋紧。花旗分析师表示,铜价突破每吨8,600美元后,拓展了更多上涨空间。花旗表示增持铜市多单,还做多2024年6月的9000美元/9500美元的看涨套利期权。
27)BMO资本市场:密切关注上海交易所的库存规模。如果库存增加步伐没有开始放缓,投资者将开始质疑中国冶炼厂是否真的在减产,以及建筑活动疲软是否开始对市场造成更大的压力。
28)Northern Dynasty将环保署对Pebble铜项目的否决告上法庭,质疑美国政府阻止该公司在阿拉斯加Pebble铜项目上建设矿山的行动。拟议中的矿山将成为北美最大的铜、金和钼开采基地。
29)消息人士称,由于必和必拓对工厂进行了调整,公司已经裁掉West Musgrave镍铜项目约四分之一的员工,工厂的员工人数已从约400人减少至300人。该公司发言人表示,部分承包商的退出并不意味着整个项目被取消。该项目是一个大型但非常偏远的绿地项目,价值17亿美元,今年2月份已完成21%开发。上个月,这家资源巨头将其镍业务的价值减记了54亿美元,并建议可能完全停工。目前必和必拓尚未对West Musgrave或整个镍部门做出最终决定。
30)世纪铝业与有色金属采购、加工和制造企业MX Holdings已签署谅解备忘录,双方将新建一家合资企业,致力于低碳再生铝的生产和销售。
31)提醒:今天日本央行公布利率决议。据日经新闻,日本央行的主要计划是将短期利率调整至0%-0.1%的区间;11:30,澳洲联储利率决定公布,市场预期值为4.35%,前值为4.35%。
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2024-03-18 08:29:37
3月18日中金早餐:
1)上周五因美国2月PPI数据超预期,美元指数震荡上涨,最终收涨0.071%,报103.44。美债收益率上涨,基准10年期美债收益率录得6连阳,最终收报4.3080%;对利率敏感的2年期美债收益率最终收报4.7320%。比特币上周五一度向下逼近65000关口,最终收报68137.80美元/枚。现货黄金盘中一度重回2170大关,但受美元指数走强的影响,于欧盘和美盘回吐全部涨幅,最终收跌0.89%,报2155.91美元/盎司;现货白银持续走强,重回25美元关口,最终收涨1.5%,报25.19美元/盎司。WTI原油几乎平收,最终收跌0.04%,报80.97美元/桶;因IEA预计2024年石油供需将转为轻微赤字,布伦特原油收涨0.22%,报85.26美元/桶。
2)上周五LME金属延续强势,期铜创出11个月高点,主要受到投机基金买盘的推动,因为有迹象表明,在全球需求前景改善之际,中国供应可能下降。
3)国务院总理李强主持召开国务院第四次全体会议:推动传统产业转型升级,及早谋划布局未来产业,因地制宜发展新质生产力。
4)中国人民银行:2024年前两个月社会融资规模增量累计为8.06万亿元,比上年同期少1.1万亿元。2月末社会融资规模存量为385.72万亿元,同比增长9%。广义货币(M2)余额299.56万亿元,同比增长8.7%。
5)财政部部长蓝佛安:加强财政资源统筹,组合使用赤字、专项债、超长期特别国债等政策工具。
6)国家金融监督管理总局召开专家座谈会,分析研究当前经济金融形势并听取意见建议。
7)国家发改委发布促进国家级新区高质量建设行动计划。
8)央行金融时报:业内预期融资成本还有下降空间。
9)商务部副部长盛秋平:将加大财政金融支持力度,深入开展汽车以旧换新;将研究降低新能源汽车保险费费率。
10)证监会集中发布四项“两强两严”政策文件:严把拟上市企业申报质量,严禁以“圈钱”为目的盲目谋求上市、过度融资;证监会修订实施《首次公开发行股票并上市辅导监管规定》与《首发企业现场检查规定》。
11)转融券“T+1”通关测试完成,周一正式落地。
12)乘联会崔东树:新能源独自降价蚕食燃油车市场局面形成。
13)国家发展改革委主任郑栅洁:国家发展改革委将采取更多务实举措,支持新能源汽车行业企业发展。国资委副主任:凡是有利于把央企新能源汽车搞上去的政策与举措,我们都要大胆探索。经济观察报:针对三家中央汽车企业的新考核办法正在讨论中,预计很快便会下发。
14)据CME“美联储观察”:美联储3月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为99.0%,降息25个基点的概率为1.0%。到5月维持利率不变的概率为91.1%,累计降息25个基点的概率为8.8%,累计降息50个基点的概率为0.1%。
15)日本最大工会Rengo宣布争取到了5.28%的总工资涨幅,为30年来最大涨幅。
16)日媒:日本央行正在做出最后安排,准备在本周的政策制定会议上结束负利率政策。据日经新闻:日本央行的主要计划是将短期利率调整至0%-0.1%的区间;日本央行将在加息后继续购买债券。
17)欧洲央行管委Vujcic:如果欧元区经济出现重大滑坡,欧洲央行降息速度可能会加快,但降息的时机不会受影响;欧洲央行管委雷恩:可能在夏季前后放松政策,认为采取逐次会议作出决定的方式更好,今年有多次降息的先决条件;欧洲央行管委埃尔南德斯德科斯:预计央行将在6月首次降息。
18)阿根廷法院因环境问题暂停在关键锂产区发放新许可证。
19)印度政府通知:提高石油原油意外收入税至每吨4900卢比,自3月16日起生效。对柴油、汽油和天然气的意外收入税将继续为零。
20)印度削减了在印度建厂的跨国公司的电动汽车进口关税,致力于吸引特斯拉等国际公司。
21)中办、国办:推进石化化工、钢铁、建材等传统产业绿色低碳转型升级和清洁生产改造。
22)吉恩镍业前2个月实现产值6.25亿元。吉恩镍业是集采矿、选矿、冶炼、精炼、化工于一体,专业生产电镀、化学镀、电池材料、冶金等行业使用的镍、铜、钴及其相应盐类产品的有色金属企业,现由吉林中泽昊融集团有限公司控股,占地面积450万平方米。
23)中矿资源:拟收购赞比亚Kitumba铜矿65%股权。
24)刚果与中国投资者签署了一月份达成的一项协议,该协议修订了双方Sicomines铜钴合资企业的一些条款。根据修订后的协议,双方同意,中国将在这个中非国家的基础设施项目中投资高达70亿美元,而原始协议中的投资额为30亿美元。他们还同意,包括中国水电和中国中铁集团在内的中国合作伙伴将每年向刚果支付1.2%的特许权使用费,同时保持相同的股权结构。
25)APNI秘书长:迄今为止,365 家公司中,有 78 家公司通过了 RKAB,其中仅针对镍,其他矿业公司未通过。
26)APNI秘书长:印尼政府将立即对火法冶炼厂实施暂停,以减少镍供应的激增。对于湿法冶金冶炼厂来说,将有六家新公司将于2024年开始生产。下游的可持续性实际上取决于下一届政府,尤其是下一届民选部长。印尼总统和副总统的就职典礼将于2024年10月举行,我们不知道下一届政府针对下游镍的可持续发展计划。但是,我们希望我们生产成品,而不仅仅是半成品。
27)自由港的Gresik冶炼厂将于8月开始运营。该铜冶炼厂将能够精炼铜精矿,产能为170万吨,年产阴极铜60万吨。该冶炼厂的主要产品是阴极铜、纯金银条以及PGM(铂族金属),副产品包括硫酸、石膏和铅。
28)全球最大的锂生产商雅保(Albemarle)计划通过拍卖方式销售部分金属,该公司表示,这将有助于提高一个不透明市场的透明度。此举可能标志着锂定价方式的进一步发展。在电动汽车革命引发广泛转向参考所谓“交配季节”期间达成的飙升现货价格签订合同之前,买卖双方习惯于在长期交易中私下定价。
29)俄铝2023年收益降12.6% 纯利减少89.9%,利润大幅下降的部分原因是铝的平均价格下降。但原铝销售量增长6.6%,达到420万吨;另外,制裁导致的氧化铝成本增加,乌克兰氧化铝精炼厂因战争而停产,澳大利亚制裁引发的昆士兰氧化铝厂的供应问题。2023年俄铝的原铝产量保持稳定,但氧化铝产量同比下降13.8%。
30)高盛预计铜价涨势将持续至明年,预计到今年年底将上涨至每吨10,000美元,到2025年第一季度末将上涨至每吨12,000美元,因供应紧张压力加剧。高盛继续将LME铝价目标定为到年底达到每吨2,600美元,2024年平均价格为每吨2,400美元,2025年为每吨2,850美元。
31)嘉能可(Glencore)上月开始在旗下的Nordenham锌冶炼厂增加产出,之前一年多时间里该冶炼厂一直处于维护检修状态。俄乌冲突导致电力价格飙升后,位于德国的Nordenham锌冶炼厂以及欧洲其他能源密集型的锌和铝冶炼厂于2022年停产。消息人士并未说明目前产量为多少,抑或是该冶炼厂何时能够满负荷生产。据其网站介绍,该冶炼厂每年可生产约16.5万吨锌和锌合金。
32)赞比亚Chambishi铜冶炼厂已经削减了五分之一的产量,以应对全国各地电力短缺的影响。该冶炼厂每年大约生产25万吨铜。赞比亚电力大多来自水力发电,但近几个月来发电量受到冲击,因该国遭遇至少20年来最为严重的干旱,导致水位下降。赞比亚国有电力公司Zesco也在过去六个月内对电力基础设施进行数次重大维护。
33)LME收盘价改革分阶段实施。经过广泛的市场接触并取得意见后,LME于2023年9月14日宣布拟扩大使用「成交量加权平均价格」(VWAP),用以厘定LME流动性最高的金属合约的收盘价。新方法在2024年分阶段实施,铝和铅在1月21日成功上线;铜,锌和镍将在3月18日开始正式实行。新的举措旨在令收盘价的价格发现流程有更大的决定性、透明度和标准规范化。
34)LME非标仓单的仓库披露:2023年11月9日,LME要求从2024年2月开始扩大非注册仓单库存报告的范围,要求LME注册仓库将所有储存在仓库内的符合LME交割要求的金属纳入库存报告范围。此举将进一步提高相关资料的透明度,为市场提供持续的信心。首份载有相关数据的报告将于2024年4月发布。根据新的规定,在LME注册的仓储公司仓库内,所有可以作为交割品的LME品牌金属,其储存的所有无仓单LME品牌材料均须申报,为LME旗下市场的运作提供持续的信心。
35)提醒:18:00,欧元区2月CPI年率终值公布,市场预期值为2.6%,前值为2.6%;同一时间,欧元区2月CPI月率公布,市场预期值为0.6%,前值为0.6%。
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2024-03-15 08:59:06
3月15日中金早餐:
1)周四因美国2月PPI增速大幅超过经济学家共识,录得去年八月以来的最大涨幅,美元指数大幅上涨,重回103关口,最终收涨0.542%,报103.37。美国国债收益率低开高走,基准的10年期美债收益率收报4.2922%,对美联储政策利率最敏感的2年期美债收益率收报4.6935%。因美国PPI数据超预期打压降息预期,加上美元指数走强的影响,现货黄金震荡下跌,一度跌落2155关口,最终收跌0.51%,报2163.23美元/盎司;现货白银最终收跌0.79%,报24.81美元/盎司。因国际能源总署上调今年石油需求增长预测、且下调后石油输出国组织以外国家的供应前景,国际原油价格持续上涨。WTI原油突破80美元大关,最终收涨1.64%,报80.97美元/桶;布伦特原油收涨1.39%,报85.59美元/桶。
2)周四LME金属调整,期铜从11个月高点回落,因为美元坚挺走高;市场对中国冶炼厂的减产计划存在疑虑。
3)中国人民银行党委召开扩大会议:保持流动性合理充裕,促进社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配。做好金融支持地方政府债务风险化解工作,因城施策精准实施好差别化住房信贷政策。
4)《国家发展改革委关于支持优质企业借用中长期外债 促进实体经济高质量发展的通知(征求意见稿)》提出,积极支持行业地位显著、信用优良、对促进实体经济高质量发展具有带动引领作用的优质企业借用外债。
5)商务部:抓紧修订全国版外资准入负面清单,实现制造业领域外资准入限制清零。
6)市场监管总局召开党组扩大会议:持续深化注册资本认缴登记制改革,确保新修订《公司法》有效落地实施。
7)记者从多位行业人士处获悉,汽车以旧换新行动方案实施办法和标准的政策细则正在制订中,若进展顺利,有望在二季度出台。
8)对于市场传言杭州要放开限价,杭州市住保房管局相关负责人表示,现在限价的区域范围在缩小。从原本的全域限价,到去年10月缩小为中心城区,现在基本只保持了核心区域限价。
9)分析师:针对房地产的定向降息可能会持续推进。
10)美国通胀顽固,2月PPI同比超预期涨1.6%,创去年9月来最高,环比加速涨0.6%,是预期的2倍,核心PPI环比也加速上涨。通胀数据连泼冷水,华尔街对美联储未来的宽松没那么有信心了。
11)美国2月零售销售环比涨0.6%,环比增速由负转正,但不及预期。
12)欧洲央行管委诺特:预计欧洲央行将在6月进行首次降息。今年9月和12月最有可能进一步降息。
13)欧洲央行管委斯图纳拉斯:不要夸大工资-物价螺旋上升的风险,我们将不得不在夏季休假前进行两次降息;我们已经实现了软着陆。
14)据日本时事通讯社:日本央行计划在下周会议上结束负利率政策;近期多家日媒接连放风,日本央行将在下周会议上收紧政策,隔夜指数掉期定价本月加息概率为55%。
15)IEA月报:2024年石油需求增速预计为130万桶/日;由于欧佩克+减产措施,预计2024年石油供需将转为“轻微赤字”。
16)中信证券:年内本轮黄金行情或接近高点。德银:黄金两大“动量指标”或已见顶。
17)中国有色金属工业协会于北京组织召开“铜冶炼企业座谈会”,国内19家铜冶炼企业主要负责人到会,会议针对行业自律与产能治理问题进行了深入探讨,并形成以下几点共识:一、就继续推进铜原料结构调整达成共识。与会企业将继续贯彻落实“五点共识”,加快国内外矿山项目建设,增加原料供给,同时将继续加大国内废杂铜原料采购及使用力度。二、就调整冶炼生产节奏达成一致。针对当前矿山原料供应情况和市场变化,为共同维护全球铜冶炼行业健康发展,与会企业就调整现有生产线检修计划及压减生产负荷、新建产能推迟投运以及推迟达产达标时间等方面达成一致;三、在提高准入门槛及严控铜冶炼产能扩张方面取得共识。针对铜冶炼行业近年来产能增长过快问题,国家将提高新建项目准入门槛。铜冶炼企业将积极响应《中国有色金属行业自律公约》,严格执行国家政策法规,积极配合国家有关部门推进产能治理,控制新增产能。
18)卫星监测:今年前两个月全球铜冶炼厂未开工的数据量高于去年同期,主要因为中国冶炼厂活动不活跃。Earth-i对占到全球铜产量90%的冶炼厂的卫星观察数据显示,2024年1月和2月期间,平均有11.5%的铜冶炼厂产能处于闲置状态,而去年同期的这一比例为8.6%。中国冶炼厂的产能闲置比例为8.3%,高于去年同期的4.8%,其中包头和昆明冶炼厂显示未开工。行业专家上周表示,由于矿铜供应短缺,中国铜精矿的处理和精炼费(TC/RC)已降至个位数,也是十多年来的最低水平。
19)或将减产!北方铜业回应市场传闻:目前,公司产能虽然有所增加,但由于精铜矿供给处于紧平衡,加工费压缩较为严重,因此未来产量或减少。行业希望企业通过阶段性减产,提高铜精矿进口商预留给企业的加工费用。
20)中信证券研报指出,在矿端生产扰动频发和冶炼端产能扩张的双向作用下,国内铜精矿现货TC屡创2011年以来新低,与长单指导价呈现严重背离。我们认为,当前铜产业链的供给紧张或已逐步由矿端传导至冶炼端,而潜在的冶炼端减产或将导致年内全球精炼铜供需平衡从小幅过剩提前转为短缺。我们看好供给紧缺持续演绎背景下铜板块的配置价值。
21)中钢协召开钢铁产能治理新机制、钢铁产能置换政策评估课题启动会。会议就钢铁产能治理新机制、钢铁产能置换政策评估工作进行了交流讨论,并对课题后续研究工作进行了安排部署。
22)安泰科:2023年,包括国内需求和出口在内的日本铝板带材总发货量为104.62万吨,比上年减少8.0%,已连续两年出现下降。其中出口量为12.14万吨,比上年减少30.2%;国内市场需求量为92.48万吨,比上年减少3.9%。日本铝挤压材发货量比上年下降4.1%至66.13万吨,已连续两年出现负增长。除交通运输与深加工金属制品行业发货量同比出现增长外,向其他主要行业的挤压材发货量均有不同程度的下降。
23)印尼新当选总统顾问表示,即将上任的印尼总统普拉博沃·苏比安托(Prabowo Subianto)表示,将继续执行前任佐科·维多多 (Joko Widodo) 的镍“下游”政策。但面临着减少供应过剩的任务,同时推动加强加工业。
24)Northisle Copper and Gold表示,对其位于加拿大不列颠哥伦比亚省North Island项目的Northwest Expo矿床的首次资源估计超出了预期,预示着快速开发的好兆头。Northwest Expo拥有每吨含0.1%铜和0.7克黄金的4030万吨铜指示储量,相当于1亿磅(约4.54万吨)铜和87.1万盎司黄金。
25)北美最大锂资源矿获22.6亿美元贷款,一旦贷款完成,该公司预计将于今年下半年开始该项目的主要建设,该项目有可能成为北美最大的电动汽车电池锂来源。该项目预计将于2028年开始满负荷生产。该公司的目标是年产8万吨电池级碳酸锂。
26)美国支持海底采矿的法案。在海底土豆大小的结核中可以发现钴、镍、铜和锰等矿物和金属。储量估计价值从8万亿美元到超过16万亿美元不等。
27)加拿大矿业公司Hudbay Minerals表示,日本贸易公司丸红(Marubeni)将投资高达1200万加元(890万美元),用于该公司三个项目的勘探活动。
28)澳洲矿商Pilbara Minerals已接受一份关于锂辉石精矿5000吨的预拍卖报价。根据锂含量和运费成本的调整,该报价相当于1200美元/吨,根据合同,这批货物将于2024年12月当季装运。
29)镍矿审批最新进展追踪:近日印尼RKAB审核进展增至70余家,截至目前批复可销售配额(一年)总量在1.3亿湿吨左右。受前期批复配额主要区域的集中度影响,目前相较于大K岛,小K岛目前的供应显得较为偏紧。据市场反馈,小K近期的外购有所增加,但从现有总外购量上看满足现有需求尚存在一定的空间。预计后续伴随着审批的继续推进,当前冶炼厂现有库存偏紧且采购成本持续性小幅增加的局面或将逐渐得到一定程度的缓解。
30)惠誉上调铝和锌的中期及中周期价格预估,原因是需求增加且供应预期紧张。惠誉对铁矿石和炼焦煤的中短期预测较高,对2024年铜价的展望很大程度上反映了供应方面的制约。2024-2026年黄金价格预估上调的理由是地缘政治升水增加。惠誉表示,调降2024-2025年镍价预估以反映市场的供应过剩。
31)提醒:22:00,美国3月一年期通胀率预期公布,市场预期值为3.10%,前值为3.0%;22:00,美国3月密歇根大学消费者信心指数初值公布,市场预期值为76.9,前值为76.9。
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2024-03-14 08:59:38
3月14日中金早餐:
1)周三美元指数冲高回落,于欧盘跌落103关口,最终收跌0.119%,报102.81。美国国债收益率有所回升,基准的10年期美债收益率收报4.1879%,对美联储政策利率最敏感的2年期美债收益率收报4.6324%。比特币再度触及73000美元关口,截至美股收盘时72713.10美元/枚。因地缘政治升级催生避险情绪,加上全球央行的持续买入,现货黄金有所反弹,盘中一度逼近2180,最终收涨0.75%,报2174.36美元/盎司;现货白银最终收涨3.62%,报25.01美元/盎司。美国原油库存7周以来首次下降、乌克兰无人机袭击俄炼油厂助推油价涨势。WTI原油最终收涨2%,报79.66美元/桶;布伦特原油收涨1.87%,报84.42美元/桶。
2)周三LME金属走强,期铜升至11个月来新高,因为中国主要冶炼厂同意联合减产,美元疲软也提供支撑。
3)国务院总理李强3月13日在北京调研。李强指出,人工智能是发展新质生产力的重要引擎。要加强前瞻布局,加快提升算力水平,推进算法突破和数据开发使用,大力开展“人工智能+”行动,更好赋能千行百业。
4)国务院日前印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。《行动方案》提出,推进重点行业设备更新改造,加快建筑和市政基础设施领域设备更新,支持交通运输设备和老旧农业机械更新,提升教育文旅医疗设备水平。开展汽车、家电产品以旧换新,推动家装消费品换新。鼓励银行机构适当降低乘用车贷款首付比例,合理确定汽车贷款期限、信贷额度。
5)近日,证监会党委书记、主席吴清主持召开党委扩大会议。会议强调,要把防风险作为首要任务,突出稳字当头,综合施策,增强资本市场内在稳定性,全力维护市场平稳运行。要依法从严监管市场,抓紧谋划严把IPO入口关、加强上市公司和证券基金期货机构监管等政策措施,坚决打击财务造假、欺诈发行、操纵市场、内幕交易等违法违规行为,切实保护投资者特别是中小投资者合法权益。
6)国家金融监管总局党委召开扩大会议。会议强调,把服务新质生产力作为关键着力点,加大对建设现代化产业体系的金融支持,助力培育新兴产业、未来产业,支持传统产业转型升级。促进金融与房地产良性循环,一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求。
7)国务院副总理、中央财办主任何立峰在中央金融委员会办公室、中央金融工作委员会会议上强调,金融系统要认真学习贯彻全国两会精神,扎实做好全年金融工作。
8)商务部等9部门发布关于推动农村电商高质量发展的实施意见:培育1000家左右县域数字流通龙头企业。
9)国内公募市场上近半数QDII产品处于暂停(大额)申购状态。业内人士分析,QDII大面积限购主要系基金公司外汇额度紧张导致。
10)近日有市场传闻称,随着市场行情回暖,已恢复两融业务正常平仓措施。记者向监管机构求证了解到,上述消息不实,近期监管没有出台新的措施。
11)就万科与保险机构协商非标债务问题,记者从多个信源获悉,目前已有保险机构倾向就债务期限结构做出调整。
12)220亿美元规模30年期美债标售需求强劲,美债收益率总体仍连升三日;耶伦:美国利率不太可能跌回疫情前水平,租金涨势放缓将推动通胀回落。
13)欧洲央行表示,预计短期货币市场利率将接近存款利率;最低准备金要求将保持在1%。将于9月18日下调主要再融资(MRO)利率,以将与存款利率利差缩小至15个基点。
14)欧元区1月工业产出月率录得-3.2%,为2023年3月以来最大降幅;爱尔兰产出下降三成。
15)欧盟通过人工智能法案,或为西方的人工智能发展定下基调。
16)据CME“美联储观察”:美联储3月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为99.0%,降息25个基点的概率为1.0%。到5月维持利率不变的概率为91.3%,累计降息25个基点的概率为8.7%,累计降息50个基点的概率为0.1%。
17)日本首相岸田文雄表示,日本尚未摆脱通缩问题;在与劳工工会和管理层的会议中,将呼吁小型和中型企业提高工资,超过去年水平。
18)日本“春斗”的初步结果表明,多家大公司将为职工涨薪5%以上。
19)印度政府在最近发布的一份通知中表示,该国已允许其央行进口黄金而无需缴纳进口税。
20)过去两天,乌克兰空袭造成的设施损坏占俄罗斯石油加工能力的10%以上。
21)据外媒报道,两名消息人士表示,中国大型铜冶炼厂在周三的一次会议上同意削减一些亏损工厂的产量,以应对原材料供应短缺。此次会议召开之际,现货市场上的铜精矿加工费跌至10多年来的最低水平,损害了冶炼厂的利润。分析师预测,铜精矿加工费或在第二季度反弹。
22)为引导废铜、废铝加工配送和利用行业高质量发展,提高资源综合利用效率,推动再生金属产业绿色转型,《废铜铝加工利用行业规范条件》(工信部2023年第36号)申报工作现已正式启动!
23)云南省电解铝产能复产预期展望:据公开信息,2024年云南省西电东送年度初步计划量为1446亿千瓦时,与去年基本持平;同时,发电侧方面,云南省2024年规划投产的新能源项目约1600万千瓦。在此背景下,考虑当地火力发电设备平均利用率维持较高水平、当地主要水库水位高于去年同期,且其他主要高用电量工业品产量边际下降,预计云南省电力供应边际区域宽松,为当地前期减产电解铝产能的提前复产带来了必然性。据调研,企业端尚未有明确的复产时间,但是确有复产预案。综合来看,预计云南省前期减产产能有望在3月中旬开始逐步启动复产。
24)洛阳钼业:旗下KFM 2月再接再厉,铜产量超1.5万吨,刷新投产以来的历史最高纪录。
25)浙江华友钴业有限公司与PT ValeIndonesia(INCO)正在努力为苏拉威西东南部Pomalaa区块的高压酸浸(HPAL)冶炼厂投资计划争取环境影响评估(AMDAL)许可。该项目投资额为45亿美元(约合67.5万亿盾),将于2026年投入运营,HPAL工厂将加工INCO从Pomalaa Block矿提供的矿石来生产镍,每年产出12万吨混合氢氧化物沉淀物(MHP)。
26)美国商务部发布公告,对进口自中国、印尼、墨西哥和土耳其4国的铝型材作出反补贴肯定性初裁,初步裁定中国生产商/出口商税率为15.41%~169.66%,具体为:杭州三花微通道换热器有限公司税率为15.41%,青岛海诺瓦型材制造有限公司、Qingyuan SinoGar Aluminum Co., Ltd.、沈阳远大铝业工程有限公司、深圳市圣路嘉铝材贸易有限公司、温州永泰电器有限公司、江苏速捷模架科技有限公司、Yekalon Industry Inc.税率均为169.66%,其他生产商/出口商税率为15.41%。
27)铜锌矿商泰克资源公司首席执行官表示,该公司正在考虑在不列颠哥伦比亚省建造一座锂离子电池回收设施。如果建成,位于温哥华的Teck回收工厂将成为北美西海岸最大的回收工厂,每年能够回收相当于3.5万吨电池材料。他拒绝估计该工厂的潜在成本,但表示该工厂每年将处理大约14万辆电动汽车的电池。
28)瑞典金属制造商Boliden表示,定于周一开始的芬兰港口和铁路系统为期两周的政治罢工将对该公司产生负面影响,并补充称,该集团将尽力限制对其客户的影响。Boliden在一份声明中表示,如果罢工按宣布的方式进行,预计其第一季度利润将受到3亿克朗的打击,其中1亿克朗将因产量减少而减少,2亿克朗将由于延迟向客户交付而减少。
29)锂离子电池资源回收公司Li Cycle宣布,通过与瑞士大宗商品巨头嘉能可的子公司的优先票据融资筹集了7500万美元。嘉能可去年表示,计划与加拿大Li Cycle Holdings在欧洲开发一个回收中心,生产包括碳酸锂在内的材料,以应对全球快速增长的电动汽车生产所需关键原材料的短缺。
30)Aim上市公司Andrada Mining已开始在纳米比亚的Uis矿实施矿石分选流程,以将锡精矿产量从每年1500吨提高到2600吨。该公司也在优化Uis的钽循环系统,按照目前的运行速度,Andrada钽精矿产量约为48吨/年,优化后将增至83吨/年。该公司计划将整个锂电路整合到目前的运营中,预计初始产量为3万吨/年的技术级PB精矿。
31)提醒:今日可能发布可能发布中国2月M2等货币供应、社会融资规模、新增人民币贷款;20:30发布美国2月PPI、2月零售销售、3月9日当周首次申请失业救济人数。
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2024-03-13 09:02:30
3月13日中金早餐:
1)周二由于美国公布的2月CPI数据高于预期,美元指数于美盘大幅拉升,最高突破103关口,最终收涨0.082%,报102.93。美国国债收益率低开高走,基准的10年期美债收益率收报4.1507%,对美联储政策利率最敏感的2年期美债收益率收报4.5842%。比特币大幅震荡,盘中一度站上73000美元/枚关口,最终险守71000美元,报71019美元/枚。以太坊失守4000美元大关,最终报3931.7美元/枚。受CPI数据的超预期和美元走势的影响,现货黄金于美盘大幅下跌,最终收跌1.12%,报2158.27美元/盎司;现货白银最终收跌1.35%,报24.14美元/盎司。因OPEC维持今年的原油需求展望不变,国际油价承压收跌。WTI原油最终收跌0.14%,报78.10美元/桶;布伦特原油收跌0.16%,报82.87美元/桶。
2)周二LME金属涨跌互现,期铜震荡企稳,期铝则在季节性需求的推动下触及近六周高点。
3)李强主持召开国务院常务会议,讨论通过《国务院2024年重点工作分工方案》、《新一轮千亿斤粮食产能提升行动方案(2024-2030年)》和《以标准升级助力经济高质量发展工作方案》。
4)国常会:加大财政性义务教育经费向薄弱环节倾斜力度,着力补齐义务教育发展的短板。
5)昨日,有市场消息指工行、招行等12家商业银行正为万科筹措最高额800亿人民币的银团贷款,以应对未来到期的公开市场债券偿付。对此,接近上述银行人士回应称,有听说相关信息,但目前银行方面态度保守。
6)国内首只规模超2000亿元股票ETF诞生,截至目前,全市场已有5只股票ETF的规模突破1000亿元。
7)今年以来,共有49家券商获批发债,券商“补血”需求旺盛,合计规模已超2100亿元。与此同时,券商还积极拓展融资渠道,在境外发行中期票据。
8)312地建立城市房地产融资协调机制。
9)美国2月整体CPI意外回升,核心CPI月率、年率均高于预期,但核心CPI年率回落至两年半低位;市场担心美联储下周点阵图将降息3次的预期减少1次;交易员仍认为6月是美联储最有可能开始降息的时间。
10)据CME“美联储观察”:美联储3月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为99.0%,降息25个基点的概率为1.0%。到5月维持利率不变的概率为86.1%,累计降息25个基点的概率为13.7%,累计降息50个基点的概率为0.1%。
11)知情人士:据悉日本央行考虑3月加息;若3月按兵不动,或将发出加息信号;消息人士称,即使结束负利率政策,日本央行也可能只会缓慢加息。日本央行政策制定者据悉认为价格压力不足以证明连续加息的必要性。
12)交易员预计英国央行将进一步降息,预计年底前将累计降息75个基点。
13)10年期美债拍卖糟糕,海外需求低迷,美债收益率上涨。
14)欧佩克月报:将2024年全球经济增长预测从2.7%上调至2.8%,将2025年预测维持在2.9%;将2024年和2025年的全球原油需求增速分别维持为225万桶/日和185万桶/日。
15)俄罗斯大型炼油厂遇袭,批发汽油价格上涨。卢克石油公司(Lukoil)的NORSI炼油厂遭到无人机袭击。业内消息人士称,这意味着该炼油厂至少有一半的生产停止。NORSI炼油厂通常生产俄罗斯11%的汽油。
16)美国能源部上调油价预期,上调美国石油产量预期。
17)也门胡塞武装:我们的(红海袭击)行动将在斋月期间升级。
18)锁定美国总统候选人提名,拜登对决特朗普正式揭幕。
19)安泰科:对国内53家锌冶炼厂(涉及产能699万吨)产量统计结果显示,2024年1-2月样本企业锌及锌合金产量为99.3万吨,同比增加6.6%。2月份单月产量为48.6万吨,同比增加2.82%,环比减少2.1万吨,日均产量环比增加2.5%。修正后的2023年1月份样本总产量为50.7万吨,同比增加11.1%。2月份适逢春节假期,生产天数减少,精锌产量环比降幅明显,但仍处于近年来历史同期较高水平。据总体预估,3月份精锌产量环比增加3000吨至48.9万吨左右,日均环比减少5.9%。预计2024年一季度精锌产量累计同比增加4.1%至148.2万吨。
20)调研:2024年2月中国电解铝行业加权平均完全成本为16664元/吨,较上月上升279元/吨,涨幅略有扩大。与1月铝锭现货均价18821元/吨对比,全行业盈利2157元/吨。成本上涨叠加铝价下跌,电解铝行业平均利润环比下降539元/吨,个别省份出现理论亏损。2月份电解铝各成本项中,氧化铝成本比重上涨1个百分点至38%,阳极成本比重为13%、环比持平,电力成本环比下降1个百分点至35%。随着氧化铝价格走高,电解铝成本项中氧化铝成本占比连续两个月环比窄幅提升,已较电力成本高3个百分点。
21)巴西对原产于中国的镀锡镀铬板卷发起反倾销调查。涉案产品为任何宽度的厚度小于0.5毫米的合金或非合金镀锡镀铬板卷,涉及南共市税号为7210.12.00、7210.50.00、7212.10.00和7212.50.90。本案倾销调查期为2022年7月~2023年6月,损害调查期为2018年7月~2023年6月。公告自发布之日起生效。
22)消息人士称,一家日本铝买家已同意为2024年1月至3月的出货支付比基准价格高出130美元/吨的溢价,比上一季度的88美元/吨显著增加48%,连续第二个季度上涨,达到2018年第三季度以来的最高水平。
23)全球最大的铝生产商之一俄罗斯铝业公司(RUSAL)已成功完成新一代MaxiFlow圆柱形钢坯2.0版本的开发并开始进行工业测试,工业测试将于2024年底结束。这一创新将使俄铝的客户显著提高挤压速度和整体生产效率。该新产品的前身maxiflow 1.0已经成为俄铝产品线中最受欢迎的产品之一。MaxiFlow 2.0是由Al-Mg-Si系统中的6060合金组成的高质量圆柱形坯料。与之前版本相比,MaxiFlow 2.0坯料在生产最终产品时将使挤出速度提高10- 15%。
24)美国地质调查局:2023年美国氧化铝进口总量为136万吨,同比2022年的188万吨大幅下降27.66%。与2022年相比,2023年全年美国氧化铝进口量有所下降。巴西是美国最大的氧化铝出口国,2023年巴西对美国的氧化铝出口总量为113万吨,比上年同期的117万吨下降了3.42%。澳大利亚在2022年是美国第二大氧化铝供应国,但现在已完全停止向美国出口氧化铝。2023年,加拿大取代澳大利亚,成为美国第二大氧化铝出口国。2023年加拿大对美国的氧化铝出口总量为7.91万吨,而一年前为8.06万吨。
25)澳大利亚氧化铝有限公司(AluminaLimited)表示,已同意被美国铝业公司以22亿美元的全股票收购要约收购。Alumina唯一的资产是Alcoa World Alumina and Chemicals合资企业40%的股份。
26)亚利桑那锂业公司(Arizona Lithium)宣布,已与Navajo Transitional能源公司(NTEC)就位于凤凰城和拉斯维加斯之间的Big Sandy项目签订采矿服务协议。Big Sandy是一种非常浅、平坦的矿化沉积锂资源,根据2019年的钻探计划估计,该资源量为3250万吨,锂品位为1850 ppm,Li2CO3(碳酸锂)为320800吨。
27)IAI:2024年1月,非洲和亚洲(不包括中国)的氧化铝产量为121.2万吨,环比上个月的121.9万吨小幅下降0.57%,同比去年同期的104.7万吨增加15.76%。1月份该地区氧化铝日均产量为39100吨,较上月小幅下降200吨,较去年同期的3.38万吨增加15.7%。该地区氧化铝产量在2023年下半年开始增加,今年一月份继续。非洲的氧化铝生产市场比较乐观,因为加纳的一家新精炼厂将是一次飞跃。2023年该地区氧化铝产量为1331万吨,同比减少3.49%。
28)提醒:15:00,英国1月三个月GDP月率公布,市场预期为-0.10%,前值为-0.30%;18:00,欧元区1月工业产出月率公布,市场预期为-1.50%,前值为2.60%。
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2024-03-12 09:02:24
3月12日中金早餐:
1)周一由于美国经济的韧性,加上市场观点认为美元指数下跌“太过了”,美元指数有所反弹,最高逼近103关口,最终收涨0.108%,报102.85。美国国债收益率有所回升,基准的10年期美债收益率收报4.0982%,对美联储政策利率最敏感的2年期美债收益率收报4.5381%。比特币突破72000美元/枚续创新高;以太坊站上4000美元大关,年内累涨逾70%。受美联储降息预期影响,现货黄金震荡上行,盘中多次冲击2185未果,最终收涨0.16%,报2182.72美元/盎司;现货白银最终收涨0.63%,报22.47美元/盎司。因OPEC和俄罗斯减产导致原油出口放缓,供应偏紧, WTI原油美盘出现V型反转,最终收涨0.36%,报78.21美元/桶;布伦特原油收涨0.61%,报83美元/桶。
2)周一LME金属全线反弹,期铜上涨。市场参与者在等待中国贷款数据,以了解主要金属消费国的需求迹象,并等待美国通胀数据,以获得更多美联储降息时机和美元走向的线索。
3)十四届全国人大二次会议举行闭幕会,表决通过多项决议:关于政府工作报告的决议;新修订的国务院组织法,关于2023年国民经济和社会发展计划执行情况与2024年国民经济和社会发展计划的决议;关于2023年中央和地方预算执行情况与2024年中央和地方预算的决议等多项决议。
4)国家金融监管总局局长李云泽:正积极研究以金融资产投资公司为平台,进一步扩大股权投资试点范围,将全力支持科技创新,今年1月份已经专门印发文件,为科技创新企业提供全生命周期的金融服务;进一步推动落实城市房地产融资协调机制。
5)李云泽:正在研究降低乘用车贷款首付比,优化新能源车险的定价机制。
6)中汽协:中国1-2月汽车产销分别完成391.9万辆和402.6万辆,同比分别增长8.1%和11.1%。其中,2月,汽车产销分别完成150.6万辆和158.4万辆,环比分别下降37.5%和35.1%,同比分别下降25.9%和19.9%。
7)中汽协:中国1-2月新能源汽车产销分别完成125.2万辆和120.7万辆,同比分别增长28.2%和29.4%,市场占有率达到30%。其中,2月,新能源汽车产销分别完成46.4万辆和47.7万辆,同比分别下降16%和9.2%,市场占有率达到30.1%。
8)价格战未休,比亚迪启动三年“解放战役”。从多位知情人士处获悉,比亚迪核心管理层在近期的一场内部沟通会上表示,比亚迪将调动技术与产业链上下游的所有优势,用3年的时间去打一场“解放战役”。
9)美国纽约联邦储备银行11日发布的一项调查结果显示,2月消费者长期通货膨胀预期大幅上升,对美联储能否很快实现其设定的2%长期通胀目标更加怀疑。根据调查结果,消费者对2025年通胀预期为3%,与此前预期相一致,但三年期通胀预期增长了0.3个百分点至2.7%,五年期通胀预期涨幅更扩大至0.4个百分点,高达2.9%。三者均远高于美联储目标水平,或意味着美联储需要在更长时间内保持紧缩货币政策。此外,受访者对就业前景感到不安,认为将在明年失业的概率上涨了2.7个百分点至14.5%。
10)据CME“美联储观察”:美联储3月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为97.0%,降息25个基点的概率为3.0%。到5月维持利率不变的概率为81.8%,累计降息25个基点的概率为17.7%,累计降息50个基点的概率为0.5%。
11)“美联储传声筒”Nick Timiraos撰文称,拜登在上周的一次竞选活动中表示乐观,称美联储将很快降息。但其周一公布的预算中对经济的预测提供了一个不同的信息:利率不会很快下降,市场要控制自己。
12)拜登政府2025年预算7.3万亿美元,预计美国债务未来十年将达到45万亿美元,预计2025年美国实际GDP增长率为1.8%,2028年为2.0%,2034年为2.2%;美国众议院共和党领导层表示拒绝拜登的预算提案。
13)美联储救市工具BTFP退出舞台,贴现窗口重返聚光灯下。一年前,在硅谷银行倒闭引发沉重压力之际,美联储匆忙推出了银行定期融资计划(BTFP),该工具在周一到期终止。
14)欧洲央行管委卡兹米尔:欧洲央行应该等到6月份再进行首次降息,急于行动既不明智也没有好处。
15)日本第四季度GDP年率修正值“转正”令日本央行加息传闻升温,日本东证指数与日经225指数盘中一度大跌3%。
16)伦敦证交所宣布二季度开始接受加密货币ETN上市申请,比特币周一盘中涨超5000美元、史上首次涨破7.2万美元,市值超越白银成为全球第八大资产。
17)欧盟各国财长就更紧密资本市场的计划达成一致。
18)安泰科:2024年1-2月,22家样本企业累计生产阴极铜175.19万吨,同比增长9.20%;2月份,样本企业合计生产阴极铜87.62万吨,同比增长5.58%,环比增长0.06%。2024年元月以来,供应端诸多干扰因素加剧现货加工费快速下滑,但由于短期内多数企业原料长单保证率相对较好,且部分企业仍有打牢全年目标基础的生产诉求,铜冶炼企业超预期完成1-2月累计产量。预计3月份样本企业合计产量将完成87万吨,同比增长14.7%,环比下降0.71%,基本保持稳定。
19)华菱钢铁:当前钢企出现大面积亏损,下游行业需求出现明显分化,造船、风电、压力容器等需求表现继续保持了稳定态势,地产需求疲弱、暂无起色,建筑用钢需求偏弱,汽车需求趋稳,工程机械、家电需求无明显变化。
20)西部矿业:玉龙铜矿选厂一二车间矿石处理量提升至2280万吨/年。
21)工人死亡引发Codelco旗下Radomiro Tomic铜矿罢工。另一方面,安托法加斯塔劳动局发布了一项暂停使用采矿卡车的命令。虽然Codelco在周六自行停工,但监管机构扩大了这一措施,使其不仅涉及工作区域,还涉及重型机械的驾驶。
22)Taseko Mines预计其在亚利桑那州100%拥有、完全许可的Florence铜矿项目将于2025年第四季度首次投产。该项目全面运营后,年产能将达到8500万磅LME A级铜,矿山寿命为22年。不久后,Taseko为拟建铜矿获得了总计1亿美元的额外资金。
23)厄瓜多尔能源与矿产部发布了一份程序手册,对事先、自由和知情协商权进行了规范。该文件是在没有组织法对这一问题进行规范的情况下制定的,而这一问题已成为外国投资者,尤其是采矿业投资者关注的焦点。
24)Adriatic Metals正式启动其位于波黑中部的Vares银锌铅矿项目,这是欧洲10多年来首个新矿。Adriatic表示,现在将努力增加加工活动,到今年第四季度达到80万吨的额定产能。
25)2023年12月美国原铝产量为6.4万吨,环比增4.9%,同比持平。2023年美国原铝产量总计为75万吨,同比减少12.89%,2022年为86.1万吨。12月美国自废旧中回收的铝产量为26.2万吨,环比减2.6%,同比增0.38%。其中,14.5万吨来自于新废铝,11.8万吨来自于旧废铝。2023年美国自废旧中回收的铝产量总计为331万吨,2022年为339万吨。
26)提醒:20:30,美国2月未季调CPI年率公布,市场预期为3.10%,前值为3.10%。一些经济学家预测,2月CPI可能是一个好坏参半的数据;同一时间,美国2月季调后CPI月率公布,市场预期为0.40%,前值为0.30%。
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2024-03-11 09:15:50
3月11日中金早餐:
1)上周五美元指数亚盘和欧盘维持区间震荡,后因美国2月失业率意外上升,美盘大幅跳水,但在高于预期的非农就业人口数据的支撑之下有所回升,最终收跌0.067%,报102.74。美债收益率震荡盘整,基准10年期美债收益率最终收报4.0769%;对利率敏感的2年期美债收益率最终收报4.4777%。比特币再次站上70000美元/枚大关。以太坊一度逼近4000美元/枚;因受到美元指数走势的影响,现货黄金美盘大幅拉升,一度站上2195关口,但未能站稳,最终收涨0.89%,报2179.16美元/盎司;现货白银几乎平收,最终收跌0.06%,报24.31美元/盎司。因市场对需求持续担忧抵消了消息的利好,国际油价有所下跌。WTI原油收跌2.05%,报77.93美元/桶;布伦特原油收跌1.68%,报82.50美元/桶。
2)上周五LME金属多数品种表现回软,期铜从五周高点回落,因为数据显示美国2月份就业增长加速,促使投机商在周末到来前获利平仓。
3)根据两会日程安排,今日下午3时,十四届全国人大二次会议闭幕会将在人民大会堂举行。会后将举行第三场“部长通道”集中采访活动,邀请部分列席会议的国务院有关部委主要负责人接受采访。
4)全国人大常委会工作报告提出,2024年将围绕加快构建新发展格局、全面深化改革,制定农村集体经济组织法、民营经济促进法等,修改矿产资源法、企业破产法、反不正当竞争法等。
5)国家统计局:2月份,CPI环比录得1%,较上月涨幅扩大0.7%,同比由降0.8%转涨0.7%。2月份PPI同比下降2.7%,环比下降0.2%。
6)央行:将持续完善金融市场结构和产品体系,提升金融市场稳健性和货币政策传导效率。
7)住建部部长倪虹表示,对于严重资不抵债、失去经营能力的房企,要按照法治化、市场化原则,该破产破产、该重组重组;今年再改造5万个老旧小区,建设一批完整的社区;房地产调控自主权给了城市,各地政府要用好。
8)财新:国务院下发14号文,进一步在19省份统筹做好地方债风险化解工作。
9)工信部:适度超前建设5G、算力等信息设施,继续推动互联网规模化应用。
10)人社部:今年将延续降低失业、工伤保险费率政策;社保卡将逐步实现“全国一卡通”。
11)国防部:中国国防费公开透明,合理适度,比上年执行数增长7.2%。
12)广州市今年首批拟供宅地22宗,土地面积120.6公顷。
13)美国2月季调后非农就业人口录得增加27.5万人,为2023年11月来新低。美国2月失业率升至3.9%,为2022年1月来新高。互换市场充分定价美联储6月份将降息25个基点。
14)欧洲央行管委西姆库斯:非常可能6月份降息;消息人士称,欧洲央行政策制定者一致支持在6月份首次降息。
15)美国总统拜登签署了国会表决通过的4600亿美元短期拨款协议,联邦政府免于陷入部分停摆。
16)消息人士称,日本央行倾向于在三月结束负利率政策。日媒:日本央行考虑取消收益率曲线控制计划,新目标转为购债量,将在3月会议上做出决定。
17)据CME“美联储观察”:美联储3月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为97.0%,降息25个基点的概率为3.0%。到5月维持利率不变的概率为67.9%,累计降息25个基点的概率为31.2%,累计降息50个基点的概率为0.9%。
18)标普将乌克兰长期外币信用评级下调至CC。
19)OECD:发达国家今年预计发债15.8万亿美元,超疫情期间创下的历史新高。
20)世界黄金协会:2024年以来全球黄金ETF累计流出约57亿美元,持续外流对金价几乎没有产生负面影响。
21)沙特阿美2023年全年净利润同比下降24.7%至1210亿美元,但仍为史上第二高净利润。
22)迪拜“黄金街”部分金店销量遭腰斩,金价飙涨令迪拜“土豪”望而却步。
23)美媒:ChatGPT日耗电超50万度,是美国普通家庭1.7万多倍。
24)MIT创世纪核聚变刷新世界记录,高温超导磁体解锁恒星能量,或将开启无限发电的时代。
25)海关总署:由于需求改善,2024年前两个月中国未锻轧铜进口量达到902,000吨,比去年同期的879,000吨增长2.6%。今年头两个月的铜精矿进口量为466万吨,同比增长0.6%。
26)中矿资源收购纳米比亚Tsumeb冶炼厂,该炼厂是能处理高砷铜精矿等复杂精矿的特种冶炼厂之一,目前精矿处理能力为26万吨/年,主要产品为粗铜和硫酸。通过技术升级改造,预计精矿处理能力可提升至37万吨/年。
27)智利1月铜产量大体保持稳定,仅增加0.51%,至433800吨。智利国家铜业公司1月的铜产量同比下降15.6%,至107000吨。智利国家铜业公司一直难以恢复产出,原因是旨在弥补矿石品位下降的扩张项目受困于延误,同时成本正在上升。必和必拓旗下的世界第一大铜矿Escondida铜矿产量增加4.5%,至97500吨。英美资源与嘉能可合资的Collahuasi铜矿产量同比增加21.6%,至52200吨。
28)Ero Copper2023年第四季度铜产量为11760吨,全年铜产量达到43857吨,2022年铜产量为46371吨。第四季度黄金产量为16867盎司,全年黄金产量创历史新高59222盎司。公司预计2024年将实现59000至72000吨精矿铜和55000至60000盎司黄金的综合产量。
29)国际锡业协会:2023年全球精炼锡产量为370,100吨,较2022年下降2.1%。其中约59%的锡来自仅十家主要冶炼厂,这些冶炼厂的总产量增加了856吨。前两大生产商保持不变,云南锡业继续保持全球最大精炼锡生产商的地位,而明苏公司(Minsur)位居第二。PT Timah公司经历了一年的挑战,产量下降了23%,而马来西亚冶炼公司(Malaysia Smelting Corporation)的增长使得这两家公司交换了位置。
30)印尼2月精炼锡出口量同比下滑98.27%,至55吨。由于矿业部的审批程序发生了变化,导致矿业公司年度工作计划的审批延迟,印尼矿产品出口受到影响。镍、锡和铜等矿物的开采一直受到审批延迟的影响。
31)韩国和哈萨克斯坦合作开发潜在的锂金矿,哈萨克斯坦正将自己定位为一个重要的、潜在的全球优质锂供应国。
32)沙特拉美和阿联酋的阿布扎比国家石油公司(ADNOC)计划从其油田的卤水(盐水)中提取锂,以实现经济多元化,并从向电动汽车的转变中获利。
33)澳大利亚和越南升级关系,开始就关键矿产进行谈判。越南据称拥有世界第二大稀土氧化物 (REO) 矿藏量,约2200万吨稀土氧化物 (REO) 当量。
34)秘鲁:铜产量在2023年达到276万吨后,今年将达到300万吨。
35)提醒:北美地区于2024年3月10日 (星期日) 美东时间2:00点起开始实行夏令时,美国和加拿大金融市场交易时间和经济数据公布时间较冬令时提前一小时。夏令时将于2024年11月3日 (星期日) 美东时间02:00结束。
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2024-03-08 09:09:31
3月8日中金早餐:
1)周四因受鲍威尔的鸽派言论影响,美元指数走弱,跌至逾六周低点,最终收跌0.54%,报102.81。基准的10年期美债收益率收报4.0885%,对美联储政策利率最敏感的2年期美债收益率收报4.5034%。因鲍威尔言论导致降息押注增加、央行持续采购,和地缘政治升级导致避险情绪的加强,现货黄金屡创新高,斩获7连阳,盘中一度上破2164美元/盎司,最终收涨0.55%,报2160.02美元/盎司;现货白银最终收涨0.65%,报24.33美元/盎司。因胡塞武装袭击商船事件发酵,以及多国央行的降息预期,WTI原油震荡上行,最终收涨0.43%,报79.56美元/桶;布伦特原油亚盘、欧盘震荡下行,于美盘收复失地,价格几乎持平,最终收跌0.04%,报83.88美元/桶。
2)周四LME金属全线走强,期铜升至五周最高值,因为中国铜贸易数据好于预期,市场传言中国冶炼厂将开会讨论减产。
3)习近平在出席十四届全国人大二次会议解放军和武警部队代表团全体会议时强调,要以加快新质战斗力供给为牵引,深化国防科技工业体制改革,优化国防科技工业布局,健全先进技术敏捷响应、快速转化机制,构建同新兴领域发展相适应的创新链、产业链、价值链。要更新思想观念,大胆创新探索新型作战力量建设和运用模式,充分解放和发展新质战斗力。
4)从海关总署获悉,今年前2个月,我国货物贸易进出口规模创历史同期新高,外贸实现良好开局。今年前2个月,我国货物贸易进出口总值6.61万亿元,同比增长8.7%;其中,出口3.75万亿元,增长10.3%;进口2.86万亿元,增长6.7%。
5)国务院办公厅印发进一步优化支付服务提升支付便利性的意见。
6)央行:中国2月末黄金储备7258万盎司,1月末为7219万盎司,为连续第16个月增持黄金储备。
7)国家外汇管理局:截至2月末,我国外汇储备规模为32258亿美元。
8)银行发文明确:在广州放售/放租两套买第三套房可按首套房执行。
9)鲍威尔:充分意识到过晚降息的风险,距离对降息有信心不是很远;能看到缩短所持债券久期的理由;离考虑推出央行数字货币还有很长的路要走;预计将出现由商业地产引发的(中小)银行倒闭。
10)美联储-鲍曼重申“现在还不是”降息时机,若通胀逆转,仍愿加息;梅斯特:今年晚些时候降息可能是合适的,不是很担心降息会加剧通胀。考虑提高长期利率预测。
11)欧洲央行如期维持三大利率不变,下调2024年GDP增速和CPI预期;行长拉加德表示,在本次会议中未讨论降息,下周可能发布新的货币政策框架。
12)美国1月贸易帐录得录得-674亿美元,为2023年4月以来最大逆差;美国2月挑战者企业裁员人数创2023年3月以来新高;美国家庭净资产去年Q4增加4.8万亿美元,环比增长3.2%。
13)据CME“美联储观察”:美联储3月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为95.0%,降息25个基点的概率为5.0%。到5月维持利率不变的概率为73.5%,累计降息25个基点的概率为25.4%,累计降息50个基点的概率为1.1%。
14)日本央行行长称实现价格目标可能性正逐渐上升,若能实现物价目标,将考虑调整宽松政策;日本最大工会:今年的涨薪要求为5.85%,为30年来最高。
15)穆迪下调英国、德国等国银行业评级展望。
16)英媒:拜登拟对富人大幅增税,企业税从15%增至21%。
17)受股市和房价上涨推动,美国家庭净资产在2023年创出历史新高。
18)中国1-2月铜矿砂及其精矿进口量为465.8万吨,较上年同期增长0.6%。中国1-2月未锻轧铜及铜材进口量为90.2万吨,较去年同期增长2.6%。
19)中国1-2月未锻轧铝及铝材出口96.6万吨,同比增长9.8%。去年12月为49.05万吨。
20)全国人大代表、中国铝业集团高端制造股份有限公司党委副书记、总经理李谢华:扩大资源综合利用产品和劳务增值税优惠目录中再生铝的范围,将企业循环使用的自产废料和除废铝制易拉罐以外的社会再生铝也纳入税收优惠目录中;同时,适当下调再生铝在企业原料投放中的占比,让更多企业能享受优惠政策,进一步引导企业加大再生铝使用。
21)新疆:推进铝、铜、镍、镁等有色金属下游产业链延伸发展。
22)五矿资源:公司2023年产铜34.7万吨、产锌20.3万吨,并通过签署霍马考矿山的收购协议,迈出了公司资产增长的重要一步。受益于邦巴斯矿山的持续稳定运营,公司全年铜产量同比增长14%。邦巴斯全年铜产量同比增长19%,不仅创下了历史最高的选矿处理量,还实现了第二高的精矿销售量,销售精矿超过110万吨。同时,邦巴斯与Huancuire社区的谈判取得积极进展,启动了Chalcobamba采场的早期工作。公司预计2024年铜产量为31.9至36.4万吨、锌产量为22.5至25万吨。
23)罗平锌电:公司2024年3月7日接到罗平县应急管理局下发的《停产通知》,原因是公司富乐铅锌矿安全生产许可证(的有效期为2021年3月7日至2024年3月6日,现已到期。根据《安全生产法》、《安全生产许可证条例》等相关法律法规,从即日起停止一切生产活动,待办理延期手续报经同意后方可恢复生产。根据该停产通知,公司富乐铅锌矿从即日起停止一切生产活动。
24)从多家黄金珠宝品牌获悉,境内足金首饰零售价格继续飙升,较高的已突破655元/克。
25)美国商务部宣布对来自中国、印度尼西亚、墨西哥和土耳其的铝挤压制品征收初步反补贴税,理由是补贴不公平。DOC计算出的各国反补贴税率范围如下:从中国进口的税率为15.41%至169.66%,从印度尼西亚进口的税率为6.69%至43.56%,从墨西哥进口的税率为1.68%至77.80%,从土耳其进口的税率为1.45%至147.53%。在联邦公报上公布初步裁定约一周后,美国海关和边境保护局将暂停对该四国的铝型材进行清算,并以现金保证金的形式征收初步关税。
26)LME表示其合作伙伴正在制定反映低碳镍需求的指数价格。LME表示,从本月起,Metalshub将开始报告包括低碳镍交易的月度数据。随着交易量的增加,Metalshub计划公布一个低碳指数价格,该价格最终可能发展成为反映额外可持续性指标的“绿色”镍溢价指数。低碳镍指的是生产一吨镍所需的二氧化碳当量不超过20吨。目前,每吨LME镍的碳足迹从6吨到100多吨二氧化碳当量不等。
27)全球最大铜生产国智利2月份铜出口额达到34.7亿美元,较去年同期增长3.77%。智利2月贸易顺差15.2亿美元,低于分析师此前预期的顺差20.5亿美元。
28)SolGold对Cascabel铜金项目投资飙升至32亿美元。SolGold表示,该交易是厄瓜多尔历史上最大的矿业投资,与政府已为该项目承诺的3.11亿美元无关,该投资包含在当前的Cascabel投资保护协议中。矿山建设定于2025年开始。
29)世界铂金投资协会:2023年铂金市场出现了27吨的严重短缺,且每个季度均存在缺口,其中第四季度的缺口为2吨。铂金市场需求总量同比激增25%至249吨,而供应总量则降至222吨,为2013年以来第二低值,仅高于2020年。世界铂金投资协会同时预测,2024年铂金市场缺口将达到13吨;总需求减少6%至233吨,但仍高于2019年以来的五年均值,而总供应将同比再下降1%至220吨。
30)提醒:10:00,美国总统拜登向国会发表国情咨文,他或许会谈到通货膨胀、移民和其他对选民重要的问题;18:00,欧元区第四季度GDP年率终值公布,市场预期为0.10%,前值为0.10%;21:30,美国2月失业率公布,市场预期为3.70% ,前值为3.70% ;同一时间,美国2月季调后非农就业人口,市场预期为新增20万人,前值为新增35.3万人。
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2024-03-07 08:53:10
3月7日中金早餐:
1)周三美元指数亚盘、欧盘维持震荡走势,但因鲍威尔在国会山表示今年晚些时候降息,美盘美元指数持续走弱,最终收跌0.398%,报103.37。基准的10年期美债收益率收报4.1078%,对美联储政策利率最敏感的2年期美债收益率收报4.562%。因鲍威尔言论的影响、央行数月来持续购买,以及避险情绪的加强,现货黄金再创新高,一度上破2152美元/盎司,最终收涨0.97%,报2148.64美元/盎司;现货白银最终收涨2.1%,报24.17美元/盎司。因沙特意外上调面向亚洲的官方原油售价,以及中东局势紧张升级,国际油价有所回升。WTI原油最终收涨1.23%,报79.22美元/桶;布伦特原油收涨0.04%,报83.62美元/桶。
2)美联储褐皮书显示,自1月初以来,总体上经济活动略有增加,其中八个地区报告活动轻微到适度增长,另外三个地区报告没有变化,一个地区指出活动略有减弱;未来经济增长前景普遍积极,调查对象表示预计未来6至12个月内需求将增强,金融条件将更加宽松;总体而言,劳动力市场紧张程度进一步缓解;红海和巴拿马运河持续的航运中断在报告期间对企业没有显著影响。预计未来需求将更加强劲、金融环境进一步宽松。在该份报告中,有进一步迹象表明劳动力市场进一步放缓,但工资进一步增长,通胀压力再次出现。
3)鲍威尔众院作证:降息将取决于经济走势,今年某个时点可能适合降息,美联储需要对通胀更有信心才能降息,如果经济发展如我们所愿,未来几年利率将需要大幅下降;没有理由认为经济处于或面临重大近期衰退风险。经济和劳动力市场的强势意味着我们可以谨慎、深思熟虑地处理降息这个问题。我认为我们可以实现软着陆。可能对银行业资本金改革计划进行重大调整。
4)周三LME走强,期铜上涨,因为美元疲软以及交易所库存下降提供支撑,抵消了对中国未能出台重大刺激政策的担忧。
5)央行行长潘功胜:目前法定存款准备金率平均为7%,后续仍有降准空间。中国货币政策工具箱依然丰富,货币政策仍有足够空间。
6)证监会主席吴清:保护投资者特别是中小投资者合法权益是证监会工作核心任务,没有之一;要做好入口监管,企业IPO不能以圈钱为目的;要规范减持,对技术性离婚、融券卖出、转融通要进一步堵住漏洞;鼓励A股上市公司一年多次分红,对不分红公司采取限制减持等措施;适应新质生产力发展需要,完善发行上市、并购重组等制度;进一步完善二级市场量化交易制度安排,突出公平性。
7)发改委主任郑栅洁:初步估算设备更新将会是一个5万亿元以上的巨大市场。
8)国家发改委:今年5%左右的经济增长目标是奋力一跳能够实现的目标;今年有推动大规模设备更新和消费品以旧换新、发行使用超长期特别国债等增量政策。
9)财政部:今年将有针对性地研究出台结构性的减税降费政策,重点支持科技创新和制造业发展。
10)商务部部长王文涛:今年要推动汽车、家电、家装等消费品以旧换新,还要提振服务消费。
11)乘联会:初步预估2月乘用车市场零售109.2万辆,同比下降21%,环比下降47%,今年以来累计零售312.6万辆,同比去年增长17%。中国2月新能源汽车零售销量同比下降9%,环比下降41%。
12)据深圳特区报,深圳今年将建设筹集保障房10万套(间),让新市民、青年人等群体安心工作、舒心生活。
13)多家黄金珠宝品牌国内足金首饰价格突破650元/克。建行将个人黄金积存业务定期积存起点金额上调至600元。
14)美联储卡什卡利:基本预期是不再加息。如果通胀似乎比我们预期的更加根深蒂固,美联储将首先延长利率维持不变的时间。去年12月曾预计2024年将有两次降息。我现在很难想象会有更多的降息。他进一步表示,如果经济表现良好,那我们为何要降息?
15)美国2月ADP就业人数录得14万人,创2023年12月来最大增幅。美国私营企业2月份增加了14万个就业岗位,虽然就业增长保持稳定,但换工作的人的工资增长一年多来首次加速,增幅从7.2%升至7.6%。
16)加拿大央行将利率维持在5.00%不变,符合市场预期;加拿大央行行长麦克勒姆:目前考虑降息仍为时过早。今年我们很可能无法达到2%的通胀目标,预计通胀率将在2024年中期前保持接近3%,然后在下半年开始放缓。
17)日本央行官员据称对更强劲的工资增长更有信心,对加息时机持有不同观点。
18)纽约社区银行盘中振幅高达70%。美国前财长斯蒂芬·努钦将加入董事会,并由其公司牵头通过股权融资为纽约社区银行筹集超过十亿美元。
19)美国能源部宣布购买300万桶9月交付的石油,用于补充SPR。
20)英国财长宣布将国民保险税税率再下调2个百分点。
21)欧盟委员会公布欧盟首个《欧洲国防工业战略》,就加强欧盟国防工业能力明确了长期愿景,目标包括:确保到2030年,欧盟内部国防贸易额至少占欧盟国防市场额的35%;稳步推进国防采购欧洲本土化进程,到2030年,在欧盟境内国防采购的份额至少达到国防采购预算的50%,到2035年增至60%。欧盟委员会执行副主席玛格丽特·韦斯塔格表示,欧洲安全局势发生了根本性改变,成员国激增的国防预算应“共同投资并投资欧洲”,并使欧洲“从危机应对模式转向结构性防御预备模式”。
22)近日据大沥雅瑶发布信息显示,大沥自3月1日起将开始开展废旧资源回收行业专项整治行动。其中整治要求上:3月4日起部分地区废旧资源物料只出不进;3月15日前,个别区域全部搬迁完毕。据了解,本轮整治为大沥雅瑶近五年来力度空前绝后的一次,在整改时间以及范围上均突破预期。
23)行业专家表示,由于供应短缺,中国铜精矿的加工费已跌至十多年来的最低水平,可能会在第二季度维修季节开始时恢复。上周五,中国现货铜加工费 (TC) 暴跌至每吨12.70美元,短短两个月内下跌近75%。安泰科在1月报告中表示,现货TC已降至铜冶炼厂的平均制造成本以下。据悉,中国主要的铜冶炼厂在1月份的一次会议上提议减产但尚未实际实施。
24)韩国Young Poong Corp表示,该公司已将其Seokpo锌冶炼厂的产量削减了五分之一,并补充称,市场有关该冶炼厂可能关闭的猜测是不正确的。锌市场正密切关注这座年产40万吨的冶炼厂的命运,该厂是全球第六大锌冶炼厂。大规模减产或者完全关闭将会缩小今年预计的30万吨过剩量,或者使得市场陷入短缺。
25)第一量子矿物公司预计将在未来几周获得巴拿马官员的批准,出售储存在其旗舰矿所在港口附近的逾12万吨铜精矿。按照目前的铜价计算,释放这些半成品金属储备可能会带来2亿至3亿美元的收入。这对第一量子的资产负债表将是一个可喜的提振。去年11月巴拿马政府下令关闭Cobre Panama铜矿。
26)俄罗斯铝业(Rusal)今年1-2月铝出口同比增长14.6%,至458,000吨。1月至2月,俄罗斯铝业工厂铝总发运量(包括俄罗斯境内发运量)同比增长14%,至575,000吨。1月至2月,俄罗斯铝业氧化铝进口量同比减少1%,至867,000吨。
27)澳大利亚联邦法院批准了一项交易,允许智利国有铜生产商Codelco收购在澳大利亚上市的Lithium Power International (LPI)。早在今年1月,LPI所需的多数股东就投票支持了这笔交易。LPI在智利Maricunga盐湖的锂盐项目在第一阶段的20年里有潜力生产1.52万吨/年的碳酸锂当量。
28)阿联酋环球铝业(EGA)报告显示,2023年EGA铝土矿出口量及氧化铝产量均创历史最高水平。EGA从几内亚出口铝土矿1410万湿吨(2022年为1400万湿吨),其中大约120万吨铝土矿供应给EGA内部,其余部分出售给外部客户;Al Taweelah氧化铝精炼厂产量继续超出其铭牌产能达到248万吨(2022年为243万吨),占EGA全年氧化铝总需求量的48%;EGA生产66,000吨 CelestiAL太阳能铝(2022年生产57,000吨)。
29)美国银行预估2024年锌价平均为2,375美元/吨。美国银行认为,由于开采和精炼的锌供应持续令人失望,长期以来关于锌供应即将过剩的悲观观点并未消失。美国银行预期,今年锌供应将达到1,270万吨。
30)提醒:今日有中国1-2月进出口和贸易帐;中国2月外汇储备; 21:15,欧洲央行公布利率决议,市场普遍预计其将按兵不动,焦点将主要集中在最新的经济预测以及拉加德关于降息时机的任何信号上;21:30,美国至3月2日当周初请失业金人数(万人),市场预期值为21.5万人,前值为21.5万人;23:00,美联储主席鲍威尔在参议院银行委员会发表半年度货币政策证词。 昨晚他曾表示美国目前不太可能发生经济衰退,并希望对通胀回落有更多的信心。分析师认为鲍威尔的语气中性偏鸽。
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2024-03-06 08:58:03
3月6日中金早餐:
1)周二美元指数于亚盘欧盘震荡上涨,一度逼近104整数关口,随后由于美国2月份的PMI数据不及预期,美元指数上演“高台跳水”,最终收跌0.052%,报103.78。美债收益率高开低走,基准的10年期美债收益率收报4.152%,对美联储政策利率最敏感的2年期美债收益率收报4.562%。由于市场持续押注美联储6月降息,现货黄金一度上破2141美元/盎司,创历史新高,随后有所回落,最终收涨0.72%,报2129.62美元/盎司;现货白银遇阻回落,盘中上探24美元未果,最终收跌0.91%,报23.67美元/盎司。受需求疲软影响,WTI原油连续两个交易日震荡下跌,最终收跌0.76%,报78.26美元/桶;布伦特原油收跌0.04%,报82.72美元/桶。
2)周二LME金属涨跌互现,期铜下跌,因为市场对中国缺乏大规模刺激措施感到失望;与此同时,市场在等待可能揭示美国货币政策前景的数据。
3)习近平在参加他所在的十四届全国人大二次会议江苏代表团审议时强调,要牢牢把握高质量发展这个首要任务,因地制宜发展新质生产力。面对新一轮科技革命和产业变革,我们必须抢抓机遇,加大创新力度,培育壮大新兴产业,超前布局建设未来产业,完善现代化产业体系。发展新质生产力不是忽视、放弃传统产业,要防止一哄而上、泡沫化,也不要搞一种模式。
4)政府工作报告:2023年国内生产总值超过126万亿元,增长5.2%;今年发展主要预期目标:GDP增长5%左右;城镇新增就业1200万人以上,调查失业率5.5左右;居民消费价格涨幅3%左右。
5)政府工作报告:2024年赤字率拟按3%安排;拟连续几年发行超长期特别国债,今年先发行1万亿元;拟安排地方政府专项债券3.9万亿元。
6)政府工作报告:2024年居民医保人均财政补助标准提高30元,城乡居民基础养老金月最低标准提高20元。
7)国资委称国有车企在新能源汽车方面发展还不够快,对三家中央汽车企业进行新能源汽车业务的单独考核。
8)水利部部长李国英:到2035年要建成国家水网。
9)万科回应近期美元债偿付:所有资金已经到位;对于万科出售长租公寓资产“泊寓”部分股权的传闻,一位接近万科人士表示,并不属实。
10)机构:今年前六周,iPhone在中国的销量同比下降24%;华为增长64%。
11)美国2月标普全球服务业PMI终值录得52.3,调查显示价格压力有抬头迹象。
12)欧元区1月PPI月率录得-0.9%,为2023年5月以来最大降幅。
13)日本央行行长植田和男:在考虑发行央行数字货币时,确保隐私保护的框架设计至关重要。是否在日本发行零售央行数字货币应由公众讨论决定。为推动此类讨论,日本央行一直在进行技术实验。
14)日本经济再生大臣新藤义孝被问及政府是否可以宣布通缩结束时表示,现在不考虑宣布任何事情,将会考虑各种指标来做出决策。将努力确保工资增长超过通胀,以防止回归通缩。
15)乌克兰排除向欧洲继续输送俄罗斯天然气的可能性。
16)沙特将4月售往亚洲的阿拉伯轻质原油定价升水1.7美元。
17)特斯拉德国工厂因电力故障停产,特斯拉柏林工厂负责人表示本周应该无法恢复生产。
18)据CME“美联储观察”:美联储3月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为97.0%,降息25个基点的概率为3.0%。到5月维持利率不变的概率为81.2%,累计降息25个基点的概率为18.3%,累计降息50个基点的概率为0.5%。
19)美联储主席鲍威尔周三和周四将分别在国会两院出席半年一度的货币政策听证会,预计他将重申不急于降息,但民主党和共和党议员会在利率和银行资本金问题上对其施压。
20)盛达资源子公司铜金矿采选获使用草原许可,该许可证有效期限自2019年11月25日至2033年11月25日,证载开采矿种包括金矿、铜矿,生产规模39.60万吨/年,矿区面积0.68平方公里。
21)金诚信:两岔河磷矿南采区已投产,2023年计划全年出矿15万吨;北采区已开工建设。刚果(金)已进入雨季,按照年度计划安排,Dikulushi铜矿2023年计划生产铜精矿含铜(当量)约8,000吨,计划销售铜精矿含铜(当量)约1万吨。Lonshi铜矿2023年3季度投产,初步计划2024年完成爬坡。
22)LME表示,不打算推出“绿色”镍期货合约,因其市场规模还不够大。
23)瑞银将2025年铜价预测上调至9,900美元/吨,2026年上调至10,500美元/吨。该投行表示,2024年铜供应将出现短缺(超过30万吨),因供应增幅大幅放缓,将远远抵消全球铜需求增长放缓的预期。
24)高盛:镍锂钴等电池金属的熊市远未结束。 高盛集团认为,现在就下结论说电池原材料价格暴跌已经结束还为时过早。高盛警告称,供应严重过剩和西方电动汽车行业遭遇逆风,可能会使电池原材料价格在更长时间内保持低位。高盛表示,镍、锂和钴的前景似乎看跌。就未来12个月而言,预计钴、镍和碳酸锂的价格将在目前基础上分别下跌12%、15%和25%。
25)英美资源集团宣布开始从旗下位于智利中部的Los Bronces扩建项目中生产铜。该产能扩张项目旨在将该矿的年铜产量增加逾一倍。此前,该矿铜产出为22.1万吨/年。英美资源集团计划在12个月提升期内,将该矿选矿厂的日矿石加工量从6.1万吨提高至14.8万吨。
26)CSA铜矿恢复供电,电力损失和相关的矿山重启将导致约400吨至500吨的铜产量从3月份推迟到6月份。
27)印尼能矿部官员表示计划3月底之前完成采矿配额审批。截至目前,印尼能源和矿产资源部已批准了723家矿业公司中约120家的采矿配额申请。
28)Eramet已与法国政府达成协议,将其位于新喀里多尼亚的亏损镍子公司SLN的数亿欧元债务从资产负债表中删除。政府向SLN提供的价值3.2亿欧元的现有贷款,加上3.25亿欧元的集团内部债务,将被转换为“准股权”工具。
29)Foulis辞去太平洋镍业主席职务,前主席Terry Cuthbertson已被任命为临时主席。太平洋镍业公司正在其位于所罗门群岛的Kolosori镍项目进行采矿和储存作业,预计将于3月18日左右装载下一批DS镍矿 。
30)澳大利亚矿商Centaurus Metals在巴西帕拉州拥有Jaguar硫化镍项目,由于价格低廉,该公司正在重新评估该资产。该公司计划分两个阶段开发Jaguar项目,第一阶段侧重于硫化镍精矿的生产,第二阶段是在价格回升后开发下游硫酸镍精炼厂。
31)加拿大和澳大利亚同意促进与关键矿物的开采、加工和精炼相关的共同优先事项。加拿大和澳大利亚还将推动关键矿产供应链的透明度,并倡导在全球供应链中建立强有力的环境、社会和治理证书。
32)美国地质调查局:2023年全球铜产量将达到2200万吨。智利去年再次摘得铜产量桂冠,2023年智利的铜产量略有下降为500万吨,约占全球铜总产量的23%。毫不奇怪,全球许多顶级铜矿商都在智利拥有大量业务,其中包括国有企业Codelco、必和必拓、英美资源集团、嘉能可和安托法加斯塔公司。2023年,智利的产量创下15年来的新低,原因是矿石品位持续降低、水资源短缺以及投资下降。随着新矿山产量的增加,智利铜产量预计将在2025年反弹至创纪录的水平,达到600万吨。
33)美国地质调查局:2023年秘鲁铜产量同比增长,较2022年增加15万吨至260万吨。虽然年初的反政府抗议和道路封锁阻碍产出,但秘鲁的铜矿生产活动在晚些时候确实恢复正常。秘鲁能源和矿业部长Oscar Vera表示,政府还努力将采矿项目审批时间从两年缩短至六个月。秘鲁的主要铜矿包括英美资源集团的Quellaveco矿和南方铜业公司的Tia Maria矿。
34)巴伦周刊指出,周二金价升至历史新高,许多因素支撑了金价近期的上涨,其中最主要的因素是对美国利率的预期,而未来几天的一系列的宏观经济催化剂可能给金价带来更多波动。
35)提醒:经济主题记者会6日下午3时举行,郑栅洁、蓝佛安、王文涛、潘功胜、吴清将答记者问;21:15,美国公布2月ADP就业人数(万人),市场预期15万人,前值10.7万人;次日03:00,美联储公布经济状况褐皮书。
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2024-03-05 09:05:34
3月5日中金早餐:
1)周一由于美国经济数据走弱,美联储降息预期再次升温,美元指数连续三个交易日震荡下跌,最终收跌0.045%,报103.83。美国国债收益率有所回升,基准的10年期美债收益率收报4.217%,对美联储政策利率最敏感的2年期美债收益率收报4.612%。受降息预期升温和美元指数走弱影响,现货黄金上破2115美元/盎司,续刷2023年12月以来新高,日内大涨约30美元,最终收涨1.58%,报2115.82美元/盎司;现货白银最终收涨3.29%,报23.89美元/盎司。由于美国海湾地区原油出口激增抵消欧佩克+延长自愿减产期限的影响,加上北半球冬天即将结束,原油需求开始疲软,国际原油价格有所下跌。WTI原油于亚盘欧盘维持区间震荡,两度上探80美元关口未果,于美盘持续下跌,最终收跌1.38%,报78.86美元/桶;布伦特原油勉强收涨0.05%,报83.62美元/桶。
2)周一LME全线上涨,期铜触及一周高点,但是由于需求前景持续令人担忧,导致涨势遇阻。
3)十四届全国人大二次会议将于今天上午9时在北京人民大会堂开幕,国务院总理李强将作政府工作报告。3月11日下午闭幕,会期7天。
4)十四届全国人大二次会议大会发言人娄勤俭称,今年十四届全国人大二次会议闭幕后,不举行总理记者会,如无特殊情况,本届全国人大后几年也不再举行总理记者会。
5)商务部就美国政府拟对中国制造联网汽车开展国家安全风险审查表示严重关切,中方将持续评估美方审查后续情况,必要时将采取有力措施,坚决维护自身合法权益。
6)国家发改委:自2024年3月4日24时起,国内汽、柴油价格每吨分别提高125元、120元。
7)乘联会:特斯拉2月在中国销售了60365辆国产车辆。
8)碧桂园董事会主席杨惠妍:目前碧桂园本身的资源可以保障今年房屋交付。
9)沪金、国内首饰金金价均创下历史新高。
10)沪深交易所:28家头部量化私募机构已参加合规培训,将加快建立完善量化交易监管安排,进一步扩大量化交易合规培训的范围对象,规范量化交易行为。
11)美联储博斯蒂克:预计首次降息后将暂停降息以进行评估。
12)日本内阁官房长官林芳正:日本目前尚未摆脱通缩问题。
13)IBIT上市七周就过百亿美元,为史上最快,贝莱德赌对现货比特币ETF,先锋仍然抗拒。“比特币鲸鱼”买了超过30亿美元、超5万个比特币。
14)欧盟对苹果开出18亿美元天价罚单,苹果:拒绝缴纳。
15)据CME“美联储观察”:美联储3月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为97.0%,降息25个基点的概率为3.0%。到5月维持利率不变的概率为78.5%,累计降息25个基点的概率为21.0%,累计降息50个基点的概率为0.6%。
16)北方铜业定增注册获同意,拟于深交所上市。本次募集资金扣除发行费用后的募集资金净额拟用于年产5万吨高性能压延铜带箔和200万平方米覆铜板项目、补充流动资金。公司拥有自有矿山一座(铜矿峪矿)以及冶炼厂两个(垣曲冶炼厂、侯马冶炼厂),截至2022年底,铜矿峪矿保有铜矿石资源量22461.56万吨,铜金属136.25万吨,平均品位0.61%。
17)蒙特利尔银行(BMO)举办的全球金属、采矿和关键矿产会议中,投资者对关键金属的兴致降温。投资者更多地关注铜,而较少关注电池金属;与此同时,黄金和白银继续步履蹒跚。根据调查结果,62%的受访者表示他们将持有铜,与2023年的答案相比这一比例略有下降。22%的受访者表示黄金是他们选择的长期资产。只有13%的与会者表示他们会持有锂,2%的人会持有铁,二者的比重与去年相比相对没有变化。
18)美国一家上诉法院以微弱优势裁定,联邦政府可能会将亚利桑那州数千英亩的土地出让给力拓集团,用于一座铜矿。该法院维持了之前的裁决,并驳回了美国原住民关于该土地应因其宗教和文化价值而得到保护的论点。
19)力拓集团首席执行官石道成表示,锂的需求将继续增长,但预计价格将出现波动。石道成称,力拓将避免为发展锂业务而进行大手笔收购,而是研究如何改进锂提取技术。
20)IAI:2024年1月份全球氧化铝产量迎来了可喜的变化,1月份产量为1205.2万吨,同比去年同期的1160万吨增加3.9%,环比上个月的1207.8万吨略有下降0.22%。1月份全球氧化铝日均产量为388800吨,环比下降0.21%,同比增加3.9%。
21)总部位于温哥华的Solaris Resources宣布与Shuar中心省际联合会(FICSH)和厄瓜多尔创业与创新联盟达成三方合作协议。该协议旨在促进以FICSH为代表的Shuar社区的经济和社会发展,包括Warints和Yawi社区,这些社区位于安第斯山脉国家的东南部,在他们的土地上拥有Warintza铜金矿项目。Warintza和Shuar土地位于厄瓜多尔亚马逊与秘鲁接壤的Cordilera del Condor地区。该地区以其稀有物种和大型金铜矿而闻名。
22)印尼锡生产和出口的不确定性仍在继续,季节性许可证的发放延迟问题加剧,同时受到总统选举和对该行业腐败指控调查的影响,情况变得更加复杂。
23)提醒:09:45将发布中国2月财新服务业和综合PMI;18:00,欧元区1月PPI月率;23:00,美国2月ISM非制造业PMI、美国1月工厂订单月率。
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2024-03-04 09:48:45
3月4日中金早餐:
1)上周五美元指数亚盘和欧盘维持区间震荡,美盘因美国经济数据弱于预期而大幅下跌,最终收跌0.243%,报103.88。基准10年期美债收益率最终收报4.186%;对利率敏感的2年期美债收益率最终收报4.533%。因低于预期的经济数据增强了降息预期,加上美元指数走弱,现货黄金上周五升至两个月最高点位2088.16,最终收涨1.89%,报2082.98美元/盎司;现货白银最终收涨2%,报23.13美元/盎司。因逾百名巴勒斯坦平民在等待援助物资时丧生,停火谈判进一步复杂化,国际油价上涨。WTI原油收涨1.94%,报79.96美元/桶;布伦特原油已连续三周徘徊在80美元关口上方,收涨1.67%,报84.23美元/桶。
2)上周五LME金属涨跌不一,期铜反弹,因为美元疲软。但是周线依然收出阴线,反映出中国的工厂活动连续第五个月萎缩,加剧了工业金属需求前景的不确定性。
3)李强主持召开国务院常务会议,审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。
4)全国政协十四届二次会议将于3月4日下午开幕,会期6天;全国政协发言人刘结一:将围绕清理拖欠企业欠款召开通报会。
5)2月财新中国制造业PMI微升至50.9,连续四个月扩张。
6)央行:指导主要支付机构将外籍来华人员使用移动支付的单笔交易限额由1000美元提高到5000美元。
7)中共中央政治局就新能源技术与我国的能源安全进行第十二次集体学习。这是开年以来中央政治局的第二次集体学习,内容聚焦新能源高质量发展,释放出我国加快能源结构转型的积极信号。能源的饭碗必须端在自己手里。
8)国家发展改革委等部门:2024年国家继续在稻谷主产区实行最低收购价政策,2024年生产的早籼稻、中晚籼稻和粳稻最低收购价分别为每50公斤127元、129元和131元。
9)住房城乡建设部:加快推动保障性住房项目开工建设。
10)上海发布新一轮汽车和家电补贴政策,最高补贴万元。
11)联储半年度货币政策报告称:通胀“明显”放缓,但仍高于目标水平2%。虽然劳动力需求缓和了,但劳动力市场仍然“相对紧张”。美联储还表示,银行体系是健全、有韧性的,但去年的银行倒闭事件带来急剧压力,仍应监测若干风险领域;对通胀风险保持高度关注。
12)美国2月Markit制造业PMI终值录得52.2,为2022年7月以来新高。
13)欧元区2月CPI月率录得0.6%,为2023年4月以来最大增幅。
14)惠誉下调纽约社区银行(NYCB)评级至垃圾级,前景展望为负面;穆迪再次下调纽约社区银行的长期评级,从Ba2下调至B3且可能进一步下调。
15)美国总统拜登签署临时支出法案以避免部分政府停摆;美国会披露政府预算资金细节,希望将大部分政府部门支出维持到9月30日。
16)日媒:日本政府考虑官宣结束通缩。
17)日本众议院通过2024年度预算案。2024年度预算案一般会计总额为112.5717万亿日元,连续两年超过110万亿日元,是历史第二高规模。其中,防卫费预算为79172亿日元,较去年上涨11292亿日元,再创历史新高。
18)中国有色金属加工工业协会:2023年,中国铜加工材综合产量为2085万吨,比上年增长3.0%。铝加工材综合产量为4695万吨,比上年增长3.9%,其中剔除铝箔坯料后的铝加工材产量为4115万吨,比上年增长4.2%。
19)工信部:到2030年电解铝使用可再生能源比例达到30%以上。
20)江西铜业以约15亿元人民币认购第一量子股份。
21)印度启动关键矿产拍卖第二部分。
22)英国Getech与East Star合作勘探哈萨克斯坦铜矿。
23)LME:已收到来自印尼中伟提交的“DX-zwdx”镍品牌上市申请。此次申请品牌是来自印尼中伟鼎兴新能源公司生产的阴极镍板,年产能50000吨。
24)麦格理:印尼采矿许可证审批缓慢,镍市今年可能转为意外逆差。
25)标普:全球硫酸供应将趋紧 可能导致矿石加工成本上升。