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2018-10-15

LME市场: 期铝周五反弹收高,终结此前六日连跌走势今天 09:22:3211

伦敦10月12日消息,伦敦金属交易所(LME)期铝周五反弹收高,终结此前六日连跌走势,因在全球股市回升的背景下,投机客和消费商趁机逢低承接。 周四,期铝触及两周低位,因受全球股市普遍跌势引发的卖盘所累。但随看亚洲和欧洲股市回升,周五全球股市录得近一个月来最大单日涨幅。 伦敦时间10月12日17:00(北京时间10月13日00:00),三个月期铝收高1%,报每吨2,041美元。 本周铝价下跌4.5%,年初以来跌幅扩大至12%。 Sucden Financial研究主管Geordie Wilkes称,“亚洲股市昨晚走强,欧洲股市也随之走强,因此金属市场出现了大量资金涌入,我们看到了一些技术性买盘。” “看起来,一些商品交易顾问(CTA)基金已经看到了一些技术水平的支撑并进入了市场。” 因市场担心氧化铝供应紧俏,10月4日期铝触及三个半月高位每吨2,267美元,如今这些忧虑消退,铝价大跌了11%。 交易商称,铝价周四触及每吨2,017.50美元的低点,维持在过去几个月的支撑区间之上,消费商也在买入。 三个月期铜收高1%,报每吨6,302美元。本周期铜上涨近2%。 中国海关总署周五公布的数据显示,9月未锻轧铜进口大涨至两年半高位,而铜精矿进口攀升至纪录高位,因中国收紧废金属的进口令其对铜的需求大增。 中国9月阳极铜、精炼铜、铜合金和半成铜制品等铜进口量较前月增24%至521,000吨。9月进口较上年同期增加21.2%,并创下2016年3月以来最高位水平。 9月铜精矿和铜矿石进口环比增长16.3%至193万吨,创下月度纪录新高且较上年同期增21.2%。 周五公布的数据显示,上期所锌库存在过去两周猛增48.5%,至43,373吨。 但锌价似乎并未理会这些潜在利空信号,三个月期锌收涨1.5%,报每吨2,646美元。 尽管中美贸易摩擦不断升级,中国9月出口仍意外增长,表现仍大幅超预期,且数据显示9月中美贸易顺差高达341.3亿美元。 三个月期镍收跌0.2%,报每吨12,655美元。 经纪商Marex Spectron在一份报告中称,镍价本周大体限于每吨13,000美元附近,中国交易商卖盘较为明显。如果镍价能突破该水准,则可能进一步上看每吨13,300美元一线。 三个月期铅表现最佳,收涨2.6%,报每吨2,051.50美元。 三个月期锡下跌0.8%,报每吨19,125美元。

2018-10-12

LME市场: 基本金属价格周四下跌,受全球股市遭抛售影响本月 12号 08:3925

伦敦10月11日消息,LME基本金属价格周四下跌,受全球股市遭抛售影响,其中铅价触及逾两年最低,但收盘时市场收复大部份失地。 分析师称,全球宏观经济前景令人担心需求增长。 伦敦时间10月11日17:00(北京时间10月12日00:00),三个月期铅收盘上涨4.7%,报每吨1,999美元,但盘中急挫至2016年9月以来最低位每吨1,876美元。 澳新银行在研究报告中称,”在股市下跌之际,基本金属再次成为宏观忧虑的牺牲品,短期来说,我们认为情况仍是这样。” 分析师称,支撑铅价的原因是库存下跌。LME仓库铅库存为116,375吨,年初以来已经减少约20%,接近9年低点。 上期所仓库的铅库存年初迄今已经下滑逾70%,至略高于11,000吨。 铅价自10月2日以来已跌约7%,较2月的高点下跌近30%。 但国际铅锌研究组织(ILZSG)本周表示,全球精炼铅市场明年将转为过剩5万吨,而2018年则为短缺12.3万吨。 全球股市周四跌至一年低点,因投资者担心美国与中国贸易战升级,以及近期利率攀升带来的风险。 德意志银行分析师Nick Snowdon称,这些盖过了金属供需信号带来的正面影响。 美国与中国的贸易争端降低了对高风险资产的需求,扶助推动LME工业金属指数自6月以来下跌15%。 Wood Mackenzie在一份报告中称,预计铅价将持稳。 该机构称,“精炼铅供应将在2021年超越需求,但还不至于到拖累铅价大幅下滑的但度。” 三个月期铝则触及两周低位,收盘下跌1.3%,报每吨2,020美元。 挪威海德鲁(Norsk Hydro)执行长Svein Richard Brandtzaeg周三表示,公司正全力恢复巴西Alunorte氧化铝冶炼厂的产能,目前并没有考虑要裁员。 两名知情消息人士称,力拓即将重新启动其部分铝资产的出售程序,包括一处位于冰岛的工厂。 其他基本金属方面,三个月期铜收盘微幅上涨0.05%,报每吨6,242美元,此前触及9月20日以来最低,守在6,098美元的技术上很重要的50日移动均线上方。 现货较三个月期铜自此前的贴水转为升水每吨11.75美元,这显示即期供应紧俏。 LME铜库存连续14个交易日下滑,至自2016年中期以来的最低水平的170,100吨。 三个月期锌收跌0.8%,报每吨2,606美元。 三个月期镍微跌0.04%,报每吨12,675美元,此前触及一周低位。 三个月期锡收高1.3%,报每吨19,275美元。

2018-10-11

LME市场: 伦敦金属周,未来12个月内多头与空头配置什么品种?本月 11号 17:1514

未来12个月内,最可能作为多头配置的调查结果显示,现场有45%的人选择了铜,有31%的人选择了镍,选择铝、铅、锌和锡的人寥寥无几。去年投票最看好的是镍、其次是铜,今年铜被更加看好,而且看好铜、镍的观点更加集中,也许这一点值得注意。未来12个月内,最可能作为空头配置的调查结果显示,现场有36%的人选择了锌,有24%的人选择了铝,有20%的人选择了铅。锌依然是众矢之的,铝也并不被看好,也许我们需要做的是去看看锌和铝是否存在预期偏差的可能。

LME市场: 伦敦金属周,您认为锌价在未来12个月内表现如何?本月 11号 17:107

现场有39%的人认为会在2400 2900美元/吨区间内运行,有22%的人认为会上升到2900 3400美元/吨区间运行,还有26%的人认为会下滑至1900 2400美元/吨运行。从这一结果看,普遍没有把锌价看得很低,那么如果市场仍然最倾向于把锌作为空头配置、但是价格缺没有看得很低,那么这两个结果是矛盾的,也许有一个会是错的。关于明年影响锌价最大的因素是什么的问题,现场有75%的人选择了锌精矿的供应增加,只有8%、10%、7%的人选择了现货市场、沪伦比值和价差结构。看来市场对锌的预期还是非常一致,对供应恢复的担忧仍将是2019年的主线,尤其是加工费切实上涨,更是让这种担忧变得变得逻辑自洽。

LME市场: 伦敦金属周,未来12个月的铝价将如何本月 11号 17:0812

在场45%的人选择了位于2050 2300美元/吨区间运行,另有23%的人认为会位于2300 2550美元/吨区间运行,还有22%的人认为会下滑至1800 2050美元/吨区间运行,只有3%和6%的人对铝价特别乐观和悲观。关于明年驱动铝价的最大因素,43%的人选择了俄铝、制裁、关税等外生因素;有26%的人认为中国电解铝产能的增加是最大的驱动因素;还有22%的人认为原材料价格和成本的变动对铝价的波动更为重要,只有9%的人认为库存的变动更值得关注。

LME市场: 伦敦金属周,镍价在未来12个月内表现如何?本月 11号 17:078

现场有33%的人认为会在13500 15000美元/吨区间运行,有32%的人认为镍价会突破15000美元/吨,还有21%的人认为镍价运行区间在11500 13500美元/吨,对镍价相对悲观的人仅有15%。看得出来对于镍价确实比较乐观,相当于现场有85%的人都认为镍价至少会维持目前的价格并且更倾向于上涨。关于目前影响镍价最大的因素是什么的问题,有35%的人选择了不锈钢需求,有34%的人选择了新能源汽车电池的需求,另外有20%的人选择了印尼的不锈钢产出,还有11%的人选择了中国供给侧改革。看来都认为需求端的变化对镍价的影响更大,至于需求端是不锈钢还是电池则是仁者见仁。

LME市场: 伦敦金属周,铜价在未来12个月内表现如何本月 11号 17:055

现场55%的人选择了铜价将在6550 7300美元/吨区间运行,有29%的人认为铜价将在5800 6550美元/吨区间运行,另有12%的人比较乐观,认为铜价将突破7300美元/吨,仅有5%的人认为铜价会回到5800美元/吨下方运行。整体来看,大家对铜价的期望确实比较乐观。关于如何看待铜价在6000美元/吨时遭受的抛压的问题,现场有47%的人认为这是基于对贸易战的担忧而抛空的投机资金,属于短期行为;另外有38%的人认为这并不仅仅是基于贸易战担忧的短期投机资金,有一部分也是长期行为;有10%的人认为这种抛空反映了中国需求增速的下滑(老外似乎对中国需求还是比较乐观),只有6%的人认为这种抛空是处于供应增速的超预期。

LME市场: 期锌周三收跌,受累于贸易和通胀忧虑本月 11号 09:3113

伦敦10月10日消息,LME期锌周三收跌,受累于贸易和通胀忧虑,尽管稍早曾升向上周所及的三个月高位,因库存萎缩及中国冶炼商减产提振市场。 伦敦时间10月10日,7:00(北京时间10月11日00:00),三个月期锌收跌1.8%,报每吨2,629美元,盘中触及每吨2,715美元,接近上周所及的三个月高点。 LME注朋仓库锌库存自8月时的逾250,000吨降至194,575吨,接近10年低位。 上期所锌库存为29,204吨,创下2007年以来最低水平。 中国锌炼厂因环保检查收紧且利润疲弱而减产,供应因而趋于紧俏。 中国占全球精炼锌产量的近一半,也是精炼锌的最大消费国。 不过荷兰银行分析师Casper Burgering称,锌价后市看涨前景变得不太明朗。 “对锌矿投资带来的产出预计将在2019年进入市场,这将改变市场的供需平衡,短期内价格可能维持在目前的水平,但到2019年价格压力将增加。” 锌价自8月兔屯及的22个月低点每吨2,283美元以来已大涨约18%。 国际铅锌研究小组(ILZSG)公布的报告显示,今年全球精炼锌需求将超过供应322,000吨,2019年供应缺口将收窄至72,000吨。 Marex Spectron在一份报告中称,锌价或在每吨2,728 2,752美元区间遭遇强劲阻力。 上海期货交易所周三发布通知称,将增加铅、锌、锡、镍作为标准仓单交易的新品种,自2018年10月18日上午9点起开始交易,交易模式为卖方挂牌,采用全价报价和升贴水报价。最大涨跌幅度为对应期货品种交割月份合约涨跌停板幅度的两倍。 现货锌较三个月期锌溢价升至41.50美元,扭转近期跌势,意味看近期供应缺乏。 必和必拓(BHP)澳洲业务主管周二表示,公司预计其旗下Olympic Dam矿的一座工厂将于本月重启,此前曾进行维修。公司已找到一种从该资产中获得回报的方法,以集中精力提高生产率。 其他基本金属方面,三个月期铜收跌0.8%,报每吨6,239美元。 三个月期铝收跌0.4%,报每吨2,047美元。 三个月期铅收跌1.3%,报每吨1,910美元。 三个月期镍收跌2.6%,报每吨12,680美元。 三个月期锡则逆势收升0.1%,报每吨19,025美元。

2018-10-10

LME市场: 期锌周二大涨逾2%,因库存下降凸显全球供应短缺本月 10号 09:2411

伦敦10月9日消息,LME期锌周二大涨逾2%,接近上周所触及的三个月高点,因库存下降凸显全球供应短缺。 期锌自8月22日触及每吨2,283美元的22个月低位以来已经大幅上涨逾17%,正在接近10月2日所触及的高位每吨2,706.94美元。 伦敦时间10月9日17:00(北京时间10月10日00:00),三个月期锌收高2.4%,至每吨2,678美元。 但Capital Economics的分析师Caroline Bain指出,预计期锌涨势可能仅是昙花一现。 她称,“目前看,锌市供应现在看上去的确有点收紧,但我们预计未来三个月供应状况待改善。”该分析师预计到明年年底,锌价料位于每吨2,300美元附近。 周二,LME锌库存跌至20万吨之下,接近10年低位,而8月时仍超过25万吨。 上期所锌库存为29,204吨,为2007年以来最低水平,受中国冶炼厂减产影响。 国际铅锌研究小组(ILZSG)周一在报告中称,今年精炼锌需求将比供应高32.2万吨,明年为7.2万吨。 现货较三个月期锌升水上涨至每吨41.50美元,逆转近欺跌势,这显示即期发运锌供应紧俏。 从技术上看,期锌正努力突破其100日移动均线切入位每吨2,685美元。 行业分析机构CRU一位分析师称,因环境保护检查更加严格和获利减少导致中国炼锌厂减产,从而使供应收紧。 中国精炼锌产出约占全球年产量1350万吨的一半,同时中国也是全球最大的锌消费国。 分析师Caroline Bain称,矿山供应增加和中国经济增速放缓等很可能令目前锌供应紧俏局面缓解。 国际货币基金组织(IMF)周二分别下调2018年和2019年全球经济增长预测,称贸易政策紧张局势和征收进口关税对商业造成影响,而新兴市场则面临更严峻的金融环境和资本外流。 IMF还将中国明年经济增速预估自6.4%下调至6.2%,但维持中国今年经济增速预估在6.6%不变。 三个月期铝跌0.6%,报每吨2,056美元,为连续第四日走低。 此前海德鲁(Norsk Hydro)表示,预计两周内在巴西的氧化铝冶炼厂将恢复50%产能。这是全球最大的氧化铝生产厂。 海德鲁上周六称,该公司在巴西获准使用新技术来延长全球最大氧化铝炼厂Alunorte的一个废物处置区的使用寿命;此举应能使50%的生产重启。 数日前海德鲁宣称将暂停Alunorte生产,并裁员4,700人,该冶炼厂自3月以来因环保争议而维持一半的产能运转。 中国将自11月1日起提高退税幅度,加快退税进度,以支持对外贸易。 其他基本金属方面,三个月期铜收高1.8%,报每吨6,292美元。 全球最大铜生产商 智利国有铜业公司Codelco总裁Juan Benavides周二称,该公司计划明年融…

2018-10-09

LME市场: 三个月期铝周一跌至一周低位,投资者对铝供应忧虑缓解本月 09号 09:2222

伦敦10月8日消息,LME三个月期铝周一跌至一周低位,因在巴西法院批准紧急废料举措后,投资者对铝供应忧虑缓解,这些举措可能允许全球最大的氧化铝精炼厂恢复生产。 挪威海德鲁(Norsk Hydro)上周六称,该公司在巴西获准使用新技术来延长全球最大的氧化铝精炼厂Alunorte的一个废物处置区的使用寿命;此举应能使50%的生产重启。 氧化铝是生产铝的原料。 伦敦时间10月8日17:00(北京时间10月9日00:00),三个月期铝收跌3.0%,报每吨2,067美元,稍早跌至2,044.50美元,为9月28日以来最低位。自上周四价格触及三个半月高位每吨2,267美元以来,已经累计下跌约9%。 Julius Baer分析师Carsten Menke表示,“涨势已经反转,Alunorte厂的消息意味看短期内不再有铝市的上游供应中断且氧化铝方面不会有进一步的成本膨胀。” LME铝库存周一减少3,550吨,至963,350吨,自2017年1月以来已经减少逾一半,这导致近期LME市场供应紧张忧虑。 其中铝注销仓单占总库存约37%,这也令投资者对供应紧俏的忧虑进一步增加E这也是为何现货较三个月期铝贴水已经自9月早期每吨40美元收窄至目前约每吨2美元附近的原因之一。 由于担心美中贸易冲突升级拖累经济,中国央行周日再度降准以降低融资成本并刺激增长。目前市场仍担心经济成长和金属需求前景。 著名经纪商INTL FCStone的资深分析师Edward Meir称,“美国和中国的贸易战仍令市场担心。”“但是我们认为目前的贸易战将导致10月份金属价格走升,因投资者仍在聚焦金属库存下滑,且中国非常有可能像2015年晚期至2016年早期那样增加支出。” 有交易商指出,LME铜库存下滑也令市场担心。 周一LME铜库存为181,975吨,自3月晚期以来已经缩减逾一半,而铜注销仓单占总库存比重已经攀升至50%以上。 分析师称,美元走高令基本金属价格承压。 智利铜业委员会(Cochilco)周一公布,该国8月铜产量较上年同期减少7%,因国营的Codelco和Escondida产量减少。 智利8月铜产量为462,000吨,上年同期为496,600吨.必和必拓运营的Escondida铜矿产量为84,600吨,较上年同期减少13.5%;Codelco铜产量同比下滑12%至141,500吨,几乎旗下所有矿场产量均减少。 该国以产量计第二大铜矿 Collahuasi的产量则同比增4.1%,至45,400吨。 知情人士周一表示,巴西淡水河谷公司(Vale)董事会接近批准旗下Salobo铜矿接近10亿美元的扩张计划,因该公司寻求多样化生产,并抓住国际市场上铜需求增加的机会。 其他基本金属方面,三个…

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